Eurocommercial Properties « Terug naar discussie overzicht

quote:

Erwin S schreef op 27 oktober 2020 16:04:

nog een strakke limiet geplaatst om te kopen...9.64. We shall see. Ik zit er dan heel fors in.

quote:

NLvalue schreef op 27 oktober 2020 14:40:

[...]
Iets anders is wellicht ook collections in italie - July zat op 97% - nu 82% voor t kwartaal - dat betekent ~75% van aug/sep van due& collectible dat binnen is. Kan me niet herinneren gelezen te hebben over huur-achteraf (maar dan zou t niet als "due" gerapporteerd worden? ). Wellicht jij een idee?

quote:

GJF1959 schreef op 27 oktober 2020 16:49:

[...]
Je hebt geen ongelijk. Toch kan SWAPwaarde meespelen bij de financiering door banken. De Swap hoeft niet een zelfde looptijd te hebben als de financiering. Maar belangrijker nog; een bank kijkt naar " wat is een bedrijf waard is als executie onverhoopt noodzakelijk blijkt".
Maar zonder executie speelt de waarde van Swaps geen rol tenzij ze speculatief gebruikt worden. Dat zal hier niet het geval zijn want dan had het anders opgenomen moeten worden in het door ECP vrijgegeven overzicht. En inderdaad, de verwachte te betalen rente zal bij gelijkblijvende omstandigheden zeker dalen.

quote:

Branco P schreef op 27 oktober 2020 16:32:

[...]

Dat lijkt mij sterk want toen (voor eind juni) waren deze units nog niet opgeleverd, dus die zijn niet in de renewals t/m juni meegenomen. Maatgevend is de datum waarop de nieuwe huur ingaat lijkt mij (meestal is dat per datum oplevering)

Als je nu eens gewoon kijkt naar wat men gedaan heeft in Gigli op de verdieping dan zul je begrijpen dat ze daar de huurwaarde per m2 flink opgetrokken hebben:

The redevelopment of the Old Bazar and Toys store on the first floor of I Gigli is now fully let with brands including Nike, Adidas and JD Sport, some of them already opened and fully trading.

Als je daar bij een stuk of 10 nieuwe huurders de huur +100% verhoogt dan kom je op een totaal van 60 renewals toch al makkelijker richting die +20%

quote:

NLvalue schreef op 27 oktober 2020 17:34:

[...]
Tja.. in de update t/m juni vertellen ze dat Nike/Adidas pas per december intrekken in I Gigli.. Dus ik denk dat die "uplift on renewals" alleen betrekking heeft over de uplift van afgesloten contracten.. maar weinig zegt over per wanneer die contracten huur beginnen op te leveren. "I Gigli terrace opened and 14 new units will open in December (Nike, Adidas etc)"

Kortom - de plattegrond is alvast ingekleurd - maar ik geloof niet dat Adidas./nike al huur betalen in I Gigli in JAS voor een pand dat ze in December betrekken..

die +20% gaat er bij mij gewoon niet in - als vastgoedboys de huur Overall zo hard zouden kunnen laten stijgen met een lullig capex projectje van 20m op een object van een half miljard.(en overall op een italiaanse portefeuille van 1,5mrd) . dan moeten alle vastgoedboys die meelezen op dit forum wel enorme faal spijt hebben dat ze zo enorm zitten te prutsen.

Dus.. die +20% ( na vele jaren +10/11/14% uplift - maar magere like for like gerapporteerd te hebben) is too good to be true,

Dan had de overall huursom hard moeten stijgen...

(en PS - dat verandert mijn opinie over ECP - prima LT koop - niet - ik ben van de daadwerkelijke cashflows die binnenkomen - elk mooi verhaal van mgt is alleen "informatief" - niet leidend)

quote:

masseur schreef op 27 oktober 2020 17:55:

[quote alias=Global-analist id=12847769 date=202010271021]
Raak niet in paniek, blijf rusttig en geniet van koffie of thee. Ik verwacht toch een stijging richting €11.

Prijs de dag niet voor het avond is. Blijf genieten, maar misschien is het toch tijd voor iets sterkers.

quote:

Hercule Poirot schreef op 27 oktober 2020 16:46:

[...]Het lijkt op een zeer goed getimede aankoop Erwin :)

quote:

Gunther schreef op 27 oktober 2020 19:43:

Oh ja Junkyard, lees het persbericht nog eens na en kijk wat ECP zegt over financiering met obligaties en de kredietbureaus. Je zal het wel een “wij-van-wc-eend-opmerking” vinden maar je kunt het niet wegzetten als onzin.

quote:

Makita schreef op 27 oktober 2020 21:14:

Baggerkrant FD zegt doodleuk dat ECP het dividend geschrapt heeft. Die krant wordt echt met de dag slechter.

quote:

Branco P schreef op 27 oktober 2020 17:54:

[...]

Die winkels gaan uiterlijk eind november open voor publiek maar ze hebben de winkels wel opgeleverd gekregen in Q3 en zijn nu aan het verbouwen. Datum oplevering is datum start huurcontract, en dat bepaalt dan in welk kwartaal je de verhuur meeneemt.

En bij jou gaat het er dan niet in dat de huur op de verdieping grof verhoogd is bij I Gigli. Het feit dat men de foodcourt heeft vernieuwd (en buitenterassen heeft toegevoegd) en een oude speelgoedzaak en een oude Bazar heeft herontwikkeld in kleine units (met Adidas en Nike etc.) zegt mij als winkelvastgoedman voldoende: de huren daar op die verdieping zijn fors gestegen. Mogelijk meer dan 100%.

Kan men dat trucje dan overal zo doen en waarde toevoegen. Nee natuurlijk niet, we hebben het hier over I Gigli, één van de allerbeste winkelcentra van Italië, zo niet het allerbeste. Daar komt zo extreem veel publiek op af, daar kun je op deze manier wel geld verdienen. Dat Nike, Adidas en JD daar op een eerste verdieping willen zitten, is een heel duidelijk signaal dat I Gigli een zeer goedlopend winkelcentrum is.

Maar goed, bij jou gaat het er gewoon niet in die +20% op renewals in Italië in Q3. Met andere woorden: je beticht het bestuur van ECP van misleiding c.q. het gegeven van onjuiste informatie aan beleggers. Daar zou ik dan maar eens heel flink gaan induiken als ik jou was. Je bent nu echt iets op het spoor! Spannend! ;-)

quote:

Branco P schreef op 27 oktober 2020 21:44:

[...]

Zeer kwalijk, maar besef je dan dat:

- FD is van HAL.
- FD rapporteert al heel lang niet neutraal over de winkelvastgoedsector
- HAL heeft reeds eerste stappen gezet op winkelvastgoedmarkt

Toeval! ;-)