Moneyball schreef op 13 november 2024 11:21:
Geduld. Niet altijd makkelijk in de huidige tijdgeest van snel, sneller, snelst…
Op basis van recente kwartaalcijfers is FF voor mij echter eerder een 5 euro aandeel dan een 3 euro aandeel.
- Kosten per ton zijn onder controle.
- Men is teruggekeerd naar top-line groei
- Overnames komen heel logisch over
- Politieke context verbetert voor boeren
- Balans nog steeds prima.
- Kwartaalresultaten bewijzen ommekeer
‘De markt’ koopt echter nog niet massaal aandelen in. FF is een klein aandeel, laag volume, weinig zichtbaar. Ik zie zelf FF een beetje zoals Heijmans een ruim jaar geleden op 12 euro. Die hebben ook met gezond verstand keuzes in een beterende marktomgeving marges verbeterd en mooie financiële resultaten laten zien, en is op basis van een sterke balans, kralen aan het rijgen in kernmarkten met groei om extra waarde te creëren.
Heijmans ging van 12 naar 27 in een dik jaar. Ik zie niet waarom FF niet van 2,50 naar 5 zou kunnen. Heijmans zie ik thans als 30+ aandeel. Historisch niet gek. FF zou historisch ook prima naar 6-9 range kunnen. Maar dan moeten ze wel groei van topline blijven tonen en de synergieën van de kralen de bottom line naar flink boven de 100+ ebitda tillen.