Marges van Anheuser-Busch InBev op buigpunt nu druk op kosten van verkochte goederen afneemt, zegt BofA
29 september 2023 om 17:36 uur
Delen
(MT Newswires) -- De marges van Anheuser-Busch InBev (BUD) bevinden zich op een buigpunt nu de tegenwind met betrekking tot de kosten van verkochte goederen begint af te nemen, aldus BofA Securities in een notitie op vrijdag.
De "winsthit van meer dan $1 miljard van Bud Light zit in de basis en de hogere kosten van het zakendoen, die de afgelopen jaren op de marges drukten, zitten nu ook grotendeels in de basis", aldus BofA-analisten Andrea Pistacchi en Victor Beltran-Segarra.
BofA heeft Anheuser-Busch opgewaardeerd van neutraal naar kopen.
"Na een daling van de organische EBITDA-marge met 750bps in 2018-23, verwachten wij een stijging met +300bps in de komende 3 jaar (versus consensus +200bps), wat resulteert in een sterk verbeterde winstgroei: +7,4% organische EBITDA CAGR in 2023-26E (exclusief LatAm Zuid/Argentinië), topkwartiel in wereldwijde basisproducten, en +15% EPS CAGR," aldus de analisten.
Het bedrijf "biedt relatief goede zichtbaarheid van de winst, met haar blootstelling aan Latijns-Amerika (die redelijk veerkrachtig zou moeten zijn) en EPS-groei die wordt ondersteund door prijszettingsvermogen, deflatie [van de kosten van verkochte goederen] en schuldafbouw," aldus de notitie.
De analisten zeiden dat hun schattingen 5% tot 6% boven de consensus liggen voor de winst per aandeel in 2024 tot 2025.