Chessplayer1992 schreef op 12 maart 2022 21:05:
Er is nog veel onzeker op dit moment. Maar eens, waar rook is, is vuur. Dit gaat niet om geruchten, maar om informatie uit de markt. Jet spreekt over alle mogelijke manieren om grub te versterken. Private equity zal voor weinig synergie zorgen, dat kan alleen met andere partijen. Maar Uber is een ware concurrent, daardoor kan het logisch zijn dat als die komt, jet management zelf liever PE uitnodigt voor een bod, zodat de opbrengsten niet meteen tegen JET gekeerd worden in Europa. Tegelijk zie ik PE niet alleen grub kopen, omdat ze het niet kunnen splitsen en strategisch middenin onzekerheid komen. Geen PE fonds waagt zich volledig aan de onzekerheid met de fee commissies en de hevige strijd. PE kan zich wel interesseren voor het geheel en alles los verkopen. Prosus is niet direct een koper omdat die koers ook laag staat nu, daarom zie ik vanuit prosus geen algeheel overname bod komen, maar misschien wel op ifood. JET kan zich denk ik wel weerstaan op het moment dat Uber een algeheel bod doet, door ifood, menulog en/ of skip the dishes te verkopen. Tegelijk zie ik Uber niet per se een algeheel bod doen, omdat JET een heel ander model hanteert. Het platform model zal uber aanspreken met de mooie marges, maar het model met allemaal medewerkers in dienst zullen ze niet aan willen beginnen denk ik. Daarom zie ik ze eerder enkel voor grub gaan. Maar ondanks de lage koers zijn er diverse troeven te trekken, mits er partijen op dit moment in staat zijn om voor ifood en menulog een redelijk bod uit te brengen. Feit is dat de hele sector er even slecht voor staat. Mochten al deze mooie onderdelen nu niet voor een mooie prijs verkocht kunnen worden, dan is het logisch om er PE bij te betrekken.... Maar een overname bod onder de 60 euro doet meer kwaad dan goed, de overname gaat dan niet door terwijl JET een hogere koers heeft, snel schuld uit kan geven (ondanks dat ze niet per se geld nodig hebben), en dan is het veilig... Daarom verwacht ik geen half bod. Tegelijk is het logisch dat deze perikelen nu komen, met opzegging nasdaq listing. Vraag is trouwens wat maandag de shorters doen, of dat die het laatste kwartier al massaal uitgestapt zijn .... (Of achter de schermen uitruil van shorters, ik weet zelf niet of het logisch is dat in een kwartier tijd drie procent van het aandelen kapitaal verhandeld wordt). We zullen zien, ik slaap er geen seconde slechter om. Business is goed. Op de juiste waardering wil ik best even wachten. En eens ook met het artikel op seeking Alpha, bij een goed overname bod (hoe jammer ook), kan ik mijn geld in deze markt ook elders weer laten renderen.