Basic-Fit « Terug naar discussie overzicht

quote:

BtB180 schreef op 8 november 2024 17:13:

[...]

Ik zie Planet Fitness wel als een ander business model dan Basic-Fit, ook al exploiteren ze beiden sportscholen. Ik zie er wel een voordeel in dat BFIT in de huidige landen hun sportscholen in eigen beheer hebben, hierdoor kun je makkelijker clusteren.

Voor een Planet Fitness kan dit lastiger zijn, want als er 2 franchisees in dezelfde stad zitten, dan worden het concurrenten van elkaar.

Verder lees ik al wel een tijdje mee hier, en vind ik dat er best vaak conclusies worden getrokken op basis van (naar mijn mening) een onvolledig beeld/cijfers van de situatie. Zo heel uitgebreid rapporteert Basic-Fit namelijk niet. Desalniettemin is het wel vermakelijk, en dat is ook wat waard!

quote:

VforVermogen schreef op 8 november 2024 17:18:

[...]

Ik snap dat beleggers bereid zijn om meer te betalen voor Planet Fitness; het trackrecord is nou eenmaal beter, ook zijn er minder onzekerheden. Toch blijft het waarderingsverschil met Basic Fit opvallend. Zie het simplistische beeld vol haken en ogen van hieronder.

De nieuwe outlook van Planet Fitness is dat de adjusted net income in 2024 stijgt met 8-9%. In 2023 was de adjusted net income USD 199 miljoen. Bij een stijging van 9% zou de adjusted net income in 2024 USD 217 miljoen bedragen. Planet Fitness heeft een market cap van USD 8,20 miljard en EV van USD 10,38 miljard. Winstmultiple market cap van 38 en multiple EV van 48.

Basic Fit heeft een geschatte adjusted net income (analistenconcensus 9-2024) van EUR 52,2 miljoen in 2024 en EUR 96,6 miljoen in 2025. Basic Fit heeft een market cap van EUR 1,50 miljard en EV van EUR 2,44 miljard (leaseverplichtingen niet meegenomen). Winstmultiple market cap van 29 en multiple EV van 47, kijkend naar de winst van 2024. Ongeveer hetzelfde als de multiples van Planet Fitness.

Volgend jaar wordt een ander verhaal, aangezien de winst van BF nog in een sterk stijgende fase zit terwijl PF steady met high single digits groeit. Bij een winst van EUR 96,6 miljoen in 2025 heeft BF een multiple market cap van 15 en multiple EV van 25. Dan gaan het waarderingsverschil tussen BF en PF duidelijk worden en dat zal in 2026 nog verder oplopen.

quote:

The Third Way... schreef op 9 november 2024 10:55:

[...]
Voorzichtig, met je afsluiting maak je nou niet bepaald vrienden. Trouwens, jouw opmerkingen over het PF verdienmodel en de franchisees zijn incorrect, je hebt "een onvolledig beeld/cijfers van de situatie"...

;-)

quote:

Umi1 schreef op 11 november 2024 20:18:

"The company reported a 13% gain in year-over-year membership growth during the third quarter and a 17% gain in quarterly revenue. It closed trading at 24 Euros a share on Monday and could grow to 70 Euros a share in three years, Taylor Wolfe said"

www.marketscreener.com/quote/stock/SL...

quote:

shaai schreef op 12 november 2024 16:24:

[...]

fintel.io/i/impactive-capital

10 top holdings, is BFIT al gemeld bij de AFM?
3% v Bfit is ca 45mln eur aan aandelen

top9 van Imp Cap zijn holdings van 150-450mln
hun nr 10 is Etsy, nieuwe positie (aan het opbouwen?) Dus ze kunnen nog in de opbouwfase zitten, maar als het een top10 holding moet worden, dan gaan ze die 45mln wel overschreiden .

Oh, ze hebben in totaal maar 10 holdings.
www.sec.gov/Archives/edgar/data/17867...

Dan is het apart dat ze het hebben over BasicFit, maar dat er nog geen holding is aangemeld. Het zou kunnen dat ze net als bij Etsy bijv nog maar ca 20mln hebben, maar dan zouden ze logischerwijs wel tot ca 100mln nog bij moeten kopen. Maar misschien praten ze over een bedrijf dat ze niet in portefeuille hebben/nemen, (1 die net buiten hun criteria valt, wel een leuke case is om over t epraten, en dat je niet alleen maar 'talking your own book' doet. Zou kunnen. Hoewel dat ook wel gek zou zijn, gezien ze Sally mae zien verdubbelen, en Bfit meer zien stijgen.

quote:

shaai schreef op 12 november 2024 16:24:

[...]

fintel.io/i/impactive-capital

10 top holdings, is BFIT al gemeld bij de AFM?
3% v Bfit is ca 45mln eur aan aandelen

top9 van Imp Cap zijn holdings van 150-450mln
hun nr 10 is Etsy, nieuwe positie (aan het opbouwen?) Dus ze kunnen nog in de opbouwfase zitten, maar als het een top10 holding moet worden, dan gaan ze die 45mln wel overschreiden .

Oh, ze hebben in totaal maar 10 holdings.
www.sec.gov/Archives/edgar/data/17867...

Dan is het apart dat ze het hebben over BasicFit, maar dat er nog geen holding is aangemeld. Het zou kunnen dat ze net als bij Etsy bijv nog maar ca 20mln hebben, maar dan zouden ze logischerwijs wel tot ca 100mln nog bij moeten kopen. Maar misschien praten ze over een bedrijf dat ze niet in portefeuille hebben/nemen, (1 die net buiten hun criteria valt, wel een leuke case is om over t epraten, en dat je niet alleen maar 'talking your own book' doet. Zou kunnen. Hoewel dat ook wel gek zou zijn, gezien ze Sally mae zien verdubbelen, en Bfit meer zien stijgen.

quote:

Umi1 schreef op 12 november 2024 18:55:

[...]

Sec.gov geeft enkel de holdings in US stocks weer.
>10% dus in BFIT , zie link hierboven + ze zitten er al 2à3 jaar in dacht ik.

quote:

Umi1 schreef op 12 november 2024 19:56:

BTW; Altafit (2de grooste in SP) is overgenomen door PE aan een multiple van 9x Ebitda.

x.com/AbrilQuim/status/18563357257062...

quote:

BtB180 schreef op 12 november 2024 20:30:

[...]

Is de multiple een EV multiple?

quote:

Tiger1969 schreef op 12 november 2024 23:16:

BTW verhoging op losse schroeven?

quote:

Chiclana schreef op 14 november 2024 18:06:

Ik vind het wel apart dat we rood eindigen op een mooie groene dag, plus dat de verhoging van de BTW van tafel is.

quote:

Tordan schreef op 14 november 2024 18:08:

[...]

Dat was dus ook al verwacht.