DeLa(s)Vega(s) schreef op 12 mei 2022 09:21:
[...]
Strikt genomen is de invloed van de ECB op de kapitaalmarktrente beperkt. De ECB kan alleen de korte rentes beïnvloeden.
Vraag en aanbod naar obligaties (met lange looptijden) en vraag en aanbod naar andere leningen met lange looptijden (zoals hypotheken) bepalen de rentestanden op de kapitaalmarkt.
Centrale banken gingen zich sinds de crisis van 2008 actief bemoeien met de kapitaalmarktrentes door leningen op te kopen en zo de koersen van obligaties omhoog te krijgen. Hogere koersen van obligaties leiden tot lagere effectieve rendementen van de coupon, dus tot lagere Yields, oftewel lagere kapitaalmarktrentes. Eigenlijk hebben centrale banken helemaal niet het mandaat om op kapitaalmarkten in te grijpen, maar nood brak wet toen de rentes in zuid Europa door de kritieke 7% dreigden te knallen.
Zuid-Europa was voor de crisis van 2008 met onrealistisch lage rentes van destijds 2% a.g.v. de invoer van de euro extreem verwend en het ging helemaal mis daar Eurocrisis in 2012 leidde ertoe dat ECB giga obligatie opkoopprogramma's optuigde om zo de lange rente omlaag te drukken. "Whatever it takes" in 2012 van Draghi. De euro werd zo gered.
Nu laat men dat scenario stukje bij beetje los en gaan de rentes dus weer naar normale, hogere niveaus, Maar als het te hoog wordt (en Zuid-Europa weer naar 7% zou schieten) zal de ECB denk ik weer ingrijpen met opkoopprogramma's.
Daarom mijn verwachting dat de plotselinge stijging van de afgelopen 3 maanden wel weer zal afvlakken. Met de giga schulden in Zuid-Europa kan Europa geen hoge lange rentes verdragen. En hoge inflatie is pijnlijk voor het gewone volk, maar ideaal voor landen met veel te hoge schulden.
Ik neem er nog een hypotheek bij. Reële rente minus 6%. (3,3% hypotheek, 10 % inflatie). Gratis geld.