Eurobench.com

voda 3 oktober 2012 18:06

0

EBA vereist van banken de extra kapitaalbuffer aan te houden

LONDEN (Dow Jones)--De Europese Bankenautoriteit (EBA) is van plan om de banken op het Europese continent te verplichten de opgebouwde extra kapitaalbuffers aan te houden, waarmee de hoop van bepaalde banken om in de nabije toekomst eigen aandelen terug te kopen of een vorstelijk dividend uit te keren aan aandeelhouders waarschijnlijk ingedamd wordt.

De EBA, een pan-Europees toezichthoudend orgaan, stelt woensdag in een verklaring dat Europese banken het zogenaamde Core tier 1 capital op 9% van het risico gewogen activa moeten behouden. Deze eis zal leidend zijn, totdat de Basel III regelgeving in Europa van kracht gaat.

Veel banken hebben hun kapitaalbuffers opgebouwd om aan een tijdelijke EBA-regel te kunnen voldoen, die opgelegd is om de bankencrisis te verlichten. Maar met de nieuwe EBA-regel betekent dit dat banken deze kapitaalbuffers moeten aanhouden in de toekomst.

De nieuwe regel "heeft tot doel zeker te stellen dat banken geen strategisch gebruik gaan maken van het kapitaal dat afgelopen jaar is verzameld, zodat ze in staat zijn onverwachte verliezen op te vangen en een soepele overgang naar naderende internationale banken-kapitaal regels kunnen maken", aldus het EBA.

De EBA kondigde de aangescherpte kapitaalregels aan, terwijl de definitieve resultaten van de herkapitaliseringsinspanningen werden onthuld, die sinds eind vorig jaar verricht werden.

Door David Enrich. Vertaald en bewerkt door Ellen Proper; Dow Jones Nieuwsdienst: +31-20-5715200; ellen.proper@dowjones.com

voda 4 oktober 2012 16:08

0

ING dichtbij verkoop Maleisische verzekeraar aan AIA - bronnen

Door Alison Tudor

Van THE WALL STREET JOURNAL

HONG KONG (WSJ)--ING Groep nv (INGA.AE) is dichtbij de verkoop van zijn snelgroeiende Maleisische levensverzekeringsbedrijf aan de Aziatische verzekeraar AIA Group Ltd (1299.HK), zeggen personen die bekend zijn met de transactie - het kroonjuweel in de verkoop van de Aziatische tak van het verzekeringsbedrijf.

Verzekeraars overal ter wereld azen op activiteiten in Zuidoost-Azie, vanwege de goede groeivooruitzichten in deze regio. De activiteiten van ING in de rijpere Japanse markt blijken echter moeilijk te verkopen.

ING is een van de grootste buitenlandse levensverzekeraars in Azie, gemeten naar jaarlijkse premie-inkomsten, wat een gebruikelijke maatstaf is in deze branche, zeggen analisten. Het Nederlandse financiele concern verkoopt al sinds de jaren tachtig van de vorige eeuw levensverzekeringen in Azie en heeft levenbedrijven in Zuid-Korea, Japan, Maleisie, Hong Kong en Thailand. Daarnaast heeft ING joint ventures in China en India, die het bedrijf op een later moment wil verkopen.

ING heeft gezegd dat zijn Japanse, Koreaanse en Zuidoost-Aziatische verzekeringsbedrijven een gezamenlijke boekwaarde hebben van EUR6,1 miljard.

Door Alison Tudor van The Wall Street Journal; vertaald door Archie van Riemsdijk, Dow Jones Nieuwsdienst, +31-20-5715200 ; amsterdam@dowjones.com

voda 4 oktober 2012 20:48

0

UPDATE: ING kiest winnaars veiling Aziatische tak - bronnen

(Update van eerder gepubliceerd bericht 'ING dichtbij verkoop Maleisische verzekeraar aan AIA - bronnen', om meer informatie toe te voegen.)

Door Alison Tudor

Van THE WALL STREET JOURNAL

HONG KONG (WSJ)--ING Groep nv (INGA.AE) is dichtbij de verkoop van zijn snelgroeiende Maleisische levensverzekeringsbedrijf aan de Aziatische verzekeraar AIA Group Ltd (1299.HK), zeggen personen die bekend zijn met de gesprekken over dit kroonjuweel van de Aziatische tak van het verzekeringsbedrijf.

Verzekeraars overal ter wereld azen op activiteiten in Zuidoost-Azie, vanwege de goede groeivooruitzichten in deze regio. De activiteiten van ING in de rijpere Japanse markt blijken echter moeilijk te verkopen.

De veiling onderstreept niet alleen de trek naar Zuidoost-Azie, maar is ook een voorbeeld van een Europees bedrijf dat zijn ooit zo gekoesterde Aziatische bezittingen verkoopt in de nasleep van de mondiale financiele crisis.

ING moet van de Europese mededingingsautoriteiten onderdelen verkopen om goedkeuring te krijgen voor de EUR10 miljard staatssteun die het concern in 2008 van de Nederlandse regering kreeg.

ING is e e n van de grootste buitenlandse levensverzekeraars in Azie, gemeten naar jaarlijkse premie-inkomsten, een gebruikelijke maatstaf in deze branche, zeggen analisten. Het Nederlandse financiele concern verkoopt al sinds de jaren tachtig van de vorige eeuw levensverzekeringen in Azie en heeft levenbedrijven in Zuid-Korea, Japan, Maleisie, Hong Kong en Thailand. Daarnaast heeft ING joint ventures in China en India, die het bedrijf op een later moment wil verkopen.

ING Groep, dat van de Europese mededingingsautoriteiten zijn gehele verzekeringstak voor 2014 moet afstoten in verband met de ontvangen staatssteun, is bezig zijn Aziatische bedrijf in losse delen te verkopen. Het Nederlandse concern gaf al aan dat zijn Japanse, Koreaanse en Zuidoost-Aziatische verzekeringsbedrijven een gezamenlijke boekwaarde hebben van EUR6,1 miljard.

Voor AIA, de pan-Aziatische verzekeraar die werd afgesplitst van American International Group Inc. (AIG) betekent de Maleisische acquisitie een sterkere aanwezigheid in snelgroeiende markten. Ook brengt de overname nieuwe distributiemogelijkheden via samenwerkende banken met zich mee.

De veel kleinere Thaise activiteiten van ING kunnen intussen worden opgepikt door AIA of e e n van de andere bieders, zoals het Canadese Manulife Financial Corp (MFC.T), zeggen enkele personen die op de hoogte zijn van de gesprekken. ING is de vierde levensverzekeraar in Maleisie, gemeten naar bruto premie-inkomsten, en slechts negende in Thailand, zeggen analisten.

In Zuidoost-Azie, waar een groeiende middenklasse zijn stijgende levensstandaard probeert te beschermen, zullen de premies uit levensverzekeringen volgend jaar naar verwachting met 6,6% stijgen, vergeleken met 2,3% groei in de Verenigde Staten, volgens schattingen van herverzekeraar Swiss Re (SREN.VX). De Zuidoost-Aziatische levenmarkt is overigens nog erg klein vergeleken met de volwassen Westerse markten.

ING is ook in de eindfase van onderhandelingen met de zakenman Richard Li uit Hong Kong, over de verkoop van ING's levensverzekeringsbedrijf aldaar. ING houdt intussen AIA, dat zijn hoofdkantoor heeft in Hong Kong, als tweede koper achter de hand, zeggen personen die op de hoogte zijn van de gesprekken. Het Hongkongse bedrijf zou een kleine EUR1 miljard kunnen opbrengen, zeggen sommige personen met kennis van zaken.

Het grotere Zuid-Koreaanse bedrijf, dat echter in een rijpere markt opereert, wordt naar verwachting verkocht aan een van de grootste financiele conglomeraten van dat land, KB Financial Group Inc. (KB) maar er wordt nog gesteggeld over de prijs, zeggen sommige personen.

ING onderzoekt mogelijkheden voor zijn Japanse portefeuille met variabele lijfrentes, na het afketsen van onderhandelingen over een verkoop van dit onderdeel aan de private equity-investeerders J.C. Flowers & Co of Apollo Global LLC (APO), zeggen sommige bronnen.

Er was weinig belangstelling voor het boek met variabele lijfrentes, omdat veel polissen een uitkering aan de houders garanderen. ING is in 2009 gestopt met de verkoop van variabele lijfrentes in Japan, maar heeft nog steeds verplichtingen aan de bestaande polishouders. Halverwege dit jaar zaten er 384.000 polissen in de portefeuille met een totale waarde van circa EUR17,9 miljard, volgens een ING-woordvoerder.

ING zal mogelijk de polissen willen terugkopen van de polishouders of kapitaal reserveren voor herverzekeringscontracten, die het minder riskant maken om de portefeuille te kopen, zeiden sommigen personen die bekend zijn met de gesprekken.

Er lopen nog gesprekken over de verkoop van de relatief succesvolle Japanse levensverzekeraar, hetzij aan het Canadese Manulife Financial Corp of aan Richard Li, die de zoon is van de rijkste man van Azie, Li Ka-shing, zeiden sommige personen.

Het in Toronto gevestigde Manulife ondervond zware concurrentie van AIA in Zuidoost-Azie, dat op ongeveer achttien keer de verwachte winst gewaardeerd wordt, terwijl het Canadese bedrijf ongeveer veertien keer de winst waard is. Manulife, dat aanvankelijk op alle Aziatische levensverzekeringsactiviteiten bood, kampte ook met grote tegenstand van aandeelhouders die nieuwe aandelen moesten bijkopen om de overname te financieren.

De veiling, die in januari van start ging toen ING zijn pogingen opgaf om de Aziatische tak naar de beurs te brengen, vanwege de onrustige aandelenmarkten, kende veel wendingen. ING en zijn adviseurs J.P. Morgan en Goldman Sachs hakten het platform in steeds kleinere stukken om meer vraag te genereren. Op enig moment wilden ze het verzekeringsbedrijf als geheel verkopen, vervolgens per regio en nu per land, zeiden personen met kennis van de onderhandelingen.

Hoewel de onderhandelingen bijna afgerond zijn, kan er op het laatste moment een kink in de kabel komen of kunnen aangepaste biedingen de identiteit van kopers of prijskaartjes wijzigen, zeiden sommige personen. Alle transacties moeten nog worden goedgekeurd door toezichthouders. Een aankondiging over de reeks deals wordt in de komende weken verwacht.

Door Alison Tudor van The Wall Street Journal met een bijdrage van Kanga Kong in Seoul; vertaling door Dow Jones Nieuwsdienst, +31-20-5715200 ; amsterdam@dowjones.com

voda 8 oktober 2012 16:02

0

ING verkoopt 33,3%-belang in China Merchants Funds

AMSTERDAM (Dow Jones)--ING Groep nv (INGA.AE) verkoopt zijn 33,3%-belang in China Merchants Funds, maakt de bank en verzekeraar maandagmiddag bekend.

Het belang in de investerings-joint venture wordt verkocht aan China Merchants Bank Co. Ltd (CIHHF) en China Merchants Securities Co. Ltd. (600999.SH) voor EUR98 miljoen in contanten, meldt ING.

ING verwacht dat de boekwinst op de transactie, die naar verwachting in het tweede kwartaal van 2013 afgerond zal worden, EUR64 miljoen zal bedragen.

De verkoop van het belang is onderdeel van de eerder aangekondigde strategie van ING om zijn Aziatische verzekerings- en investeringsactiviteiten af te stoten. De verkoop van de resterende takken blijft doorgaan en verdere informatie zal volgen indien daar aanleiding voor is, aldus ING.

De transactie moet nog goedgekeurd worden door de daarvoor bestemde autoriteiten.

Omstreeks 14.15 uur noteert het aandeel ING 2,2% lager op EUR6,47, terwijl de AEX 0,8% daalt.

- Door Elco van Groningen; Dow Jones Nieuwsdienst; +31-20-5715200; elco.vangroningen@dowjones.com

voda 8 oktober 2012 16:08

0

DNB wil dat banken vastgoed jaarlijks waarderen - media

AMSTERDAM (Dow Jones)--Toezichthouder De Nederlandsche Bank (DNB) gaat banken vragen om de waardering van hun vastgoedonderpand jaarlijks te laten beoordelen door een taxateur, als een sterke waardedaling wordt vermoed. Dat schrijft het Financieele Dagblad (FD) maandag na een gesprek met DNB-directeur Paul Hilbers.

Het afgelopen halfjaar is het percentage vastgoedleningen waarbij de waarde van het pand lager is dan de schuld, in de boeken van de banken praktisch gelijk gebleven, op ongeveer een kwart van de leningen. Gezien de marktdalingen vermoedt Hilbers dat de waarderingen die de banken gebruiken niet altijd even up-to-date zijn.

Hilbers is ook ontevreden over de kwaliteit van de taxatierapporten. Het ontbreken van betrouwbare taxaties is een van de belangrijkste redenen waarom de vastgoedmarkt op slot zit en deugdelijke taxaties kunnen de markt weer vlottrekken, zegt hij in de krant.

Nederlandse banken hebben voor EUR80 miljard aan leningen uitstaan op commercieel vastgoed. DNB kijkt halfjaarlijks naar deze sector in het kader van de financiele stabiliteit van Nederland.

Door Archie van Riemsdijk; Dow Jones Nieuwsdienst, +31-20-5715200 ; amsterdam@dowjones.com

voda 9 oktober 2012 16:23

0

UPDATE: ING boekt verlies op verkoop Britse internetbank

(Update van eerder gepubliceerd bericht 'ING verkoopt ING Direct UK aan Barclays', om extra informatie toe te voegen.)

Door Bart Koster en Archie van Riemsdijk

Van DOW JONES NIEUWSDIENST

AMSTERDAM (Dow Jones)--De afbetaling van de resterende staatssteun door ING Groep nv (INGA.AE) komt steeds dichterbij, na de verkoop van de verlieslatende Britse internetspaarbank, hoewel die een wat groter dan verwacht boekverlies oplevert.

ING maakte dinsdag bekend zijn Britse onderdeel ING Direct UK te verkopen aan de Britse bank Barclays plc (BARC.LN) tegen een boekverlies van ongeveer EUR320 miljoen na belasting. Daar komt later dit jaar nog een verlies van EUR60 miljoen op de Britse beleggingsportefeuille bij.

Tegenover het boekverlies op de transactie met Barclays staat EUR330 miljoen aan vrijgemaakt kapitaal, zodat de impact op het kernkapitaal (core Tier 1) neutraal is. De Nederlandse bankgroep verwacht de transactie met Barclays in het tweede kwartaal van 2013 af te ronden.

ING zet zijn desinvesteringsprogramma daarmee voortvarend voort. Naar verwachting zal zeer binnenkort ook de verkoop van een groot deel van de Aziatische verzekeringsactiviteiten worden bekendgemaakt, meldde The Wall Street Journal onlangs op basis van anonieme betrokkenen.

ING wil de verkoop van zijn bankonderdelen gebruiken voor de afbetaling van de staatssteun. De opbrengst van de verzekeringstak, die geheel wordt afgestoten, moet dienen om de 'double leverage' aan te vullen - de korting op het vereiste kapitaal die ING als gecombineerde bank-verzekeraar mag toepassen.

Barclays krijgt door de overname GBP10,9 miljard (circa EUR13,4 miljard) aan spaargelden en -deposito's in handen en GBP5,6 miljard (circa EUR6,9 miljard) aan hypotheken. De Britse spaarbank van ING heeft ongeveer 1,5 miljoen klanten.

ING behoudt een deel van de Britse beleggingsportefeuille van EUR9 miljard, terwijl een ander deel in de komende maanden zal aflopen, of worden verkocht om de deal met Barclays te faciliteren. Dit zal naar verwachting nog een aanvullend verlies opleveren van circa EUR60 miljoen.

Analisten reageren vrij neutraal op het nieuwste verkoopresultaat, evenals beleggers. Het aandeel ING noteert dinsdag rond 11.05 uur 0,2% lager op EUR6,46 in een licht lagere markt.

SNS Securities-analist Lemer Salah zegt niet verrast te zijn door het boekverlies, aangezien de Britse onlinebank verlieslatend was in een markt met zware concurrentie. Het boekverlies is wel hoger dan de EUR100 miljoen die hij zelf vooraf incalculeerde.

Salah is echter blij dat de verkoop de core Tier 1-ratio van ING niet aantast. De beleggingsportefeuille van EUR9 miljard, die ING deels aanhoudt, bestaat volgens de analist bovendien voor de helft uit herverpakte woninghypotheken en covered bonds die van goede kwaliteit zijn. SNS heeft een buy-advies op ING.

Analist Dirk Peeters van KBC Securities, die een accumulate-advies heeft, zegt eveneens niet verrast te zijn door het boekverlies, gezien de moeilijke Britse markt.

Hij wijst erop dat samen met de opbrengst van de Canadese internetbank er voor ING "een mooi sommetje" overblijft. ING boekt op die Canadese transactie, die in augustus werd aangekondigd, een boekwinst van EUR1,1 miljard.

ING kondigde begin augustus aan op zoek te gaan naar kopers voor de twee internetbanken. Analist Cor Kluis van Rabobank schatte de opbrengst van de twee onderdelen toen op circa EUR1,2 miljard, waarvan EUR1,1 miljard voor de Canadese bank. Hij verwacht dat de Britse bank EUR25 miljoen verlies lijdt dit jaar.

Peeters merkt dinsdag op dat de verkoop van de Britse bank een niet nader bekendgemaakte hoeveelheid contanten oplevert voor ING, die kunnen worden gebruikt voor de afbetaling van de resterende staatssteun.

De verkoop is onderdeel van de reeks desinvesteringen die ING doet in verband met Europese mededingingseisen en afbetaling van de staatssteun. ING moet van Europese mededingingsautoriteiten voor het einde van 2013 nog EUR3 miljard staatssteun afbetalen, plus EUR1,5 miljard premie, en heeft aangekondigd een deel daarvan dit jaar nog te zullen overmaken.

ING rondde in februari al de verkoop af van zijn Amerikaanse internetbank voor EUR6,9 miljard aan Capital One. ING heeft geen plannen om zijn andere Direct-banken in Australie, Duitsland, Frankrijk, Italie, Oostenrijk en Spanje te verkopen.

Door Bart Koster en Archie van Riemsdijk; Dow Jones Nieuwsdienst, +31-20-5715200 ; amsterdam@dowjones.com

voda 9 oktober 2012 16:27

0

ING krijgt relatief goede prijs voor VK - KBC

AMSTERDAM (Dow Jones)--ING (INGA.AE) krijgt een relatief goede prijs voor ING Direct UK van koper Barclays (BARC.LN), zegt KBC-analist Dirk Peeters. Het boekverlies op de transactie van EUR320 miljoen vindt hij niet vreemd, gezien de huidige moeilijke markt in het VK. Samen met de boekwinst van EUR1,1 miljard op ING Direct Canada blijft er "een mooi sommetje" over op de verkoop van deze twee online-banken. De impact van de Britse transactie op het kapitaal van ING is neutraal, maar de verkoop levert extra contanten op, wat kan worden gebruikt voor de afbetaling van de resterende staatssteun. KBC heeft een accumulate-advies en een koersdoel van EUR9,00. ING noteert maandag rond 9.40 uur 0,4% lager op EUR6,44. De AEX daalt 0,3%. (AVR)

Dow Jones Nieuwsdienst: +31-20-5715200; amsterdam@dowjones.com

voda 10 oktober 2012 16:19

0

'Verzekeringstak ING Maleisië naar AIA'
Gepubliceerd op 10 okt 2012 om 11:51 | Views: 965

AIA Group Ltd 10 okt
HKD 29,50 -0,40 (-1,34%)

ING 16:02
EUR 6,41 +0,02 (+0,23%)

HONGKONG (AFN) - ING verkoopt zijn verzekeringsactiviteiten in Maleisië aan de pan-Aziatische verzekeraar AIA Group voor 1,5 à 1,7 miljard dollar. Dat zeiden ingewijden woensdag tegen persbureau Reuters. Mogelijk komt de Nederlandse bank en verzekeraar donderdag met de officiële bekendmaking.

Volgens de bronnen maakte AIA al sinds begin september de meeste kans op de overname van de verzekeringstak in Maleisië en in Thailand. ING heeft in de tussentijd echter besloten het Thaise samen met de verzekeringsbedrijven in Japan en Hongkong te verkopen aan een andere partij, aldus de bronnen.

ING noch AIA wilde woensdag commentaar geven.

voda 11 oktober 2012 16:52

0

ING's cherry picking-strategie heeft risico - KBC

AMSTERDAM (Dow Jones)--ING Groep (INGA.AE) heeft een goede prijs bedongen voor zijn Maleisische activiteiten, zegt Dirk Peeters van KBC Securities, dankzij zijn 'cherry picking'-strategie: de afzonderlijke verkoop per land van de Aziatische verzekeringsbedrijven. Daardoor bestaat echter het risico dat ING blijft zitten met onverkoopbare activiteiten in sommige landen. KBC heeft een accumulate-advies en koersdoel van EUR9. Het aandeel ING noteert donderdag rond 11.10 uur 2,0% hoger op EUR6,51 in een licht hogere AEX. (AVR)

Dow Jones Nieuwsdienst: +31-20-5715200; amsterdam@dowjones.com

voda 11 oktober 2012 16:53

0

ING komt beloften na met Maleise verkoop - SNS

AMSTERDAM (Dow Jones)--ING (INGA.AE) doet beloften gestand met de aangekondigde verkoop van de verzekeringsactiviteiten in Maleisie voor EUR1,3 miljard, aldus analist Lemer Salah van SNS Securities. Dit waardeert het onderdeel op bijna 17 maal de winst over 2011 en 2,2 maal de boekwaarde aan het eind van de eerste helft van 2012. Zelf had Salah een opbrengst verwacht van tussen EUR1,1 miljard en EUR1,3 miljard. Hij voorziet meer desinvesteringen in het laatste kwartaal 2012. Zijn advies is buy en koersdoel EUR8,50. Omstreeks 9.50 uur noteert het aandeel 1,0% hoger op EUR6,44, terwijl de AEX nipt stijgt. (AGR)

Dow Jones Nieuwsdienst: +31-20-5715200; amsterdam@dowjones.com

voda 11 oktober 2012 16:53

0

ING krijgt goede prijs voor Maleisie - Rabobank

AMSTERDAM (Dow Jones)--Dat ING Groep (INGA.AE) zijn eerste Aziatische verzekeringsbedrijf heeft verkocht is positief, zegt analist Cor Kluis van Rabobank. Hij noemt de prijs van EUR1,3 miljard voor het Maleisische onderdeel goed en in lijn met een recent gerucht in de Hong Kong Economic Journal. Kluis verwacht dat de positieve nieuwsstroom de komende weken aanhoudt. Hij voorziet prijzen boven de materiele boekwaarde voor Hong Kong (EUR0,8 miljard) en Thailand (EUR0,6 miljard) en eronder voor Zuid-Korea(EUR1,8 miljard) en Japan (EUR1,0 miljard). De gehele Aziatische tak brengt naar verwachting EUR6,1 miljard op waarvan EUR2 miljard zal verdwijnen in de schuld van de verzekeraar. De rest kan worden gebruikt om de EUR8 miljard double leverage van de holding te dempen. De Maleisische transactie ondersteunt het buy-advies van Rabobank op ING. Het koersdoel is EUR9,25. Het aandeel ING noteert donderdag rond 10.45 uur 1,7% hoger op EUR6,49 in een licht hogere AEX.(AVR)

Dow Jones Nieuwsdienst: +31-20-5715200; amsterdam@dowjones.com

voda 11 oktober 2012 18:03

0

Banken willen dat pensioenfondsen meer in eigen land beleggen

AMSTERDAM (Dow Jones)--Nederlandse banken, kampend met malaise op de vastgoedmarkt en strengere kapitaaleisen, proberen de hoeders van ruim EUR900 miljard aan pensioengeld te bewegen om meer te beleggen in eigen land, en dan vooral in vaderlandse hypotheken om de financieringsdruk van de banken te helpen verlichten.

Bankiers noemen het plan de "oranje oplossing", verwijzend naar de nationale kleur. Gesprekken met enkele grote pensioenfondsen zijn nog in een vroeg, verkennend stadium en een overeenkomst is nog ver weg, zeggen enkele bankiers die betrokken zijn bij de gesprekken.

De pensioenfondsen, die ook zelf worstelen met kapitaaltekorten, reageren koeltjes op de plannen. Veel fondsen voelen weinig behoefte om pensioengeld te investeren in een markt die al vier jaar aan het dalen is.

De drie grote Nederlandse banken, ING Groep NV (ING), Rabobank Groep and ABN Amro Bank NV, worstelen met de erfenis van een huizenbubbel die knapte door de wereldwijde financiele crisis van 2008. De banken zitten nu opgescheept met enorme hypotheekportefeuilles die voor een groot deel moeten worden gefinancierd met kortetermijnleningen op de internationale kapitaalmarkten, bronnen die kunnen opdrogen bij een nieuwe kredietcrisis. De Nederlandsche Bank zei donderdag in een rapport dat financieringskosten van banken sterk zijn gestegen sinds het begin van de financiele crisis in 2007.

Nederlanders zijn ijverige spaarders, maar veel van hun spaargeld zit vast in de pensioenfondsen, die naar schatting 95% van hun vermogen in het buitenland beleggen, voornamelijk in obligaties en aandelen. Bij gebrek aan regulier spaargeld uit eigen land zijn de Nederlandse banken sterk afhankelijk van buitenlandse beleggers om in hun financieringsbehoefte te voorzien. De Nederlandse centrale bank schat dit financieringsgat op circa EUR460 miljard.

Deze onevenwichtigheid laat zien dat zelfs de Nederlandse banksector, alom beschouwd als de een van de sterkste van Europa, kwetsbaar blijft. Een onderzoek in opdracht van de Europese Commissie (EC) concludeerde vorige week dat crises van het bankensysteem vaak worden verooorzaakt door buitensporige vastgoedkredietverlening, in combinatie met onevenwichtigheden in de balans en een te grote afhankelijkheid van de kapitaalmarkten.

"We hebben een probleem: we sparen in Nederland veel via ons pensioenstelsel, maar deze spaargelden worden grotendeels in het buitenland belegd. Tegelijkertijd behoort de hypothecaire kredietverlening in Nederland tot de hoogste in de wereld," zei president Klaas Knot van De Nederlandsche Bank onlangs in een toespraak in Groningen. "De onrust op de financiele markten heeft sinds het uiteenvallen van Lehman Brothers duidelijk gemaakt dat een dermate lange balans leidt tot een grote kwetsbaarheid voor ons financiele systeem."

Gevoed door fiscale prikkels en soepele leenvoorwaarden, verstrekten Nederlandse banken vanaf eind jaren negentig hypotheken bij de vleet, wat zorgde voor een bubbel in de vastgoedmarkt en Nederlandse huishoudens met de grootste schuldenlast in Europa opzadelde.

De groeispurt stopte in 2008, toen de kredietmarkten op slot gingen en banken minder kredieten gingen verstrekken om hun kapitaalratio's te versterken. De huizenprijzen zijn sindsdien met 16% gedaald en verwacht wordt dat deze daling de komende jaren doorzet. Hoewel de malaise minder groot is dan in Spanje en Ierland, trekt ze een zware wissel op een land dat gezien wordt als een belangrijk lid van de 'kern' van de eurozone, en een van de vier overgebleven landen in de regio is met een triple-A-kredietrating van de ratingbureau's.

Nederlandse banken willen graag dat pensioenfondsen een deel van hun hypotheekportefeuille's overnemen. Dit zal de druk van hun balans halen, aangezien banken reserves moet aanhouden op basisa van de hoeveelheid hypotheken die ze bezitten.

"We zijn zeker bereid om over deze kwestie na te denken, maar de vraag is hoe", stelt DNB-president Knot.

Omdat de wet overheidsinmenging in het beleggingsbeleid van pensioenfondsen verbiedt, zal de grootste uitdaging worden om de fondsen te overreden om mee te doen. Veel pensioenregelingen hebben te maken met kapitaaltekorten door het ongunstige, lage renteklimaat. Zij zullen terughoudend zijn met beleggingen waarvan de risico's en rendementen niet overeenkomen met hun beleggingsdoelen.

"ABP zit voor zo'n EUR8 miljard in Nederlandse hypotheken en daarmee is de grens in de portefeuille wel bereikt. Verdere uitbreiding acht het fonds niet in het belang van de deelnemers", stelt een woordvoerster van het grootste pensioenfonds van het land, ABP, dat een vermogen van EUR261 miljard beheert.

PFZW, een pensioenfonds voor werknemers in de zorgsector, verliet de binnenlandse hypotheekmarkt in 2008, zegt een woordvoerster. "Toen waren de rendementen niet meer aantrekkelijk en zijn we er uitgestapt".

Sommige experts zeggen dat belastingvoordelen pensioenfondsen kunnen verleiden om meer in eigen land te beleggen. Arnout Boot, professor bedrijfsfinanciering aan de Universiteit van Amsterdam (UvA), zegt dat dit een oplossing is die prioriteit moet krijgen.

"Dit is een serieus probleem. Het is ongezond dat banken zo afhankelijk zijn van internationale kapitaalmarkten".

Door Maarten van Tartwijk, vertaald door Ellen Proper; Dow Jones Nieuwsdienst: +31-20-5715200; ellen.proper@dowjones.com

voda 12 oktober 2012 16:28

0

ING trekt zich terug naar de Benelux, halveert broker - media

AMSTERDAM (Dow Jones)--ING Groep nv (INGA.AE) zet zijn internationale ambities voor de aandelenhandel en -research in de ijskast en beperkt zich tot de Benelux. Daardoor vervallen naar schatting honderd banen, zo meldt het Financieele Dagblad vrijdag.

Nadat ING vorige week al meldde dat het zijn aandelenactiviteiten in Londen en Oost- Europa zal beeindigen, gaat de bank nu ook stoppen met de research op en handel in Duitse, Franse, Italiaanse en Spaanse fondsen, schrijft de krant. Dat betekent dat meer dan de helft van de 45-koppige aandelenafdeling in Amsterdam wordt weggesneden, zo bevestigt ING, volgens het FD. In totaal raakt de reorganisatie naar schatting honderd werknemers.

- Door Ellen Proper; Dow Jones Nieuwsdienst; +31 20 571 52 00; ellen.proper@dowjones.com

voda 12 oktober 2012 16:58

0

Vermogensbeheerders vrezen voor voortbestaan bij afschaffing retourprovisie

Door Andre Sterk

Van DOW JONES NIEUWSDIENST

AMSTERDAM (Dow Jones)--De Autoriteit Financiele Markten (AFM) dringt bij zelfstandig vermogensbeheerders aan op afschaffing van provisies die zij ontvangen voor beurstransacties. De sector vreest voor zijn voortbestaan en waarschuwt voor oneerlijke concurrentie en stijgende kosten.

De belangenbehartiger van Nederlandse vermogensbeheerders, de Vereniging van Vermogensbeheerders & Commissionairs (VV&C) voert momenteel gesprekken met banken en de Autoriteit Financiele Markten (AFM) over afschaffing van de zogeheten retourprovisie. De VV&C vertegenwoordigt bijna 90 van de 120 in Nederland actieve vermogensbeheerders en commissionairs. Daarnaast zijn er nog circa vijftig banken en circa 30 buitenlandse partijen die in Nederland vermogensbeheerdiensten aanbieden.

Momenteel betalen klanten van zelfstandig vermogensbeheerders transactiekosten voor orders die zij laten uitvoeren bij een bank of broker. Een deel van deze vergoeding wordt door de partij die de transactie uitvoert in de vorm van een retourprovisie betaald aan de vermogensbeheerder.

Dit zou een 'prikkel kunnen geven voor het initieren of adviseren van niet-passende transacties', stelt de AFM in een brief die half augustus aan Nederlandse vermogensbeheerders is verstuurd. Dit kan ertoe leiden dat de vermogensbeheerder of -adviseur aangezet wordt tot uitvoering of advies van 'te veel of te dure transacties', aldus de AFM.

Als afschaffing van de retourprovisie doorgang vindt, komt het verdienmodel van veel zelfstandig vermogensbeheerders onder druk te staan. Dit betekent volgens betrokken partijen vrijwel zeker de nekslag voor een groot deel van de markt, terwijl de kosten voor de klant zullen stijgen.

"Als de AFM zijn zin krijgt, krijg je onherroepelijk een verhoging van de vaste kosten en minder service bij vermogensbeheerders, terwijl je een verschuiving naar passief van actief beleggen krijgt," zegt Cees Smit van Today's Beheer, dat voor circa 50% afhankelijk is van retourprovisies "Maar dan nog denk ik dat de helft van de sector verdwijnt," voegt hij toe.

Doordat Nederland voorop loopt in de aanpak van provisies als vergoeding voor financiele diensten en producten en doordat grootbanken, zoals ABN Amro en Rabobank, transacties zelf kunnen uitvoeren zou volgens de VV&C sprake zijn van oneerlijke concurrentie. Daarnaast wordt geen BTW betaald over de retourprovisie, maar zijn vergoedingen die rechtstreeks bij klanten in rekening worden gebracht wel BTW-plichtig.

Banken hebben met hun veelvoud aan vergunningen de mogelijkheid om de gederfde inkomsten aan retourprovisies een andere identiteit te geven. Een bank heeft een directe aansluiting op de beurs, een zelfstandig vermogensbeheerder heeft dat niet en heeft een bank nodig om zaken te doen. Bovendien luidt het betoog uit de sector van vermogensbeheerders dat de transactiekosten, die blijven bestaan, in werkelijkheid veel lager liggen dan bij de klant in rekening wordt gebracht.

Een gelijk speelveld ontstaat volgens de VV&C als banken door de AFM verplicht worden gesteld op hun websites de totale kosten voor vermogensbeheer bekend te maken.

De VV&C betoogt dat banken verplicht zouden moeten worden hun orders door derden uit te laten voeren. Zij wijst erop dat grootbanken de kosten voor transacties op laten gaan in een totale vergoeding, hetgeen de transparantie niet bevordert. De VV&C zegt dat er inmiddels enige "beweging" aan de zijde van grootbanken zichtbaar is, zonder dit nader te kunnen specificeren.

De Nederlandse Vereniging van Banken (NVB) is zelf niet betrokken bij gesprekken met de verschillende partijen inzake retourprovisies, maar zegt wel voorstander te zijn van transparantie. "We kennen de positie van de AFM in deze", aldus een woordvoerder van de NVB.

Ondertussen wordt er ook openlijk getwijfeld aan de juridische haalbaarheid van het afschaffen van de retourprovisie. "Dit is juridisch niet haalbaar", zegt advocaat Frank 't Hart, van Hart Advocaten. 't Hart schreef recent op verzoek van de VV&C een brief waarin hij uiteenzette op welke punten het AFM-plan kan worden weerlegd. Deze brief is ingezien door Dow Jones Nieuwsdienst.

't Hart voert aan dat de AFM geen wetgever is, maar toezichthouder. "Het standpunt dat op geen enkele wijze aan transacties mag worden verdiend is de wijze waarop naar het oordeel van de AFM perverse prikkels moeten worden voorkomen. Een consequentie daarvan is dat een en dezelfde onderneming (hetgeen iets anders is dan een en dezelfde juridische entiteit) niet beide diensten mag verlenen. Immers, in al die gevallen zal een onderneming aan de transacties (kunnen) verdienen", aldus 't Hart. Bovendien geeft hij aan dat als een vermogensbeheerder niet m e e r in rekening mag brengen dan een broker in rekening brengt, dit irreeel is, omdat de beheerder wel inspanningen levert en bovendien risico draagt, zonder daar nog een vergoeding voor te mogen innen.

Hij stelt daarbij vast dat de richtlijn van de AFM feitelijk aanstuurt op de splitsing van vermogensbeheer en de uitvoering van transacties in het geval die onder e e n dak vallen, zoals bij verschillende banken het geval is.

Aanvankelijk kregen vermogensbeheerders het verzoek van de AFM uiterlijk 15 oktober 2012 door te geven naar welk servicemodel wordt overgestapt, waarbij de klant geen retourprovisie meer betaalt. Die datum is inmiddels komen te vervallen, aldus de AFM in een brief die vorige week werd verstuurd naar de vermogensbeheerders. Ook deze brief is ingezien door Dow Jones Nieuwsdienst. De autoriteit geeft hen nu tot uiterlijk 31 december van dit jaar de ruimte de keuze door te geven, met de verwachting dat alle partijen per 31 maart 2013 bij het "merendeel van hun klanten ook daadwerkelijk werken met de gewenste modellen (...)."

De consequenties die de AFM aan de uiteindelijke antwoorden van vermogensbeheerders zal verbinden, zegt de AFM af te laten hangen van het exacte model dat de beleggingsonderneming hanteert en de eventuele overwegingen die zij meegeeft. "Zoals gezegd is de AFM van mening dat retourprovisies in de praktijk niet passend en niet wenselijk zijn en zij zal hier dan ook actie op kunnen gaan ondernemen. Uiteraard zal er in dat geval eerst contact opgenomen worden met de betreffende zelfstandig vermogensbeheerders", aldus de AFM.

"En die actie wil niemand", zegt Smit van Today's Beheer. "De AFM criminaliseert op deze wijze partijen die niet overgaan naar het gewenste model". Een woordvoerder van de AFM zegt dat deze "graag in gesprek gaat met partijen die vinden dat wij hen criminaliseren".

"Zo'n gesprek zie ik graag, ook met andere vermogensbeheerders, tegemoet", aldus Smit.

Door Andre Sterk; Dow Jones Nieuwsdienst; andre.sterk@dowjones.com; +31-20-571 5201

voda 16 oktober 2012 19:52

0

ING wil haast maken met aflossen staatssteun
Gepubliceerd op 16 okt 2012 om 08:39 | Views: 2.547

ING 17:37
EUR 6,92 +0,22 (+3,33%)

SINGAPORE (AFN) - Bank en verzekeraar ING voert gesprekken met de Nederlandse regering en de Europese Commissie over het zo snel mogelijk aflossen van 4,5 miljard euro aan staatssteun. Dat zei topman William Connelly van ING Commercial Banking maandag (lokale tijd) tijdens een congres in Singapore.

,,We zijn kapitaal bij elkaar aan het brengen om zo snel mogelijk af te kunnen lossen'', aldus Connelly. ING ontving 10 miljard euro van de Nederlandse staat in 2008 om de financiële crisis te doorstaan. In ruil daarvoor moet het concern zich op last van Brussel splitsen. De verkoop van onderdelen in Noord-Amerika en Azië moet voldoende opleveren om de steun terug te betalen.

Volgens Connelly is ING in 2015 alleen nog wereldwijd actief als bank. Het concern maakte vorige week een begin in het afstoten van de Aziatische verzekeringstak met de verkoop van de activiteiten in Maleisië aan de pan-Aziatische AIA Group voor 1,7 miljard dollar. Connelly ontkende geruchten dat ING zijn belang van 31 procent in de Thaise TMB Bank wil verkopen.

voda 18 oktober 2012 16:08

0

ING rond met Richard Li over Hong Kong en Thailand - bronnen

Door Prudence Ho en Alison Tudor

Van THE WALL STREET JOURNAL

HONG KONG (WSJ)--ING Groep nv (INGA.AE) is dichtbij een verkoop van zijn verzekeringsactiviteiten in Hong Kong en Thailand voor circa $2,2 miljard (EUR1,7 miljard) aan de Hongkongse zakenman Richard Li, volgens twee personen dichtbij de transactie, waarmee de veiling van de Aziatische verzekeringsactiviteiten verder vorm krijgt.

De verkoop aan Li wordt mogelijk al vrijdag bekendgemaakt, zeggen de personen. ING verkocht eerder deze maand zijn snelgroeiende Maleisische levensverzekeringsbedrijf aan de Aziatische sectorgenoot AIA Group Ltd (1299.HK) voor EUR1,3 miljard.

Voor Richard Li betekent de overname een terugkeer na de verzekeringsbranche, nadat zijn investeringsmaatschappij in 2007 een controlerend belang in een Hongkongse verzekeraar verkocht aan het Belgisch-Nederlandse Fortis nv.

Li, de zoon van een van de rijkste Aziaten, Li-Ka-shing, is eigenaar van PCCW Ltd (0008.HK), het grootste telecombedrijf in Hong Kong. Daarnaast richt hij zich de laatste jaren weer meer op de financiele dienstverlening. In 2010 kocht Li al vermogensbeheerder PineBridge - indertijd nog AIG Investment genaamd - van American International Group Inc (AIG), nadat de Amerikaanse verzekeringsreus hard was geraakt door de financiele crisis en onderdelen moest verkopen om staatssteun terug te betalen.

Door Prudence Ho en Alison Tudor; Dow Jones Nieuwsdienst, +31-20-5715200 ; amsterdam@dowjones.com

voda 19 oktober 2012 14:50

0

ING ontvangt goede prijs voor verzekeringsactiviteiten

AMSTERDAM (Dow Jones)--ING (ING.AE) heeft bij de verkoop van de activiteiten in Hong Kong, Macau en Thailand met een bedrag van EUR1,64 miljard een goede prijs ontvangen, aldus Cor Kluis van Rabobank. Met de verkoop is 50% van het Aziatische desivesteringsprogramma afgerond. In totaal schat Rabobank dat dit programma EUR6,1 miljoen zal opleveren. De volgende onderdelen die verkocht zullen worden zijn in de verwachting van de analist zijn die in Zuid-Korea. Omstreeks 9.05 uur noteert het aandeel ING 0,3% lager op EUR7,11, terwijl de AEX met 0,1% daalt. (RVD)

Dow Jones Nieuwsdienst: +31-20-5715200; amsterdam@dowjones.com

voda 19 oktober 2012 16:46

0

ING koersdoel omhoog naar EUR8,20 - Morgan Stanley

AMSTERDAM (Dow Jones)--Morgan Stanley heeft het koersdoel voor ING (ING.AE) verhoogd naar EUR8,20 van EUR7,20 bij een onveranderd advies op overweight. Volgens analisten van Morgan Stanley heeft ING zijn desinvesteringen op een gedisciplineerde manier om weten te zetten van ondergewaardeerde activa naar winsten voor aandeelhouders. "We verwachten dat deze trend zich voort zal zetten en voorzien dat de koers van het aandeel en de som der delen naar elkaar toe zullen bewegen." Omstreeks 11.00 uur noteert het aandeel 1,3% lager op EUR7,04, terwijl de AEX met 0,2 daalt. (EPR)

Dow Jones Nieuwsdienst: +31-20-5715200; amsterdam@dowjones.com

voda 19 oktober 2012 17:07

0

ING verkoopt verzekeringsactiviteiten in Hong Kong, Macau en Thailand

Door Andre Sterk

Van DOW JONES NIEUWSDIENST

AMSTERDAM (Dow Jones)--ING Groep nv (INGA.AE) verkoopt zijn verzekeringsactiviteiten in Hong Kong, Macau en Thailand, aldus het bedrijf vrijdag voorbeurs in een persbericht.

ING ontvangt $2,14 miljard in deze transactie met een boekwinst van circa EUR1 miljard.

Het gaat bij deze deal om de levensverzekeringsactiviteiten, maar ook om algemene verzekeringen, pensioenen en financiele planning.

Pacific Century Group (PCY.YY) neemt deze boedel van ING over.

De vervreemding is onderdeel van het beleid van ING om afstand te doen van zijn Aziatische verzekeringstak, een proces dat na de genoemde transactie wordt voortgezet.

Door Andre Sterk; Dow Jones Nieuwsdienst; andre.sterk@dowjones.com; +31-20-571 5201

voda 26 oktober 2012 14:46

0

KB Financial: nog steeds in gesprek over overname ING's Koreaanse levensverzekeraar

SEOUL (Dow Jones)--KB Financial Group (105560.SE), e e n van de grootste bankengroepen van Zuid-Korea, meldt vrijdag nog steeds exclusief in gesprek te zijn met ING Groep nv (INGA.AE) over de koop van ING's verzekeringsactiviteiten.

"Sinds we ons bod op 16 juli hebben uitgebracht zijn we (nog steeds) in gesprek met de verkoper (ING). We hebben tot nu toe aanzienlijke vooruitgang geboekt", zegt Park Dong-chang, vice-president en chief strategy officer van KB Financial, zonder in detail te treden.

De uitspraken van Park, tijdens een conference call met beleggers naar aanleiding van de resultaten, komen naar buiten op een moment waarop een toenemend aantal marktvolgers pessimistischer is over het succes van een akkoord, omdat het veel langer duurt om de gesprekken af te ronden dan was verwacht, vanwege een verschil in prijs die de partijen in hun hoofd hebben.

- Door Kanga Kong, vertaald en bewerkt door Elco van Groningen; Dow Jones Newswires; +31 20 571 52 00; elco.vangroningen@dowjones.com

Vertraagd	26 feb 2025 17:37
Koers	16,950
Verschil	+0,338 (+2,03%)
Hoog	16,980
Laag	16,636
Volume	10.889.934
Volume gemiddeld	10.080.330
Volume gisteren	10.620.278

17 feb	Barclays verhoogt koersdoelen banken ...
12 feb	Video: Heineken en ABN AMRO stevig be...
10 feb	Beursblik: winstgroei Europese bedrij...
09 feb	ArcelorMittal en Aperam weekwinnaars
06 feb	Beursblik: gemengd beeld bij ING
06 feb	KBC: "Kostenplaatje ING valt tegen"
06 feb	Deutsche Bank: "Kwartaalcijfers ING oké"
06 feb	AEX opent waarschijnlijk hoger. Let o...	2
06 feb	ING houdt inkomsten op peil
05 feb	Beursblik: lagere rentebaten voorzien...

ING Groep « Terug naar discussie overzicht

ING - PB's en andere relevante informatie

Meedoen aan de discussie?

Direct naar Forum

Detail

ING nieuws