Klassiek staaltje koersmanipulatie
Goldman Sachs is een van de zeer weinigen die hebben verdiend aan de subprime crisis. Vorige week las ik in de Tijd dat de oorzaak hiervan ligt bij twee traders, die de koersdalingen als gevolg van de subprime crisis zagen aankomen. Ze stelden een plan op om te profiteren van de koersdalingen en dat plan werd door hun baas goedgekeurd. Eerst werkten ze met kleine bedragen en stap voor stap werden de bedragen, en ook de winsten, groter.
Goldman Sachs moest $2 miljard afschrijven als gevolg van de crisis, maar verdiende tegelijk $4 miljard aan het plan van deze twee traders. De traders werden beloond met een bonus van ieder $7 miljoen en hun basis ontving het dubbele.
Goed gezien, of....?
Goed gezien! Proficiat! Dat is mijn eerste reactie als ik zoiets lees. Het is helaas wel iets meer dan alleen maar "goed gezien". Toen deze twee traders van Goldman Sachs volop short zaten, kwam een de analistenafdeling van Goldman Sachs "toevallig" met een alamerend rapport dat de subprime crisis veel groter zou zijn dan tot dan toe gedacht. Beurzen fors omlaag en koersen van financiële aandelen al helemaal.
Toen daarna Citigroup met een miljardenafschrijving kwam was Goldman Sachs de eerste die met een negatief analistenrapport over Citigroup kwam en tegelijk natuurlijk met een forse downgrade. Beurzen alweer fors omlaag en alweer vooral financiële aandelen.
Kassa voor Goldman Sachs, maar wel ten koste van heel veel beleggers...
Chinese muren
Er zouden zogenaamde Chinese muren moeten zitten tussen de trading floor (waar die twee traders bezig waren) en de analisten (die met de negatieve rapporten kwamen). Dat betekent dus dat de analisten 'officieel' geen idee hebben wat ze op de trading floor aan het uitvoeren zijn. Het gekke is dat er geen mens is die dat werkelijk gelooft, maar dat er toch niets aan wordt gedaan.
Die Chinese Muren tussen afdelingen binnen een bedrijf als Goldman Sachs is dan ook iets wat ze ons beleggers graag willen wijs maken, zodat ze zonder problemen kunnen doorgaan met beide winstgevende activiteiten en natuurlijk zodat ze dit soort streken ongestraft kunnen uithalen.
De slachtoffers
Van dit soort zaken is bijna altijd de particuliere belegger het slachtoffer. Natuurlijk wordt iedereen slachtoffer van de koersdalingen als gevolg van dit soort manipulaties, en ook kan niemand zoiets voorzien. Maar de blijvende verliezers zijn zij die in paniek raken en de aandelen verkopen als de koersen al fors zijn gedaald. Particuliere beleggers die zijn murw gebeukt door elkaar na-papegaaiende media, het niet meer zien zitten en het bijltje er bij neer gooien. De aandelen die deze particuliere beleggers dan verkopen worden natuurlijk ook weer door iemand gekocht. Juist ja, door lieden die voor bedrijven als Goldman Sachs werken...
De les
Als u belegt in aandelen waarvan u weet hoeveel ze waard zijn, dan bent u zeker van uw stuk en hebt u veel meer de neiging om die aandelen rustig vast te houden. Aan iedere crisis komt een eind, na iedere daling volgt op een bepaald moment weer een stijging, en na een slechte periode volgt altijd een goede periode. Alles wat nodig is, is wat geduld, volharding en discipline.
Voorwaarde is natuurlijk wel dat je in aandelen belegt van bedrijven die winst maken en waarvan je weet wat ze waard zijn...
Rest mij om u nu alvast een goede jaarwisseling toe te wensen.
Prettig weekend!
Jack Hoogland
kambi