Koffiekamer « Terug naar discussie overzicht

Kapitaalsverh. én Convert. bij Q-Cell

4.806 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 ... 237 238 239 240 241 » | Laatste

Omlaag ↓

[verwijderd] 27 november 2010 13:05

men is veel negatiever dan men hier kan lezen: www.q-cells.com/medien/ir/berichte/20...

[verwijderd] 27 november 2010 13:29

niet te lang blijven hangen met zoveel onzekerheid,zijn zat andere aandelen.

[verwijderd] 27 november 2010 13:37

Subscription rights for 531,006 shares
from the second capital increase were not exercised. These shares
were placed on the stock exchange at an average price of m 3.47 on
13 October 2010.

[verwijderd] 27 november 2010 14:05

Goed, iedereen is zeer negatief goed teken dus.

!@#$!@! 27 november 2010 14:50

quote:
ik ben Diede. schreef:
men is veel negatiever dan men hier kan lezen: www.q-cells.com/medien/ir/berichte/20...

wat bedoel je ?

!@#$!@! 27 november 2010 16:10

The average yield on CCC bonds is 12.3 percent, compared with BB debt that pays 6.5 percent, or a spread over Treasuries of 465 basis points, according to Bank of America Merrill Lynch index data.

- Dat betekent dat deze convertible ergens tussen de B en CCC zit, afhankelijk van hoeveel de bijbehorende calloptie waard was. Bij de volatiliteit van dit aandeel zou ik toch snel rekenen op een extra 4-5%.
Dat betekent dat investeerders de kans op een faillisement al ergens tussen 40%-70% schatten.
De convertible in 2009 had al een rente van 5.75%, dus toen wist men het al.
Daarbij de kennis dat men deze convertible alleen wilde afnemen icm short gaan in aandelen, ondanks de al zeer hoge yield. Dat zegt genoeg lijkt mij.

wieweet 27 november 2010 16:21

Dus maandag toch maar stukjes van de hand doen...
Of krijgen we toch een opleving?

vrgr

[verwijderd] 27 november 2010 16:25

quote:
!@#$!@! schreef:
The average yield on CCC bonds is 12.3 percent, compared with BB debt that pays 6.5 percent, or a spread over Treasuries of 465 basis points, according to Bank of America Merrill Lynch index data. - Dat betekent dat deze convertible ergens tussen de B en CCC zit, afhankelijk van hoeveel de bijbehorende calloptie waard was. Bij de volatiliteit van dit aandeel zou ik toch snel rekenen op een extra 4-5%.Dat betekent dat investeerders de kans op een faillisement al ergens tussen 40%-70% schatten.
De convertible in 2009 had al een rente van 5.75%, dus toen wist men het al. Daarbij de kennis dat men deze convertible alleen wilde afnemen icm short gaan in aandelen, ondanks de al zeer hoge yield. Dat zegt genoeg lijkt mij.

Er zit geen aparte 'calloptie' bij.
En de rating heeft helemaal niks te maken met 'conversie of niet', maar alles met de financiële positie van het bedrijf.

Naar schatting bedraagt de huidige koerswaarde van de convertibles ca 80 %, waardoor je een totaalrendement krijgt over ca 5 jaar van ca 13% per jaar (als je nu zou kopen).

dct 27 november 2010 17:37

quote:
exact schreef:
[...]

Er zit geen aparte 'calloptie' bij.

Een convertible geeft het recht om de de obligatie om te zetten in aandelen. Anders gezegd. convertible= obligatie + call optie

gr.DCT

[verwijderd] 27 november 2010 17:48

Hebben mensen ook het besef dat Q-Cells een fabriek in Malaysië heeft opgezet om juist de kosten laag te houden? Ik geloof dat het bedrijf zeker een comeback maakt, We moeten natuurlijk wel kritische blijven want Q-Cells is natuurlijk geen first solar en zo gezond zijn ze niet maar naar mijn gevoel zijn ze gezonder dan de meeste denken, alles kan nog alleen maar mee vallen lijkt mij.

Q-Cells has recently returned to profitability after 18 months of losses due to high priced silicon contracts, Chinese competition and a sharp slowdown in the Spanish solar market due to the effective removal of subsidies. The Rights issue allows Q-Cells to repay two convertibles that become due in the next three years, and also to continue to invest in its new capacity. While the solar industry remains extremely competitive, Q-Cells has invested in new, lower cost Malaysian production, and is working to expand its brand and downstream activities. If the company is able to achieve its target 10 per cent EBIT margin, the shares would trade on just 7x earnings, which looks modest relative to the industry’s growth prospects.

[verwijderd] 27 november 2010 19:53

quote:
!@#$!@! schreef:
Ze burnen ongeveer 350 mln cash per jaar. Vorig jaar was dit flink hoger, ze hebben dit verlaagd door de capital expenditures te verlagen(volgens mij investeringen) , dat is dus niet echt goed ofzo. En niet te verwachten dat dit volgend jaar zal afnemen, sterker nog als er weer investeringen nodig zijn dat zal dat alleen maar oplopen.

Waar zie jij dat dat ook volgend jaar zo zal zijn?

Ik lees nergens een verwachte cash-flow over 2011.

[verwijderd] 28 november 2010 00:25

In het blad effect staat een behoorlijk lang artikel over zonne-energie en fitst solar/q-cells.

[verwijderd] 28 november 2010 08:59

quote:
dct schreef:
[...]Een convertible geeft het recht om de de obligatie om te zetten in aandelen. Anders gezegd. convertible= obligatie + call optiegr.DCT

Dit is allemaal schoolboekentheorie.

In werkelijkheid heeft deze 'optie' geen aparte waarde en kan ook niet afgesplitst worden.
Als de koers boven de conversieprijs stijgt dan kan de obligatie OMGEWISSELD worden in aandelen, dat is heel wat anders dan een 'calloptie'.

!@#$!@! 28 november 2010 10:52

quote:
ik ben Diede. schreef:
[...]
Waar zie jij dat dat ook volgend jaar zo zal zijn?

Ik lees nergens een verwachte cash-flow over 2011.

Waarom zou het volgend jaar anders zijn ?

Trouwens dan nog. Ze hebben 1,2 mld aan liabilities Waar niks tegenover staat.
II. Property, plant and equipment 814.7 843.6
I. Inventories 452.3 302.1

Willen ze het daarmee gaan dekken ? Lijkt me niet echt handig ;-)

!@#$!@! 28 november 2010 10:55

quote:
ik ben Diede. schreef:
In het blad effect staat een behoorlijk lang artikel over zonne-energie en fitst solar/q-cells.

gelezen. Als het sentiment onder solars zo slecht blijft en de first koers mee naar beneden weet te trekken, weet ik wel wat ik ga kopen ;-)

wieweet 29 november 2010 09:00

Word de daling verder ingezet of komt er een kleine koers opleving...

vrgr

[verwijderd] 29 november 2010 09:12

down we go.

wieweet 29 november 2010 09:20

RT 2,16343 en ben er effe eruit..

vrgr

[verwijderd] 29 november 2010 09:21

allemaal iex-ers die uitstappen? :)

!@#$!@! 29 november 2010 09:29

denk dat er vandaag wel een + in zit.

4.806 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 ... 237 238 239 240 241 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

AEX 924,60 -7,49 -0,80% 09:23


Germany40^	22.585,70	-0,91%
BEL 20	4.422,28	-1,20%
Europe50^	5.481,41	-0,84%
US30^	43.567,10	+0,20%
Nasd100^	21.240,20	+0,35%
US500^	5.985,12	+0,38%
Japan225^	38.253,00	+0,47%
Gold spot	2.886,27	-1,03%
EUR/USD	1,0477	-0,10%
WTI	68,90	+0,22%