Moet 't je nageven TNWB je kan ook wat anders dan oneliners, zitten wel veel aannames in, die je al als vaststaand feit ziet.
1. Wat weten we van de nieuwe alternatieven waar Shell geen alternatieven heeft?
2. Hoe gaat de winstgevendheid van Shell eruit zien als de olieprijs naar het vijf jaars gemiddelde zakt i.c.m. upstream dat jaarlijks kleiner wordt?
3. Als je het rekensommetje met een gemiddelde olieprijs van 50 en de data van strategy day zelf maakt, kom je op een koersprijs uit van 14 euro
Dat Unilever, Wolters en Philips beter presteren dan Shell da's een feit, bijna alles presteert beter dan Shell momenteel en de andere Oil Majors.
Wat betreft schuingedrukte(3) €14 is al weer meer dan de €5-€10 euro van vanmiddag.
Wat betreft schuingedrukte(2) geen alternatieven ?? Alternatieven zijn d'er plenty toch ? Alles moet groen en fossiel gaat helemaal verdwijnen, Shell is al jaren niet alleen maar een oliemaatschappij maar een wereldwijd energiebedrijf.
Stel 't volgende: Fossiel gaat weg, denkt u dan écht dat alles wat er nodig is geleverd gaat worden aan energie zonder marge ? Dan zorgen de (tussen haakjes) Oil Majors er wel voor dat ze die marge gaan maken, want anders wordt er gewoon niet geleverd. Groen is niet gratis.
Wat betreft (3) Shell boort al jaren minder olie en dat betekend niet automatisch dat ze minder leveren, ze kopen ook olie in.
Je presenteert je verhaal als een vaststaand feit, en daar is nog bij benadering geen sprake van, transitie naar groen, dat gaat nog decennia duren wereldwijd en bij Shell ligt de know how, je bent bedrijven als Shell nodig in een olie tijdperk en ook in de tijdkomst in een olieloos tijdperk, daar ben ik van overtuigd.
En wat het verdienmodel betreft ook daar ben ik niet bang voor in de toekomst, zoals gezegd de marges komen d'er wel die worden wel bepaald door de bedrijven die de diensten (lees energie) leveren.
Verder heb je 't nog niet gehad over de Assets van Shell die verkocht gaan worden en die miljarden gaan opleveren, ook allemaal zaken die je mee moet nemen.
En 't belangrijkste zonder fossiele brandstoffen te winnen, komt er nooit een energietransitie. Je bent bijna als die geitenwollen sokken die tegen alles wat de Oil Majors doen protesteren, en die denken dat we binnen 24 uur van fossiel af kunnen. Shell werkt al jaren aan de transitie, en dat 't niet hard genoeg gaat, hoeft u mij niet te vertellen, maar waarom moet 't hard als sommige concurenten nog veel langzamer gaan op dat gebied. Gelijke monniken gelijke kappen, je lost 't probleem alleen maar op door Mondiaal te werken en niet lokaal zoals hier in ons postzegellandje.
Olieprijs van 50 is overigens uitstekend voor Shell, ze hebben in hun projecties voor '21 ook nooit gerekend met een hogere prijs dan 50$ p/b.
We verschillen nogal van mening, over één ding kunnen we 't wel eens zijn, aandeel is een underperformer, desalniettemin hoeft u mij geen succes te wensen, ik hou me aan de volgende 'tegelwijsheid' :
't is niet interessant of een aandeel naar 5,10,15, 20,25,30 of 100 gaat, als 't maar niet in één dag gebeurd ;)