AnalytischDenker schreef op 30 juni 2016 18:02:
[...]
Bij DL is alles mogelijk, daarom is het ook zo'n fijn aandeel. Hier twee voorbeelden uit een groter geheel van sterke koersbewegingen in het afgelopen half jaar:
1) Tussen 11 februari en 1 maart 2016 steeg koers DL 50% en de AEX 21%.
2) Tussen 13 mei en 25 mei 2016 steeg DL 20% en de AEX 3%
Bij gelijkblijvende macro-economische en politieke omstandigheden is Delta Lloyd veel te hard gedaald. Hoe die macro-economische en politieke omstandigheden zich ontwikkelen durf ik niet te voorspellen, maar bij verslechterende omstandigheden raakt dat alle financials, niet alleen DL.
Ik ga er vanuit dat in de komende twee weken de koers van DL weer verder zal herstellen:
1) DL is in één jaar tijd bijna 60% van de beurswaarde verloren. Met name vanwege het issue van de solvency ratio. Een issue dat anderhalf jaar geleden nog niemand ene lor interesseerde, en dat alleen maar relevantie heeft als zich een extreem stressvolle politieke en macro-economische realiteit aandient.
2) De solvency ratio van DL is inmiddels boven de 160%. De indices zijn ook bijna weer op het niveau van voor het referendum (AEX nog maar 3,4% daaronder).
3) In Q1 heeft DL € 200 miljoen kapitaal gegenereerd (exclusief opbrengst claimemissie). Na de claimemissie bedraagt het Eigen Vermogen € 3,5 miljard. Dat is 2,3 maal de beurswaarde.
4) Zo lang DL daar niet op terugkomt staat er een dividend over 2016 van € 0,285 per aandeel genoteerd. Bij de huidige koers is dat bijna 9% dividendrendement.