Illuminati schreef:
Ik herriner me ook nog een 15 miljard reddingsplan voor deze klojo's. Met een soortgelijke market reaction (weer een dag later weg).
Al met al zullen we uiteraard maandag 458 en hoger proberen, maar dat had vandaag net zo goed gekund.
Maar daar hebben we voor de rest van de week geen fuck aan; het verandert niets.
Die monoliners maken namelijk op de middellange termijn geen moer uit. Als de sub prime shit die ze verzekeren allemaal in default komt, komen de verliezen alsnog, en wel bij de verzekerden, omdat de verzekeraar er niet meer is.
Het enige wat men ermee wint door ze nu AAA-status te laten behouden is dat de banken NU niets hoeven af te schrijven <zeg maar>. Maar als de volgende ARM reset cycle tot defaults leidt, begint het hele spel opnieuw. Het redden van de monoliners is een stopgap, niet meer dan dat.
De kredietcrisis an sich wordt er niet mee opgelost, de balansen van de banken die subprime hebben moeten sowieso eerst aansterken; daarvoor draaien ze de kredietkraan gewoon strak.
Als, en dat is een grote als, AMBAC (en MBIA niet te vergeten, want die is groter) inderdaad worden gered middels een kapitaal injectie van de banken, zijn ze bezig met "re-insuren"; als het dan fout gaat, hebben ze een dubbele sigaar uit eigen doos.
Kortom, er is nu een gaatje mogelijk gedicht, maar dat verandert weinig aan het underlying probleem van het bestaan van de subprime debt zelf.
Kortom, maandag uitgebreid vieren en de beer vreten voordat die geschoten is, dinsdag hopelijk het plan op tafel en dan maar zien of die beter is dan de Buffett versie.
Ik memoreer nog even:
AMBAC en MBIA zouden een tijd geleden 15 miljard van de banken krijgen ter versterking van de balans. Daarop schoot de US ook omhoog en ontstond
de bulk van de 10% delta tussen DJIA en AEX. Dat plan ging als een nachtkaars uit, terwijl dezelfde partijen erbij betrokken worden als nu in het lijstje staan (Barclays, Deutsche, Citi, Chase, RBS o.a.).
en even goede vrienden:
ik vind 460-480 een prima AEX waardering, maar wel met een substantiele bodem eronder. Ik heb nu een volledige 0,00 positie, dus mij maakt het ook niet uit wat er nu gebeurt. Ik wil alleen niet dat we maandag gaan hoogvliegen om het vervolgens allemaal weer in te leveren! :-) (want dan moet ik weer short)