Black night,
Waar is je vertrouwen in de nieuwe directrice op gebaseerd ?
Welke wapenfeiten dicht je haar toe , waardoor je POST-NL goed bezig vind zijn ?
Overname van Docdata door Post-NL zou "verticale achterwaartse integratie betekenen. Ik verwacht eerder een strategische richtingskeuze van "horizontale integratie.
Ik denk in die richting dat POST-NL (zo cash rich zijn ze niet , dat ze zich al overnames kunnen veroorloven) de firma Sandd tzt overneemt.
Voordat het zover komt zal de balans zodanig goed moeten zijn , dat POST-NL de investeringen die nog te doen zijn in 6 te moderniseren\bouwen sorteerbedrijven ook verteert zijn.
De opschoning van de balans is op dit moment volop aan de gang. Zie de recente akties met aflossing\herfinanciering obli's.
Enthousiasme is goed , zeker bij dappere ridders !
Met IAI binnen de Docdata-poort is Docdata een lastige overname partner (2 takken van sport onder 1 dak) binnen de E-commerce service wereld. Post-NL zit niet te wachten op het maken van beveligde paspoort apparaten.
Mijn mening is , dat wanneer de IAI tak voldoende groot en renderend is voor verkoop aan bijv. Nedap , zal DD deze eerst verkopen en wordt de bel geluid voor;
a.) 100% focus binnen DD op E-commerce servicing en distributie
b.) de E-Bays , Amazons om de knip te trekken.
c.) overnames door DD van andere E-commerce bedrijven in de BRD, Italie of Frankrijk\UK.
Gezien het commercieel herstel\acquisitie programma onder klanten wat nog gaande is binnen DD om het Zalando omzet verlies binnen DD op te vangen de komende jaren , kan de koers m.i. op basis van de KW wat zakken na het 4e kwartaalbericht.
Neemt niet weg, dat de dividendpolitiek die DD hanteert (ca. 45 - 55% van de winst gaat naar aandeelhouders) een goede basis vormt onder de actuele koers. Dit vooral vanwege de te verwachten hoge dividenden vanuit een bovenmaats goed renderende en margerijke omzet binnen de IAI afdeling.
Bijkopen lijkt daarmee een MLT redelijk risicoloze denklijn.
De meeste ellende van het verlies van Zalando lijkt in de koersverwachting verwerkt, hoewel het volledige verlies van Zalando omzet nog niet "uit de DD boeken weg is". Als ik het goed begrepen heb, is dat gedurende boekjaar 2014 pas het geval.
Tracker