Naar mijn mening fluctueert de activiteit Ebusco niet mee met "al dan niet recessie"..... los van het feit dat sales NIET het issue is, is ook de trend tot verduurzaming hier sterker dan een generieke recessies op basis van consumenten koopkracht etc. Het een overstijgt het ander wat mij betreft. Het gaat hier nogmaals om een business to business verhaal met een ABSOLUUT TOPPRODUCT, ongevoelig voor recessie.
Het issue is overduidelijk de overdrive om productie te doen opschalen. Hoewel de eerste tekenen er zijn (paar bussen 3.0 gereed voor de bekende klant-veel te laat weliswaar), verwacht ik dat:
a)
bij half jaar presentatie de productieproblemen nog niet volledig zijn opgelost (en dus wellicht de actual sales (afgeleverede bussen) resultaten wat tegenvallen). Toch wat minder sales en toch wat (nog) meer op voorraad
b)
de oplossingen in het verschiet liggen en goed voorbereid worden:
- bekendmaking van een assemblagepartner, echt in praktijk draait het dan niet van vandaag op morgen dus reken op meeer tijd (orders naar 2024, nieuwe orders zoals we zien worden ook vaker ingeboekt op 2024 dan op 2023)
- wellicht opschaling assemblage bussen in China (2.2 maar wellicht ook.....?)
- goed nieuws over voortgang Rouen.
- onder de knie krijgen van assemblage in Deurne
Hoewel ik dus verwacht dat de cijfers de positieve signalen misschien nog niet bevestigen, wordt de verwachting dat het goed komt steeds concreter. Wat mijn inschatting betreft zou dit al lang in de koers verwerkt zitten... maar weet niet hoe de gemiddelde belegger gaat reageren / duur 't te lang?
Bijkomende vraag is dan of het cash matig goed blijft gaan met de huidige beschikbare cash.....danwel er toch een tussenoplossing moet komen tot het moment dat de business massaal cash gaat genereren....... ik schat in dat de aandeelhouder niet happig is tot nieuwe emissie.....anderzijds is die keuze ook aan een van de grootaandeelhouders ING! emitteren zij mede en verwateren....óf werken ze (al dan niet samen met andere banken) mee aan een lening? Alles zal de vooruitzichten en zekerheid van productieopschaling afhangen op het moment zelf.
Jongens en meisje ik zit hier met ca 10K in aan een koers van ca 20, en toch blijf ik er lekker inzitten. Prachtig bedrijf, mega leuk om hier dagelijks alles te volgen. Spannend ook te zien hoe de life cycle van deze mooie firma eruit gaat zien in de komende jaren:-)