SBM Offshore « Terug naar discussie overzicht

SBM Offshore - on topic - januari 2015

1.298 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 ... 61 62 63 64 65 » | Laatste

Omlaag ↓

Spes 12 januari 2015 18:48

quote:
rolof schreef op 12 januari 2015 17:43:
[...]@Spes, klopt.

Maar het sentiment bepaalt op korte termijn de koers en niet de waarde van de onderneming.

Klopt. En door de waarde van de onderneming te vergelijken met de koers en het sentiment kun je beoordelen of je voldoende discount krijgt voor het risico om in te stappen. Tegendraads handelen loont (meestal) ;)

Independent trader 12 januari 2015 19:57

eerst maar eens duidelijkheid over Brazilie. Vanaf dat moment is de onderneming geschoond van alle onduidelijkheid mbt de 'legacy items'. Op basis van de berichten uit Brazilie zou er voor het einde van deze maand een leniency overeenkomst moeten liggen, op basis waarvan SBM weer toegang krijgt tot de nieuwe tenders van Petrobras. Olieprijs voedt ondertussen weliswaar het sentiment, maar SBM heeft een behoorlijke horizon om normalisatie van de olieprijzen af te kunnen wachten.

Toevallig is ook de verwachting dat HAL binnen nu en VIER WEKEN een deel van de Pearl deelneming naar de beurs brengt.

www.telegraaf.nl/premium/dft/dftavond...

Ik hoop niks, maar je zou zomaar in scenario's gaan denken.. Jaloers op de timing, dat zeker.

Kostunrix 12 januari 2015 20:51

quote:
Independent trader schreef op 12 januari 2015 19:57:
eerst maar eens duidelijkheid over Brazilie. Vanaf dat moment is de onderneming geschoond van alle onduidelijkheid mbt de 'legacy items'. Op basis van de berichten uit Brazilie zou er voor het einde van deze maand een leniency overeenkomst moeten liggen, op basis waarvan SBM weer toegang krijgt tot de nieuwe tenders van Petrobras. Olieprijs voedt ondertussen weliswaar het sentiment, maar SBM heeft een behoorlijke horizon om normalisatie van de olieprijzen af te kunnen wachten.

Toevallig is ook de verwachting dat HAL binnen nu en VIER WEKEN een deel van de Pearl deelneming naar de beurs brengt.

www.telegraaf.nl/premium/dft/dftavond...

Ik hoop niks, maar je zou zomaar in scenario's gaan denken.. Jaloers op de timing, dat zeker.

Het goede nieuws uit Brazilië zal heus spoedig komen, maar het is niet zeker dat het al deze maand zal zijn. De bron bij CGU zei dat de overeenkomst bijna gereed is en deze maand al klaar kan zijn.

Simão gave no details of negotiation, but a source with the controller (CGU) says that an agreement is in its final stages and could be announced this month.

Kan dus, niet zal. Ons geduld wordt wel op proef gesteld...

Met de bron van Plutonu: www.andaiafm.com.br/index/noticias/id...

ischav2 12 januari 2015 21:10

Geen opdrachten, vooruitzichten verslechteren, boete Brazilië als zwaard van Damocles, verder zakkende olieprijs.....
koren op de molen voor de shorters. Gelukkig mijn positie nog hoog in 10 euro verkocht.
Zie ook: www.abnamromarkets.nl/fileadmin/user_...

Zlatan2601 12 januari 2015 21:20

Heb mij pakketje aangepakt, de koers van dit aandeel wordt toch belachelijk laag?

FM70 12 januari 2015 21:23

Ook vandaag mijn positie in SBM fors uitgebreid. Op lange termijn zal blijken dat dit spotgoedkoop was. Uiteraard loop je altijd een risico als belegger, maar kan mij niet voorstellen dat we over een jaar nog op deze niveaus zitten...

[verwijderd] 12 januari 2015 21:27

@ Zlatan2601,

wat is laag ? Veel meer concurrentie, bijna 2 jaar wereldwijd nul FPSO-orders gescoord - terwijl enthousiaste lieden hier doen alsof na een deal met Brazil alles opgelost is - ,

enige verwarring over de orderportefeuille -die nu gelezen moet worden als de stabiele lease inkomsten over de volgende zoveel jaren - terwijl de echte ordervoorraad, ofwel werk onderhanden, steeds verder leeg loopt zonder opvolging.

SBM Offshore heeft de guidance over de omzet herhaald. Yep, alleen over de omzet. De hamvraag lijkt nu, waarom de guidance over de winst NIET herhaald is ...

Over 3 weken weten we het antwoord op deze vraag. Laat je intussen blij maken met alle juichverhalen op dit forum. Stel vooral niet de vraag waarom de shorters hun posities nog steeds uitbouwen. Stel hier ook vooral niet de vraag waarom het tijdelijke sentiment al meer dan anderhalf jaar neerwaarts gaat voor het aandeel SBM Offshore.

Dat vinden ze hier namelijk heel onprettig.

Greetzzz

Talk 12 januari 2015 22:06

Goedenavond mensen,

De daling van SBM heeft mijn interesse gewekt.
Ik zie dat de solvabiliteit verslechterd, van 27% in Q2 naar 39% in Q3. Heb echter niet de onderbouwing gekeken, ivm tijd. Kan iemand mij vertellen hoe dit kan?

Als je de gemaakte winst in het eerste half jaar door trekt naar een heel jaar dan kom ik nu op een koers/winstverhouding van 6. Dit is zeer aantrekkelijk. Is een winst van 370.000.000 over 2014 te verwachten?

Alvast bedankt en een fijne avond gewenst.

Talk

Stif 12 januari 2015 22:10

quote:
Talk schreef op 12 januari 2015 22:06:
Goedenavond mensen,

De daling van SBM heeft mijn interesse gewekt.
Ik zie dat de solvabiliteit verslechterd, van 27% in Q2 naar 39% in Q3. Heb echter niet de onderbouwing gekeken, ivm tijd. Kan iemand mij vertellen hoe dit kan?

Als je de gemaakte winst in het eerste half jaar door trekt naar een heel jaar dan kom ik nu op een koers/winstverhouding van 6. Dit is zeer aantrekkelijk. Is een winst van 370.000.000 over 2014 te verwachten?

Alvast bedankt en een fijne avond gewenst.

Talk

Weet je überhaupt wel wat het begrip solvabiliteit inhoud?
Hoe hoger de solvabiliteit hoe beter. Van 27% naar 39% zoals jij het schetst is dus ruim beter.

[verwijderd] 12 januari 2015 22:13

quote:
ff_relativeren schreef op 12 januari 2015 21:27:
@ Zlatan2601,

wat is laag ? Veel meer concurrentie, bijna 2 jaar wereldwijd nul FPSO-orders gescoord - terwijl enthousiaste lieden hier doen alsof na een deal met Brazil alles opgelost is - ,

enige verwarring over de orderportefeuille -die nu gelezen moet worden als de stabiele lease inkomsten over de volgende zoveel jaren - terwijl de echte ordervoorraad, ofwel werk onderhanden, steeds verder leeg loopt zonder opvolging.

SBM Offshore heeft de guidance over de omzet herhaald. Yep, alleen over de omzet. De hamvraag lijkt nu, waarom de guidance over de winst NIET herhaald is ...

Over 3 weken weten we het antwoord op deze vraag. Laat je intussen blij maken met alle juichverhalen op dit forum. Stel vooral niet de vraag waarom de shorters hun posities nog steeds uitbouwen. Stel hier ook vooral niet de vraag waarom het tijdelijke sentiment al meer dan anderhalf jaar neerwaarts gaat voor het aandeel SBM Offshore.

Dat vinden ze hier namelijk heel onprettig.

Greetzzz

Ik kan mij vergissen, maar de meeste mensen op dit forum weten u posts wel te appreciëren, ik in ieder geval wel. Het enige waar niemand zit op te wachten is iemand die enkel : koersdoel is 3 euro kan getypt krijgen.

Rue1 12 januari 2015 22:46

quote:
ff_relativeren schreef op 12 januari 2015 21:27:
@ Zlatan2601,

wat is laag ? Veel meer concurrentie, bijna 2 jaar wereldwijd nul FPSO-orders gescoord - terwijl enthousiaste lieden hier doen alsof na een deal met Brazil alles opgelost is - ,

enige verwarring over de orderportefeuille -die nu gelezen moet worden als de stabiele lease inkomsten over de volgende zoveel jaren - terwijl de echte ordervoorraad, ofwel werk onderhanden, steeds verder leeg loopt zonder opvolging.

SBM Offshore heeft de guidance over de omzet herhaald. Yep, alleen over de omzet. De hamvraag lijkt nu, waarom de guidance over de winst NIET herhaald is ...

Over 3 weken weten we het antwoord op deze vraag. Laat je intussen blij maken met alle juichverhalen op dit forum. Stel vooral niet de vraag waarom de shorters hun posities nog steeds uitbouwen. Stel hier ook vooral niet de vraag waarom het tijdelijke sentiment al meer dan anderhalf jaar neerwaarts gaat voor het aandeel SBM Offshore.

Dat vinden ze hier namelijk heel onprettig.

Greetzzz

100% mee eens.
En ik geloof ook niets van die hallelujah verhalen over die op de pof verkochte FPSOs. (lease)

Vergeet niet dat het van kale kippen slecht plukken is.
En een kat in het nauw (Petrobras) maakt rare sprongen.

Dientengevolge:
Maanddoel: 7.50 Euro
Jaardoel: 3.0 Euro.

Groeten, Rue.

Dutchtenor 12 januari 2015 23:07

@ff, ook ik waardeer je bijdragen die inhoudelijk vaak toevoegen. Ik stoor me soms wel aan eenzijdige berichten en dan met name de op leedvermaak gebaseerde kretelogie (niet van jou).
Ik hoop op een koersstijging op termijn en van mij pas juich verhalen als ik wat heb verdiend. Dat zijn overigens nooit bedragen waar ik arm of rijk van word. Dagelijks lees ik meestal met veel plezier de berichten, af en toe is het lastig de niets toevoegende te negeren en ja, ook ik voel me soms geroepen als een klein kind te reageren (en ja, moet ik niet doen..).
Maar goed, conclusie, alle enigszins gefundeerde meningen, gebaseerd op stijging of daling worden door mij gewaardeerd.
Succes allemaal met SBM!

Rue1 12 januari 2015 23:15

quote:
Talk schreef op 12 januari 2015 22:06:
Goedenavond mensen,

De daling van SBM heeft mijn interesse gewekt.
Ik zie dat de solvabiliteit verslechterd, van 27% in Q2 naar 39% in Q3. Heb echter niet de onderbouwing gekeken, ivm tijd. Kan iemand mij vertellen hoe dit kan?

Als je de gemaakte winst in het eerste half jaar door trekt naar een heel jaar dan kom ik nu op een koers/winstverhouding van 6. Dit is zeer aantrekkelijk. Is een winst van 370.000.000 over 2014 te verwachten?

Alvast bedankt en een fijne avond gewenst.

Talk

De gesommeerde winst over de laatste 10 jaar is ongeveer 0 Euro.
De winst over 2014 weet ik niet, maar verwacht verlies, zeker met de afschrijvingen en boete in 2014.

Groeten, Rue.

Dutchtenor 12 januari 2015 23:43

Gesommeerde winst over een periode van 10 jaar zegt niets (ik ben zelf ondernemer). Verlies in 2014 zou kunnen, maar is in principe ook geen probleem. Zelfs de olieprijs heeft niet direct impact op SBM. Het sentiment en de onzekerheid spelen een veel grotere rol. 'vroeguh' was het eenvoudiger. Ik verwacht een verdere daling, dan ergens in de komende tijd een snelle en forse stijging tot ergens tussen 12 en 14 en daarna weer een daling naar tussen 7 en 10.
uiteraard, een mening, geen feit ;-)

Rue1 13 januari 2015

Dutchenor,

Ik kan een beetje meekomen, dat de winst over laatste 10 jaar niet noodzakelijk wat zegt, als je veel investeert in naamsbekendheid of zo en je potentie groeiende is.
Dat is hier niet het geval.

Markt aanzienlijk verslechterd
Moordende concurrentie.
Boetes en/of gerommel aan bestaande contracten
Veel lagere olie prijs (uiteraard gerelateerd aan slechte markt)
Geen opdrachten winnen
Alleen opdrachten gewonnen in het verleden in bananenrepublieken (middels steekpenningen)
In goede jaren geen winst gemaakt (gesommeerd) dat geeft te denken over de toekomstige winst mogelijkheden.

Groeten, Rue.

[verwijderd] 13 januari 2015 00:20

@ ff relativeren

ik ben met je eens dat het orderboek aandacht behoeft, het aantal nieuwe orders is dit jaar zeer beperkt, vooral de omvang.

Ik plaats daar wel de opmerking bij dat vanuit het management gezegd is dat men gaat voor orders met een goede marge, de rest liever (voorlopig) laat voor wat het is.

verder noem je dat er al bijna twee jaar geen fspo orders binnen gehaald zijn. Als je de lijn anders legt : er zijn de laatste 20 maanden meerdere fspo orders binnen gehaald. Klinkt toch heel anders vind je niet?

Aandachtspunt is ook de winst, in de laatste update wordt geen inzicht gegeven in de winst over 2014, of je moet zelf gaan rekenen. Daarvoor zijn naar mijn mening wat beperkt gegevens voorhanden. Het zou 50 miljoen kunnen zijn, maar met een beetje truc ook zomaar 250 miljoen of mis ik iets?

gr
kc

[verwijderd] 13 januari 2015 01:17

Hoi Knife catcher,

voor zover ik als hobby-belegger een beeld kan vormen van de financials ;

de bevestiging vanuit SBMO over de omzet-guidance, is gebaseerd op de Directional View.

Kijken we naar diezelfde Directional View voor de winst-ontwikkeling, dan zien we in de halfjaarrapportage over 2014, dat SBM Offshore en verdubbeling liet zien in de verliezen "attributable to shareholders" ten opzichte van het halfjaarrapport over 2013.

De "underlying profit" halveert in hetzelfde vergelijk (-49%), terwijl
de Ebit 5x zoveel verslechterd en de "underlying Ebit" een achteruitgang van -37% laat zien.

De Net Debt (schuldpositie) loopt in diezelfde periode op met 25%, terwijl
de kasreserve nog slechts US $ 154 miljoen telde na het eerste halfjaar 2014.

Kijken we daarentegen naar de IFRS-methode (die een vertekend beeld geeft),
dan zien we een positieve ontwikkeling. (en alle reden tot tevredenheid)

SBM Offshore gaf de guidance voor de omzet af in Directional View.
Het enige logische is dan, om voor de winst en-of verlies ook naar de Directional View te kijken.

bron : www.sbmoffshore.com/wp-content/upload..., bladzijde 1.

Tussen het eerste halfjaar 2014 en einde boekjaar 2014 is er te weinig veranderd om het beeld grondig bij te stellen. Tenzij SBMO nog verrassingen uit de figuurlijke mouw kan halen. De lijn doortrekkend vanaf de halfjaarrapportage, verwacht ik een operationeel verlies over zowel Q4 als Y2014, alsmede een verdere achteruitgang van de Ebit.

De kasreserves zijn aangevuld door de verkoop- en terughuur constructie van de kantoren in Monaco, en idem met het schip SBM Installer. Let wel, Sell and lease-back constructies zijn cash-verbranders. Daarbij is een deel van de opbrengsten benodigd voor de extra genomen last voor MOPU Deep Panuke in Q3/Q4, alsmede voor het reserveren van het bedrag dat nodig was voor het settlement met het Nederlandse OM.

Kortom, ik verwacht tevens een (zeer) magere omvang van de kasreserves.

Leg bovenstaande zaken bij elkaar, en de liquiditeit in 2015 is voor mij van grotere zorg dan een leniency agreement in Brazil.

--> voetnoot, ik kijk zeer kritisch en altijd naar de onderkant van de mogelijke ranges.

Greetzzz

[verwijderd] 13 januari 2015 06:54

Vermoedelijk dat SBM daarom de kredietfaciliteit verhoogd heeft.

Wat ik me dan wel afvraag. Waarom is dit dan tegen betere condities dan de vorige faciliteit gegaan?
Die banken (12 verschillende) zijn toch ook niet gek?

Independent trader 13 januari 2015 07:03

beste ff, je loopt weer met cijfers te goochelen.

Operationele prestaties van SBM zijn gewoon solide. Enige reden waarom solvabiliteit achteruit is gegegaan in eerste half jaar is (ik citeer CFO van Rossem) het vormen van de voorziening tbv de schikking met het OM. Dit is vrijwel volledig gevormd ten laste van de operationele winst in eerste half jaar. Door de schikking gefaseerd te betalen, is de cash druk beperkt.

De enige reden dat cash positie is verslechterd zijn de investeringen in de nieuwe FPSO's. Ook dit was aangekondigde en ook de reden dat het dividend nu twee jaar wordt bevroren.

Tweede helft van het jaar wordt er naar verwachting gewoon winst gemaakt. Zonder eenmalige items, betekent dit dus ook een toevoeging aan het eigen vermogen. Daarbij zullen ook de verkopen van vastgoed en installer bijdragen aan een verbetering van de financiele positie.

Independent trader 13 januari 2015 07:04

fd.nl/beurs/1088265/grandvision-al-in...

1.298 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 ... 61 62 63 64 65 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd	31 jan 2025 17:35
Koers	18,140
Verschil	+0,450 (+2,54%)
Hoog	18,230
Laag	17,700
Volume	321.917
Volume gemiddeld	319.487
Volume gisteren	229.342

SBM Offshore nieuws

17 jan	Aandeelhouders SBM Offshore akkoord m...
15 jan	Lynx Beleggersdebat: Belgen kiezen vo...
14 jan	Sprucegrove verkleint belang in SBM O...	1
13 jan	Video: Degroof Petercam presenteert d...
08 jan	Degroof Petercam presenteert favoriet...
08 jan	Parvus kleiner in SBM Offshore
19 dec	SBM Offshore rondt transactie FPSO De...
21 nov	SBM Offshore rondt projectfinancierin...
14 nov	Beursblik: waarde leaseportefeuille S...	2
14 nov	AEX opent licht hoger en ditmaal miss...	5

Meer ››