PostNL « Terug naar discussie overzicht

quote:

sportliefhebber schreef op 20 december 2024 10:37:

[...]..
Kretinsky heeft de touwtjes in handen.
Overheid en PostNL zal geen moeite hebben met het feit, dat PostNL zal worden overgenomen.
Het is alleen de vraag of hij voor hen de juiste persoon is.
We gaan het naar mijn verwachting in 2025 meemaken.

quote:

Filasoft schreef op 20 december 2024 10:50:

Beste Stef,
Een what-if vraagje aan jou.
Stel er komt morgen een officieel statement dat PostNL een overname door K zal blokkeren met de middelen die het ter beschikking heeft.
Wat doe jij dan met je aandeeltjes?
Puur theoretisch …

quote:

xof schreef op 20 december 2024 11:20:

[...]

Ik zit er net zo in als Stef, alleen niet met zoveel stuks, maar obv dezelfde argumenten.

Welke middelen heeft PNL om te blokkeren?

Het bedrijf is geen eigendom van RvC en RvB. Een bod gaat er komen, liever niet vijandig, maar ik ben ervan overtuigd. Een bid direct door K of indirect door IDS. kan dus nog wel even duren.

Het brengt weer perspectief bij PNL; uitbreiden GLS netwerk, integratie IT en Apps, innoveren door meer Inpost oplossingen met pakketkluizen, uitfaseren mail (gaat op natuurlijke wijze) en strakkere commerciele aansturing.

quote:

Trader Stef schreef op 20 december 2024 10:28:

[...]
Jaren terug is door velen geconcludeerd dat PostNL geen zelfstandig bestaansrecht heeft.
Tevens heeft een ieder kunnen constateren dat ze weinig boodschap aan de aandeelhouders hebben.
Dus ja, als je niet in een overname gelooft heb je weinig te zoeken bij dit bedrijf.

quote:

Omafladder schreef op 20 december 2024 11:51:

[...]
Wat heb je nog aan een bod als de koers eerst gesloopt wordt door professionals? Daarnaast staan veel aandeelhouders al zwaar onder water. Alhoewel het een laatste reddingsboei kan lijken mocht het al zover gaan komen, dan denk ik niet dat aandeelhouders warm gaan lopen voor een karig bod. Het zou alleen maar leiden tot ergernis en frustatie en dat heb ik eerder gezien bij mislukte overnames.

quote:

xof schreef op 20 december 2024 11:20:

[...]

Ik zit er net zo in als Stef, alleen niet met zoveel stuks, maar obv dezelfde argumenten.

Welke middelen heeft PNL om te blokkeren?

Het bedrijf is geen eigendom van RvC en RvB. Een bod gaat er komen, liever niet vijandig, maar ik ben ervan overtuigd. Een bid direct door K of indirect door IDS. kan dus nog wel even duren.

Het brengt weer perspectief bij PNL; uitbreiden GLS netwerk, integratie IT en Apps, innoveren door meer Inpost oplossingen met pakketkluizen, uitfaseren mail (gaat op natuurlijke wijze) en strakkere commerciele aansturing.

quote:

Omafladder schreef op 20 december 2024 11:51:

[...]
Wat heb je nog aan een bod als de koers eerst gesloopt wordt door professionals? Daarnaast staan veel aandeelhouders al zwaar onder water. Alhoewel het een laatste reddingsboei kan lijken mocht het al zover gaan komen, dan denk ik niet dat aandeelhouders warm gaan lopen voor een karig bod. Het zou alleen maar leiden tot ergernis en frustatie en dat heb ik eerder gezien bij mislukte overnames.

quote:

gpjf schreef op 20 december 2024 12:12:

Ik heb steeds aangegeven dat ik niet zou weten hoe de overheid een overname van Post.nl zou kunnen blokkeren en zie dat nog steeds niet hoor maar zag van de week wel een artikel dat ze met wetgeving willen komen om voor Nederlandse hightech ondernemingen barricades op te werpen

quote:

Financiator schreef op 20 december 2024 15:45:

Ik denk dat een bod op Postnl van 1 euro per aandeel per 1 maart 2025 wel een goede kans van slagen zou hebben.

De koers staat nu wel 2 cent hoger, maar aangezien postnl gemiddeld jaarlijks een koersdaling van 40% maakt is het voor de aandeelhouders toch fijn om te weten dat door het bod te accepteren je tot aan maart niet meer geld verliest dan je historisch als postnl belegger zou verliezen....

quote:

Trader Stef schreef op 20 december 2024 11:56:

[...]
Uiteraard heeft iedereen een ander perspectief waarin je GAK een grote rol speelt.
Tis overigens wel de reden dat ik denk dat het bod in de range 2,75 - 3 gaat komen. Bovendien is dat de fair value van PostNL en nogmaals, vijandigheid kan K niet hebben.
De winstgevendheid van een geïntegreerd PostNL is groot dus waarom zou hij het zichzelf moeilijk maken.

quote:

Financiator schreef op 20 december 2024 15:45:

Ik denk dat een bod op Postnl van 1 euro per aandeel per 1 maart 2025 wel een goede kans van slagen zou hebben.

De koers staat nu wel 2 cent hoger, maar aangezien postnl gemiddeld jaarlijks een koersdaling van 40% maakt is het voor de aandeelhouders toch fijn om te weten dat door het bod te accepteren je tot aan maart niet meer geld verliest dan je historisch als postnl belegger zou verliezen....

quote:

Financiator schreef op 20 december 2024 15:45:

Ik denk dat een bod op Postnl van 1 euro per aandeel per 1 maart 2025 wel een goede kans van slagen zou hebben.

De koers staat nu wel 2 cent hoger, maar aangezien postnl gemiddeld jaarlijks een koersdaling van 40% maakt is het voor de aandeelhouders toch fijn om te weten dat door het bod te accepteren je tot aan maart niet meer geld verliest dan je historisch als postnl belegger zou verliezen....

quote:

prinszicht schreef op 16 december 2024 11:47:

[...]

Goh, wat een oorverdovende stilte hier. Menig particulier die geloofde dat bij een akkoord ids, de koers zou reageren. Ik niet. Geef het al een tijdje aan. Het zijn dezelfde die hebben aangegeven dat we dit jaar nog de 2 zouden halen; zoals elk jaar. Misschien. Of niet.

Tis ook stil vanuit Den Haag. Pimmetje lukt het niet om ons te verassen met een kleine positieve update. Keurig aan de lijn bij K. Moet binnenkort vertellen dat het dividend wordt geschrapt. De schok die daaruit voortkomt, is in het belang van de baas. En dat is hij niet. En dan wordt hij ook niet.

quote:

win some... schreef op 20 december 2024 16:07:

[...]

Dat is natuurlijk wel een beetje een redenering in de trend van 'we betalen 130 mio voor Sandd, want dat gaat het ons aan voordelen zeker opleveren'. K lijkt mij meer iemand van 'ik betaal het minimumbedrag waarmee ik mijn doelen kan bereiken en ik heb geduld'.

Postnl zal toch eerst zelf actie moeten ondernemen. Outlook voor dit jaar is een FCF van 0 euro. Geen enkel plan tot nu toe gehoord van het Postnl-management hoe men er voor wil zorgen dat men in de komende jaren een positieve cashflow gaat draaien. De hoop is dat de politiek de UPD-voorwaarden gaat aanpassen. Over hoe de Parcels-divisie weer naar een aanvaardbare marge kan worden gebracht blijft het stil.

Fair value kan je verschillend tegen aankijken. Maar als je geen positieve cashflows hebt en bovendien beperkt groeit, dan wordt het wel lastig. En al helemaal met een management en RvC dat zelf nog vindt dat men goed bezig is. Ceo HV is na 12 jaar bijkans tot heilige verklaard, terwijl ze het bedrijf toch echt van de AEX naar de smallcaps heeft gebracht. Qua DNA is Postnl nog steeds een ambtenarenorganisatie.

quote:

Trader Stef schreef op 20 december 2024 17:18:

[...]
Ja, je hebt het niet zo op HV.
Ze is vaak present in jouw betoog.
Nou zijn er wellicht weinig beleggers fan van haar.
Enfin, je hoeft geen Kretinsky te zijn om te zien dat GLS Benelux en pakketten PostNL een gouden combinatie is.
De combinatie zit op 8-10% marge.
De vergelijking met Sandd gaat compleet mank.

Voor de doodspiraal van brieven onderhandelt Kretinsky 5-9% marge.
Voor zolang het duurt.

En ……. zelfstandig marge opkrikken bij pakketten gaat niet lukken. Dat is het hele punt.

quote:

Financiator schreef op 20 december 2024 15:45:

Ik denk dat een bod op Postnl van 1 euro per aandeel per 1 maart 2025 wel een goede kans van slagen zou hebben.

De koers staat nu wel 2 cent hoger, maar aangezien postnl gemiddeld jaarlijks een koersdaling van 40% maakt is het voor de aandeelhouders toch fijn om te weten dat door het bod te accepteren je tot aan maart niet meer geld verliest dan je historisch als postnl belegger zou verliezen....

quote:

win some... schreef op 20 december 2024 17:55:

[...]

HV is Ceo en dus eindverantwoordelijk. ZIj zou prima functioneren als directeur van een non-profitorganisatie, maar niet als Ceo van een beursgenoteerd bedrijf. Wat mij vooral irriteert dat zij en de rest van Postnl al 12 jaar lang net doet of zij fantastische prestaties aflevert als ceo, terwijl dit overduidelijk niet het geval is. Als divisiedirecteur bij DHL was ze er binnen 2 jaar uitgekickt.

En de vergelijking met Sandd was niet zozeer de overname an sich, maar meer de achterliggende mentaliteit. Bij Postnl was de redenatie: het is goed voor het algemeen belang en financieel gezien leiden we geen verlies op de transactie. Oftewel: waarde - overnamesom > 0.

K zijn redenatie is meer: het is in mijn belang om zoveel mogelijk winst te maken. Oftewel Waarde - overnamesom = maximaal. Als het hem mogelijk lijkt om Postnl voor 1,75 van de beurs te trekken, dan gaat hij geen 2,75 betalen omdat de werkelijk waarde veel hoger ligt.