MadisonAv schreef op 28 maart 2019 10:19:
[...]
Pe26,
Bedankt voor je bijdrage aan dit forum.
Bovenstaand bericht is echter een zoveelste herhaling over de studies zelf.
Dat de resultaten
hoogstwaarschijnlijk goed zullen zijn, is ons allang duidelijk.
Dat Filgo aldus
hoogstwaarschijnlijk op de markt komt, ook.
Maar, what's next?
Prognoses rond marktpenetratie voor de verschillende indicaties, ramp up van de omzet, piekverkopen, etc.
DAT zijn de zaken die in de komende weken en maanden de koers zullen vormen.
Als Filgo straks, om welke reden dan ook, slechts 1-2 miljard dollar omzet doet per jaar (piek), dan zitten we met de gebakken peren. Dat is amper voldoende om de huidige waardering te verantwoorden.
Aan de huidige koersen moet je eigenlijk al minimum aan 4 miljard piekomzet komen (met relatief korte ramp up periode) om
potentieel een leuk rendement te halen voor het bovengemiddeld risico dat we nemen (en de enorme opportuniteitkost van de voorbije 2 jaar te compenseren). En ja, het safety profiel en de effectiveitscores zullen dit heel erg beinvloeden (naast de sales&marketing machine van Gilead vs Abbvie/PFE/LLY/..., contacten met PBMs, etc). Ik bedoel maar dat ieder nu moet beginnen nadenken over de verschillende omzetscenario's (worst, best and base case) om een conclusie te kunnen maken over de "investability" van GLPG vandaag de dag.
Roepen dat GLPG naar 200, 300, 500eur/aandeel gaat (al dan niet via overname), zonder enige onderbouwing, is lachwekkend (niet naar pe26 bedoeld).
En net daar zie ik nu eens niemand over praten op dit forum. Terwijl dat net het meest relevante en interessant discussiepunt is in deze fase van het proces.