Unibail-Rodamco « Terug naar discussie overzicht

quote:

Gato schreef op 19 juli 2023 17:05:

Ik ben op zondag naar Westfield Stratford geweest. En dat viel me redelijk tegen zoals altijd in het weekend. Het was er echt druk, wat natuurlijk wel goed is voor de inkomsten. Qua leegstand heb ik niet geteld wat er leeg staat, maar binnen in de mall zelf hadden bijna alle gesloten units wel een naam en een datum erop wanneer er een nieuwe huurder in kwam. Ook, zoals in een eerdere post is aangegeven, was er een flinke unit die binnenkort door Sephora gehuurd wordt.
Hier in (Oost) Londen luisteren de gemiddelde klanten overigens niet naar de namen Henk en Ingrid of de Engelse variant daarvan en zie ik ook niet zo gauw stedentrips maken om ergens anders een Westfield te bezoeken. Qua publiek kan je het misschien het best vergelijken met een Zuidplein in Rotterdam.

quote:

Branco P schreef op 21 juli 2023 08:52:

HCohen, die leegstand van 29% zit wellicht deels in oude warenhuispanden die geen eigendom van URW waren? Dat kan het verschil verklaren.

quote:

matin schreef op 22 juli 2023 09:39:

De schuld ex hybrid was eind 2022 € 20,7 miljard.

Iemand een idee, wat de schuld is per 30-6-2023?

quote:

Mr. Fleming schreef op 23 juli 2023 12:29:

Verder zou het opportuun zijn als URW nogmaals bevestigd bij presentatie van de aankomende cijfers dat het dividend wordt hervat over 2023 in 2024.. Zei het als stockdividend, zei het als een cashdividend of een combinatie daarvan.. Weer een jaar uitstellen zal een falend beleid van het zittende bestuur aangeven en een koersimplosie tot gevolg hebben.. 4 a 5 jaar geen dividend geeft dan wel aan dat men het lek niet boven krijgt en dat URW als een beleggingsmogelijkheid gefaald heeft.. Shorters en hedgers zullen dan echt korte metten maken met URW en dan voorzie ik koersen van € 10 a 15 met een vijandelijk overnamebod op Max € 20,00

quote:

Lamsrust schreef op 23 juli 2023 23:33:

Hr Fleming

Inzake MotN. Reeds meerdere malen hier herhaald dat het verzorgingsgebied veel groter in dan de regio Haaglanden. Met een gigantisch traffic schieten de verkopen de lucht in en is de indexatie dus geen probleem.

Inzake WHV. Met veel capex wordt daar een lek in de dijk gedicht. Eerst zijn de huren en de waarderingen fors gedaald en die kunnen nu de indexeringen dus bijbenen. Bij de MotN waren de huren al zeer stevig en daar kun dus ook de indexering nog eens overheen.

Inzake URW. Management van URW wil eerst structureel en definitief de balans noteren alvorens weer fors dividend te gaan uitkeren hetgeen me zeer verstandig kijkt. Bovendien wat in het vat zit verzuurt niet. Bij een verkoop van alle US flag ships eind 2024 in 1x komt er zoveel geld binnen dat er ruimte is voor een superdividend, i.e. wat nu niet wordt uitgekeerd krijg je dan alsnog.

quote:

Mr. Fleming schreef op 24 juli 2023 01:41:

[...]

Capex uitgaven, als ze werken, geen probleem toch? URW doet het ook, oa in reclame borden in de Malls..

Wat ik ook niet snap is dat krampachtige verhaal van bestuur URW dat de LtV perse onder de 40% moet zijn, voor ze dividend hervatten..
Heeft URW dan echt slechtere voorwaarden bedongen bij de kapitaalverstrekkers als een WH? Dit terwijl URW kwalitatief beter vastgoed in beheer heeft.. Een dekwalificatie van het huidige bestuur URW?

Bron onderstaande: VEB-NB van vandaag

..Verder in de halfjaarcijfers van Wereldhave
Winkelcentrumexploitant Wereldhave zag de netto huurinkomsten het afgelopen halfjaar met ruim tien procent stijgen, tot 63 miljoen euro. Topman Matthijs Storm berekent de hogere inflatie volledig door in de huurprijzen. Tijdens de analistenbijeenkomst zei Storm wel “wat pushback” van sommige huurders te hebben gekregen over de indexatie, maar toch “een volledige inflatiecorrectie” te hebben doorgevoerd.

De bezettingsgraden van de winkelcentra daalden wel, vooral in Frankrijk. Daar kwam die 2,5 procentpunt lager uit dan eind vorig jaar. In Nederland en België was de daling kleiner.

Vooral in Frankrijk daalde de bezettingsgraad

Bron: (half)jaarverslagen Wereldhave

De opwaardering van het vastgoed in Nederland was een duidelijke plus in de cijfers. Volgens Storm blijkt hieruit het succes van multifunctionele winkelcentra. Ondanks die hogere boekwaarde ging de schuldgraad (loan to value) wel wat omhoog, naar 44 procent. Dat kwam door de uitbetaling van het jaardividend en de uitgaven die worden gedaan om de centra te renoveren. Het schuldniveau blijft aan de hoge kant. Wereldhave wil de schuldgraad verlagen naar 35 à 40 procent.

Het vastgoedbedrijf haalde een direct resultaat per aandeel (de huurinkomsten minus kosten voor bijvoorbeeld onderhoud, verzekeringen en rentelasten) van 89 eurocent per aandeel. Voor het hele jaar blijft de eerdere winstverwachting onveranderd. Wereldhave mikt nog altijd op een direct resultaat van 1,65 tot 1,75 euro per aandeel.

Geloof me, dividend is voor beleggers in. REIT’s gewoon belangrijk . Hervatten dividend zal meer dividendfondsen en beleggers aantrekken en mede daardoor shorters uit de koers blazen. Doet URW het niet. Zal dit als terecht onbetrouwbaar opgemerkt worden van een Bestuur dat gewoon haar woord breekt. En zal het omgekeerde met de URW-koers gebeuren..
Dat kan logischerwijs ook gewoon niet anders.. reken op een hoop teleurgestelde beleggers die gaan dumpen op € 50 en lager.. Hopelijk is men bij URW wijzer..