we are all good
had op antwoord aan Eva onder een comment over TT en PostNL - wellicht een misplaatste grap geplaatst over hoe ik me wel kon inbeelden hoe JdM nu met die lolly op de achterbank zit te staren naar die 2 Captains of Industry op de voorbank , Mevr Verhagen van PostNL en HG van TT en liet mijn fantasie even de vrije loop
de moderatie greep in door niet enkel mijn post aan te passen door deze laatste regel te verwijderen met een waarschuwing, maar weigerde mij verder toegang tot het plaatsen van verder commentaar ( maw een schorsing)
ze zijn hierop teruggekomen, dus all good wat mij betreft
------
gisteren even geluncht met een Trader die werkt op de marktzaal bij BNP in Brussel
ze zijn het eens met hun analisten dat een stevige correctie 20-30% van de top een koopopportuniteit is, maar de timing voor nu voelt niet goed aan
ze zien van grotere beleggers een 1.5 koop tegen 1 sell voor orders
ze zien van fondsen het omgekeerde meer outflow dan inflow
ze zien kwetsbaar toch wel de financials, ze denken dat er veel meer consolidatie gaat plaats vinden - de marges staan onder druk, de regelgeving is enorm, dat maakt tot tragere input van orders , want alles moet gechecked worden (mifid II richtlijnen) en alhoewel dat ook achteraf kan voor uiteindelijke controle, moeten wel de orders gecreend worden - compliance geeft heel veel extra werk
hierdoor plaatsen ze orders op zoveel mogelijk platforms ( dark-pools) , de volumes blijven daar groeien
verder moeten de lijnen voor orders zo kort mogelijk lopen vanuit de marktzaal, want het 'barst' werkelijk van de high frequency traders - ze worden er zelf soms gefrustreerd van, die pikken beide kanten op zowel de sell/als buy and matchen die , je hebt het werkelijk over tienden van seconden ( hij noemde dit bijna diefstal) want alhoewel het voor de private klant niet zoveel uitmaakt, je praat over centen biz, maakt voor orders bij enorme volumes héél véél uit
en ze zijn ook nog eens zo nadrukkelijk aanwezig dat het soms zelfs een trend kan inzetten voor zeer korte richting en zo stay-orders ( good till cancelled ) die ook in de markt liggen geraakt worden
terug naar financials, Banken staan wel beter ervoor qua ratio, maar verdienmodel is echt zeer moeilijk en verdere consolidatie is niet aan te ontkomen in deze sector, hij verwacht saneringen, fusies en overnames voor de sector
BNP ( Belgische Staat met een kleiner afbouwend/ belang) en ABN ( Nederlandse Staat een groter belang) zullen zich ook wat de Benelux markt betreft moeten her-oriënteren , er zijn teveel spelers oa een ING, Belfius, enz.. en dan nog een leger aan Investment en zakenbanken ( buitenlands als domestic) allemaal bezig in deze relatief kleine vijver, da's killing voor marges en services die je moet aanbieden
dus ... overnames gaan eraan komen
Deutsche Bank, niet te overzien hoe slecht die er eigenlijk voorstaan, maar Duitsland zal het niet laten omvallen, maar ze kunnen het nergens onderbrengen, althans niet in deze vorm.
Dexia een karkas - dat nog steeds niet kan omvallen
Ok - that's it - voor nu.