KBC Securities gelooft nog in ABN AMRO.
ABN Amro:
“De Nederlandse bank heeft het hele jaar 2023 slechter gepresteerd dan zijn concurrenten, met een achterstand van 18% op ING. De groei van de netto-rentebaten piekte eerder door een hogere doorgeefpercentage in Nederland in vergelijking met omliggende landen, wat leidde tot een negatiever sentiment in 2023.”
“We verwachtten dat ABN ING zou overtreffen in 2024, hoewel dit beperkt bleef tot +2,5% sinds onze Bolero Benelux Selectie-aankondiging vorig jaar. Voor 2025 verwachten we een aanzienlijke kostenbesparing door efficiëntie-investeringen, de AML-oefening en regelgevende kosten.
We verwachten ook een aanhoudend solide netto-rentebaten ondanks dalende rentetarieven in de eurozone, aangezien het transactievolume en de activamarge het nadeel van deposito’s zullen compenseren.”
“De vertraagde aankondiging van een aandeleninkoop, die in november 2024 op de aandelen drukte, wordt nog steeds volledig verwacht in 2025, wat voor positieve berichtgeving en sentiment zal zorgen”.