Velen beleggen zonder doel; over hoeveel jaar wil je je belegging te gelde maken? Wil je je belegging uberhaupt ooit te gelde maken? Een beetje belegger verkoopt (al) zijn beleggingen zelden; buy and hold. Totdat je doel is bereikt (bijvoorbeeld uitkering bij pensioen en dat kan je dan ook stapsgewijs doen). Welk risicoprofiel past bij je? Wordt je onrustig van halveringen van een koers? Dan kan je eigenlijk al geen individuele aandelen kopen, enkel ETF's of zeer defensieve.
De kans dat een particuliere belegger over een langere periode (langer dan 10 jaar) een beter resultaat behaalt dan beleggen in passieve wereldfonds ETF's is statistisch gezien klein. Hier zijn de belangrijkste redenen:
1. De efficiëntie van de markt:
De financiële markten zijn over het algemeen efficiënt. Dit betekent dat alle beschikbare informatie al in de aandelenkoersen is verwerkt.
Het is daardoor zeer moeilijk om structureel betere beleggingsbeslissingen te nemen dan de markt als geheel.
2. Kosten:
Passieve ETF's hebben zeer lage kosten, omdat ze een index volgen en geen actieve fondsbeheerder hebben.
Actieve beleggers maken vaak hogere kosten, zoals transactiekosten en beheervergoedingen, wat ten koste gaat van het rendement.
3. Menselijke psychologie:
Particuliere beleggers laten zich vaak leiden door emoties, zoals angst en hebzucht, wat kan leiden tot slechte beleggingsbeslissingen.
Ze zijn ook vatbaar voor 'herding behavior', het volgen van de massa, wat kan leiden tot het kopen op hoogtepunten en verkopen op dieptepunten.
4. Statistieken:
Onderzoek toont aan dat de meeste actieve fondsbeheerders er niet in slagen om op de lange termijn beter te presteren dan hun benchmarkindex.
Voor particuliere beleggers is het nog moeilijker, omdat ze vaak minder toegang hebben tot informatie en professioneel advies.
Waarom passieve ETF's vaak beter presteren:
Diversificatie: Wereldfonds ETF's bieden brede spreiding over duizenden aandelen wereldwijd, wat het risico vermindert.
Lage kosten: De lage kosten zorgen voor een hoger netto rendement.
Gemak: Passief beleggen vereist weinig tijd en kennis.
Uitzonderingen:
Er zijn zeker particuliere beleggers die erin slagen om de markt te verslaan. Dit vereist echter veel kennis, ervaring en discipline.
Sommige beleggers hebben succes met specifieke beleggingsstrategieën, zoals value investing of dividendbeleggen.
Conclusie:
Hoewel het niet onmogelijk is, is de kans klein dat een particuliere belegger op de lange termijn een beter resultaat behaalt dan beleggen in passieve wereldfonds ETF's.
Voor de meeste particuliere beleggers is passief beleggen een verstandige en effectieve strategie.
Mijn inschatting is dat er iets onverwachts moet gebeuren wil dit aandeel de komende tijd niet 'gewoon' verder leeglopen naar iets van 25 tot 40 cent de komende zomermaanden. Mocht er niet al eerder ergens eens funderingspaal onderuit worden getrokken (een hele grote annulering, schuldeiser die naar rechter stapt etc.).