*Justin* schreef op 8 augustus 2013 10:54:
Denk het niet, nico. Maar je weet het nooit met tomtom.
Begin september verwacht ik dat tomtom de nieuwe app presenteert op de ifa. En medio september verwacht ik een aankondiging van nieuw(e) of uitgebreid(e) contract(en) met autofabrikanten op de Paris Motor Show (pms).
Bij de Q3 cijfers verwacht ik een gelijk tot iets beter resultaat dan Q2. Door de vergelijkingsbasis met vorig jaar:
- zal dan de omzet in automotive meevallen. Ging vorig jaar van 60 miljoen in Q2 naar 48 in Q3. En lag afgelopen kwartaal op 53. Door de zomerperiode denk ik dat automotive ietsje zakt, stel naar 48 miljoen. Dan had je dus vorig kwartaal een krimp van 60 naar 53 op jaarbasis. En komend kwartaal een stabilisatie van 48 naar 48 op jaarbasis. Dit is zelfs ietsje conservatief geschat, want o.a. Harman meldt dat de autoverkopen stabiliseren en productie van nieuwe infotainment systemen toenemen bij 5 van hun klanten, waarvan er 2 klant zijn bij TomTom.
- Een gunstige vergelijking qua marktaandeel pnd. Deze lag in Q3 2012 op 46% in Europa en momenteel op 50%. Met de nieuwe producten verwacht ik geen afname marktaandeel, eerder stijging. Daarnaast gaan de sporthorloges nog iets meer bijdragen aan Consumer.
- Een ongunstige vergelijkingsbasis qua marge. Lag vorig jaar in Q3 op 55% door een eenmalige bate ter hoogte van 3%. Dit jaar zal het ongeveer op 52% uitkomen in Q3 (dus gelijkblijvend als je de eenmalige bate uitsluit)
Belangrijker echter is dat als tomtom Q3 wordt zoals ik verwacht, dat ze dan hun outlook moeten verhogen. De omzetrange tussen 900-950 miljoen komt dan uit op 1 miljard (zeg maar 7,5% hoger) en de adjusted earnings per share worden dan ook hoger.
Dus ik denk dat de Q3 cijfers ook een trigger kunnen zijn voor de koers, maar die liggen wat verder weg. Eerst maar de ifa en pms afwachten. Voor het restant van augustus verwacht ik een beweging in lijn met het algemene sentiment op de beurs. Sentiment en technisch beeld tomtom is nog steeds best goed.