Bolo schreef op 16 december 2015 10:33:
Heb Shell even vergeleken met enkele peers en AEX collega's. Heb gekeken hoe de verschillende bedrijven ongeveer gewaardeerd werden in de periode 2007-2014 (mijn database gaat niet eerder terug). En gekeken wat er in 2017 verwacht wordt.
Door de koersval van de afgelopen week is er eindelijk een discount ontstaan bij Shell. Als je naar de verwachte K/W van 2017 kijkt, dan ligt die zo'n 11% onder het gemiddelde van Shell. Met een mooi dividendrendement van Shell kan je op deze manier verantwoorden om nu in Shell te stappen. Je mag de komende 2 jaar dan zo'n 14% rendement per jaar verwachten (8,5% dividend + 5,5% koers).
Je moet jezelf dan wel afvragen of je het, het risico waard vindt. Grote overname, langdurig verwachtte lage olieprijzen, afschrijven van assets en houdbaarheid dividend. Ik wil hier ook bij aanmerken dat de meeste analisten zeer positief zijn over Shell en de overname van BG Group, dit beschouw ik ook als een risico (verwachtte winsten zullen hierdoor waarschijnlijk hoog geschat zijn).
Dit is een hele summiere en eenzijdige benadering. Ikzelf kijk eigenlijk niet naar k/w, ivm analisten verwachtingen voor 2017 heb ik dat hier wel gedaan. Ik wacht iig de jaarcijfers af (en waarschijnlijk zelfs de Q1 cijfers).
Groet,
Bolo