Had je me maar schreef op 20 december 2012 17:02:
(Correctie van eerder gepubliceerd bericht 'UPDATE: SBM schrijft af op Yme-platform, gaat aandelen uitgeven', om in eerste alinea toe te voegen dat het een onderhandse plaatsing betreft)
Door Patrick Buis en Levien de Feijter
Van DOW JONES NIEUWSDIENST
AMSTERDAM (Dow Jones)--SBM Offshore nv (SBMO.AE) heeft donderdag een overeenkomst gesloten voor een onderhandse plaatsing en claimemissie met HAL Investments (HAL.AE), nadat het concern eerder op de dag aangaf het Yme-platform volledig af te schrijven en een schikking te willen treffen met opdrachtgever Talisman Energy (TLM). De onderneming stelt ook voor over 2012 en 2013 geen dividend te betalen.
Tijdens een persconferentie ter toelichting van de aankondiging meldt SBM-CEO Bruno Chabas op basis van overleg met opdrachtgever Talisman te verwachten dat het project niet afgerond zal worden en dat alle opties omtrent een settlement met het Canadese Talisman openstaan. "In de gesprekken daartoe wordt constructieve vooruitgang geboekt", aldus de bestuurder.
Oplopende kosten, aanhoudende risico's bij de constructie van het platform, het complexe contract tussen SBM en Talisman en onduidelijkheid over de mogelijke duur van de zich voortslepende problemen zijn volgens de bestuurder de reden achter het huidige besluit van SBM.
Chief Financial Officer Peter van Rossum voegt eraan toe dat in het geval een settlement wordt bereikt de kwestie Yme voor het concern volledig tot het verleden behoort, inclusief lopende zaken en toekomstige problemen bij de mogelijke ontmanteling van het platform.
De ontmanteling van het platform is volgens het contract de volledige verantwoordelijkheid voor Talisman. De volledige afwaardering van het Yme-platform bedraagt $400 miljoen. SBM neemt tevens een provisie voor ingeschatte afwikkelingskosten van de schikking met Talisman ter waarde van $200 miljoen, waarmee het concern sinds halverwege 2011 $1,46 miljard op het probleemproject heeft afgeschreven.
Daarnaast neemt het concern een last van $29 miljoen voor aanvullende kosten in relatie tot het Deep Panuke project.
Om zijn bankconvenanten niet te schenden tekende de dienstverlener aan de olie- en gasindustrie een overeenkomst voor een onderhandse plaatsing met HAL Investments voor EUR8,50 per aandeel, ofwel een totaal van $193 miljoen, goed voor een belang van 9,95%. Het totaalbelang van de investeerder in SBM komt daarmee uit op 14,65%, aangezien HAL reeds een belang van 4,7% hield in SBM. In het geval SBM tot een vergelijk komt met Talisman voor 11 maart 2013 zal HAL EUR2,50 extra per aandeel betalen, waarmee het totaal uitkomt op EUR11,00 per aandeel.
Daarnaast plant het concern een tweede aandelenuitgifte, goed voor 10% van het uitstaand aandelenkapitaal. Deze uitgifte wordt volledig onderschreven door HAL.
De totale afschrijvingen en afwaarderingen leiden volgens SBM in 2012 tot een geschat nettoverlies van circa $100 miljoen. Het management verwacht dat de omzet in 2012 uit zal komen op ongeveer $3,6 miljard en brengt geen verdere wijzigingen aan de eerdere outlook aan.
Analist Michael Roeg van KBC meldt in reactie op het nieuws dat de problemen voor SBM nog niet achter de rug zijn, aangezien het concern nog geen schikking heeft bereikt met Talisman. Het hangt er volgens de analist, die een accumulate-advies en koersdoel van EUR17,00 hanteert, vanaf of beide partijen op een neutral manier uit elkaar zullen gaan of dat er een rechtszaak komt.
Kepler-analist Andre Mulder noemt de geschatte settlementkosten van EUR200 miljoen risicovol, aangezien vooralsnog geen schikking is getroffen. De analist, die een hold-advies hanteert en zijn koersdoel in reactie op het nieuws verlaagt naar EUR8,00 van EUR16,00, vindt de kapitaalinjectie aan de hoge kant.
Omstreeks 16.00 uur noteert het aandeel 15,7% hoger op EUR10,69, waarbij de AEX 0,3% stijgt.
Door Patrick Buis; Dow Jones Nieuwsdienst +31-20-571-52-01;
patrick.buis@dowjones.com (END) Dow Jones Newswires
December 20, 2012 10:31 ET (15:31 GMT)
Copyright (c) 2012 Dow Jones & Company, Inc.