ASR Nederland « Terug naar discussie overzicht

CEO-talk Jos Baeten a.s.r.

5 Posts

Omlaag ↓

Timorp 27 november 2024 12:15

Hey allemaal,

Ik baseer mijn investering in a.s.r. grotendeels op deze podcast/video. Er zit veel nuancering in en het is een overtuigend, logisch en begrijpelijk verhaal vind ik.

18 dec 2023
www.youtube.com/watch?v=K9vEhE_39v0

Dividendontwikkeling (zie 1:07:46):
2023: 950 mln., uitkeren 60-65% = 570-617 mln. dividend
2026: 1300 mln., uitkeren 70-75% = 910-975 mln. dividend
Verandering: +293 tot +405 mln. of +48% tot +71%

Hierbij nog op te tellen de inkoop van eigen aandelen.

Punten over a.s.r. die door mijn hoofd gaan:
- Kansen voor toepassen intern model waarbij meer financiën vrijkomen voor investeringen/uitkering
- Ervaren en consistent management
- Synergie met Aegon kan meevallen, volgens mij is al aangegeven dat het in ieder geval niet tegenvalt.
- Aegon heeft een platform om in te kunnen spelen op de nieuwe pensioenmarkt dit zal ontwikkelen in Nederland in de komende jaren. Uiterlijk 2028 moeten alle pensioenfondsen over zijn? Ze geven zelf aan dat dit een mogelijke groeimarkt voor ze is. Geen idee van exacte impact.
- Dividendgroei zoals hierboven benoemd.
- Ze zien veel kansen om kleine spelers op te kopen. Kleine spelers zijn relatief inefficiënt en door ze toe te voegen bij a.s.r. worden de kosten per klant lager en dat maakt het efficiënte investeringen.
- Ze zijn volgens mij heel conservatief belegd, met een groot deel van rentefluctuaties gehedged.
- Opereren alleen in NL. Volgens mij wordt hun business dan ook niet beïnvloedt door tarieven Trump. (terwijl ik wel het idee heb dat a.s.r. mee daalt met de markt op de dagen dat zorgen hier over weer het nieuws domineren.)

Ik denk dat ik nog wat puntjes mis in deze opsomming, maar dit is een aardig lijstje.

Wat denken jullie? Zijn er realistische scenario's dat de winst gaat dalen? Hoe zien die er uit?

Zie ik dingen over het hoofd? Laat het weten!

Disclaimer: Ik begrijp het bedrijf zeker niet van A-Z, maar dit is mijn interpretatie. Ik hoop dat jullie mijn kennis kunnen aanvullen.

Tossies 27 november 2024 13:49

Mooie analyse Timorp.

Zelf houd ik altijd de hoop op een overname. Niet dat ik die vandaag of morgen verwacht, maar toch...

Arjenvw 27 november 2024 14:50

Idd. Dhr Baeten heeft met zijn team een fantastisch bedrijf gebouwd. Duidelijke focus, winstgevendheid is prima, de deal mbt woekerpolissen goed, Aegon deal super. Het is nu gewoon "wachten" tot alle synergiën eruit gaan komen en ze de Aegon aandelen gaan inkopen denk ik. Intussen een prima defensief dividend aandeel met wat groei en eigen aandelen inkoop.

Mijn enige vraagstuk is wat er komt na Dhr Baeten. Die gaat over een paar jaar met pensioen.

De verzekeraar 28 november 2024 12:07

Betalen wel minder dividend dan NN terwijl de koers van ASR momenteel hoger is.

bp5ah 28 november 2024 19:10

www.iex.nl/Artikel/808946/Franse-fina...

5 Posts

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd	31 jan 2025 17:35
Koers	47,650
Verschil	-0,050 (-0,10%)
Hoog	47,800
Laag	47,430
Volume	302.612
Volume gemiddeld	389.570
Volume gisteren	225.172

ASR Nederland nieuws

14 jan	Berenberg: ASR kan inhaalslag maken
04 jan	AEX start 2025 optimistisch
02 jan	Video: Beursexperts matig positief vo...
23 dec	Video: waar liggen de kansen voor bel...
17 dec	DNB: Verzekeraars voelen geopolitieke...	1
12 dec	ASR rondt inkoopprogramma eigen aande...
08 dec	Chippers en banken afgelopen week in ...
05 dec	Goldman Sachs verwijdert NN van koopl...
03 dec	Kepler haalt NN van de kooplijst	2
22 nov	Slotcall: spetterend slotakkoord van ...	3

Meer ››