Vergeet $ 100, optiehandelaren wedden nu op olieprijzen die $ 200 raken
Door Tsvetana Paraskova - 19 okt 2021, 19:00 CDT
$ 100 Olie is niet langer een 'schandalige' gok op de call-optiemarkt
Sommige speculatieve handelaren wedden nu op $ 200 olie in december 2022
Voor degenen die wedden op $ 100 olie, heeft de leider van de OPEC+ alliantie, Saoedi-Arabië, een boodschap: kijk verder dan het einde van dit jaar; volgend jaar komt er een overaanbod
sluit je aan bij onze gemeenschap
Nu de olieprijzen meerjarige hoogtepunten bereiken, wedden sommige speculatieve handelaren op de optiemarkt dat olie tegen het einde van dit jaar meer dan $ 100 per vat zou kunnen bedragen en tegen het einde van 2022 zelfs een record van $ 200 per vat zou kunnen bereiken.
Callopties geven handelaren het recht, maar niet de verplichting, om tegen een bepaalde datum activa te kopen tegen een bepaalde prijs, de zogenaamde uitoefenprijs.
Het aantal callopties bij driecijferige stakingen is de afgelopen weken enorm gestegen, wat suggereert dat meer speculatieve handelaren worden aangetrokken door potentiële snelle winsten uit optiehandel, wat relatief goedkope manieren zijn om te speculeren over de richting van een actief.
Sommige "wilde" weddenschappen, zoals call-opties voor een WTI Crude-aanval van $ 100 per vat tegen december 2021 of $ 200 per vat Brent Crude tegen december 2022, zijn de afgelopen weken geplaatst, meldt The Wall Street Journal, daarbij verwijzend naar gegevens van provider QuikStrike.
Eind september werden bijvoorbeeld callopties op Brent voor $ 200 per vat voor december 2022 1.300 keer op één dag verhandeld, te midden van een verslechterende energiecrisis in Europa en Azië voorafgaand aan het winterse verwarmingsseizoen op het noordelijk halfrond.
In WTI is het aantal uitstaande callopties met een uitoefenprijs van $ 100 per vat met verschillende vervaldata sinds begin februari 2021 vijf keer gestegen tot meer dan 141.000 contracten vanaf midden oktober, volgens gegevens van CME geciteerd door het Journal.
Andere populaire call-opties voor WTI waren stakingen van $ 95 of $ 180, zo blijkt uit QuikStrike-gegevens die door de Journal zijn gerapporteerd.
"Ik heb in lange tijd geen gekke stakingen als deze gezien", vertelde Mark Benigno, mededirecteur van energiehandel bij StoneX Group, aan de WSJ.
Deze call-opties zijn speculatief en worden meestal gebruikt door handelaren om te wedden op de richting van een onderliggende waarde.
Maar de weer oplevende activiteit met weddenschappen op $ 100 of $ 200 olie laat zien dat meer handelaren de energiemarkt betreden te midden van de wereldwijde gas- en kolencrisis, en meer van die speculanten zijn optimistisch over de olieprijzen. Bovendien zullen de "gekke" stakingen en hun groeiend aantal de volatiliteit op de oliemarkt de komende weken en maanden zeker doen toenemen, vertellen handelaren aan de Journal.
Toch is $ 100 olie niet langer een buitensporige gok, zoals aan het begin van dit jaar.
Begin maandag was Brent boven $ 85, en WTI handelde op meer dan $ 83, voor de hoogste prijzen sinds respectievelijk 2018 en 2014. Analisten en professionals uit de industrie sluiten $ 100 olie niet uit, vooral niet als de winter kouder wordt dan normaal.
De olieprijs zou de 100 dollar kunnen bereiken in het geval van een koudere winter, zeiden sommige analisten en investeringsbanken de afgelopen weken.
Stijgende aardgasprijzen, een koude winter en heropening van internationale vliegreizen kunnen de olieprijzen naar $ 100 per vat duwen, zei Bank of America begin oktober. Maar $ 100 olie zou ook de volgende wereldwijde economische crisis kunnen veroorzaken vanwege de hoge inflatiedruk, merkte de bank op.
Het herstellen van de wereldwijde vraag naar olie zou op een bepaald moment eind 2022 naar $ 100 per vat kunnen leiden, ondanks de uitdagingen van COVID om deze komende winter te vragen, volgens een van 's werelds grootste onafhankelijke oliehandelaren, Trafigura.
$ 100 olie - of zelfs $ 85 plus olie - heeft zijn nadelen voor zowel producenten als consumenten. Het kan leiden tot vernietiging van de vraag, aangezien het de invoerkosten voor ruwe olie en de raffinagekosten voor olie-importeurs verhoogt. De stijgende olieprijzen zullen ook de toch al hoge inflatie in veel markten nog verder opdrijven, waardoor het pad van het economisch herstel wordt bedreigd. De meeste centrale banken en de Fed blijven de opwaartse inflatiedruk als tijdelijk beschouwen en verwachten dat deze binnen enkele maanden zal verdwijnen.
Voor degenen die wedden op $ 100 olie, heeft de leider van de OPEC+ alliantie, Saoedi-Arabië, een boodschap: kijk verder dan het einde van dit jaar; volgend jaar komt er een overaanbod.
De oliemarkt mag op dit moment krap zijn, maar de geleidelijke versoepeling van de OPEC+-bezuinigingen en de verwachte toename van de niet-OPEC+-productie – geleid door Amerikaanse schalie-olie – wijzen erop dat het aanbod volgend jaar de vraag overtreft.
$ 100 olie is niet zo'n bizarre gok als een jaar geleden, maar het is onwaarschijnlijk dat de prijzen lang op dat niveau zullen blijven, zelfs als ze het bereiken. $200 olie ziet eruit als een veel meer speculatieve gok van handelaren die aangetrokken worden door de mogelijkheid van snelle winsten.