Amsterdam Commodities « Terug naar discussie overzicht

quote:

Panly schreef op 26 november 2012 14:36:

Een verre concurrent krijgt het moelijker en moeilijker, na de attentie van Muddy Waters:
www.muddywatersresearch.com/research/...

Wat counterparties van Olam me vertellen en wat ik zelf kan zien, is dat ze zich met grof geweld in hele lage margin business inkopen - daarmee de marge voor iedereen nog wat verlagen en voor zichzelf per definitie verliezen accepteren om grotere marktaandelen in te pikken.

Maar wat blijkt uit de cijfers? Gross margin (een door de jaren constante 18%! ) is hoger dan die van Acomo!
En pakweg vier keer groter dan die bij ADM...?

WTF ?

Een prijsbreker in mature, erg liquide commodity markten die tegelijk hogere marges laat zien dan niche-spelers als Acomo en tegelijk beter dan een veel grotere concurrent?
En dan nog uitblinkt in constante marges.

Sorry, dat kan niet kloppen.

Als je ziet hoeveel cash ze jaar na jaar moeten ophalen om draaiende te blijven, kan het imho bijna niet anders dan dat ze operationele expenses als investering geboekt hebben.

quote:

onic schreef op 29 november 2012 11:16:

waarom koop je nu in vredesnaam één aandeel ? kan iemand mij dit uitleggen ?

quote:

onic schreef op 29 november 2012 11:16:

waarom koop je nu in vredesnaam één aandeel ? kan iemand mij dit uitleggen ?

quote:

The Wall Street Shuffler schreef op 30 november 2012 20:06:

De koers blijft veel beter liggen dan ik had verwacht. De winstverwachting is lager dan vorig jaar. En waar stonden toen de jaarcijfers bekend werden? Tussen de 12 en 12.5. We mogen niet klagen, behalve als je wilt bijkopen. ;) Misschien dat we een dipje krijgen als het dividendbeleid van 60% strak aangehouden wordt, dan daalt het slotdividend...

vandaag een verlies van 1 cent, van 13.80 naar 13.79 bij een omzet van 8.743 stuks
week een winst van 21 cent, van 13.58 naar 13.79
maand een verlies van 11 cent, van 13.90 naar 13.79

YTD een winst van 3.45 euro, van 10.34 naar 13.79 ( +33%, excl. dividend) :)

quote:

CWAVWH schreef op 1 december 2012 00:11:

[...]

Een zelfde dividend ligt voor de hand, denk ik. Immers, het eerste half jaar ging het 11 procent crescendo! Dan zou het het tweede half jaar echt vreselijk, vreselijk slecht moeten zijn gegaan...