ketchup of catch-up schreef op 23 mei 2019 12:08:
Kepler doet het correct
wat ik verleden week al aan Tatje schreef ING en ABN staan nu te laag voor koersdoel, aangezien hun advies was voor herhaling, doch wel basis na aandelen consolidatie en kapitaaluitkering
je kan dan ook veel beter voor nu naar beurswaarde kijken en uitstaande aandelen en dan hebben we het over 1 miljard euro, waarvan 400mio cash
consumer waardeert men aan nul aan de beurs, doch wel met een rest-waarde van 100mio bij een eventuele buy-out of verkoop, blijft over A & L voor zeg even 600mio euro
en dan gaat men rekenen vs peers ( branchegenoten) en dan kom je weer bij HERE terecht , die kunnen voor nu ook even niemand lekker maken basis 3 miljard, wellicht wel aan 2-2.5 miljard , die hebben voor nu nog 70% marktaandeel, tegen TT 20% en anderen 10%
en aangezien gebleken is dat Telematics-sale basis vergelijking Fleetmatics slechts 45% van Fleetmatics opbracht, wat in ieder geval ABN met 1.3 miljard teleurstellend vond
als je dan kijkt naar TT's 20% marktaandeel kan je dat niet waarderen basis de 70% van HERE
nu kan je het hiermee eens zijn of niet, maakt verder ook niet uit, maar zo kom je dus voor NU aan een beperkte, upside voor TT ... tot het moment dat TT het in de winst kan laten zien, of dat er een Koper komt voor TT's kaarten, maar dan nog gaan die hoogst waarschijnlijk geen premie over HERE neertellen
TT zal nu echt winsten en omzet met die kaartenbak moeten gaan draaien, dan gaat het aandeel vanzelf omhoog.
voor nu is die 6-9 euro range van voorheen basis de aanpassingen 7 - 10 geworden en dat wijzigt eigenlijk niets aan de waardering qua calculatie.