za 02 nov 2013, 09:00
’Koersen zijn nu eenmaal niet te voorspellen’
Van onze redactie
AMSTERDAM -
Beurskoersen zijn niet te voorspellen, wees er niet te afhankelijk van en zorg dat het jou uitkomt als je wilt handelen. Muteer bovendien niet te veel in de portefeuille en zorg voor voldoende spreiding. Blijf daarnaast met beide benen op de grond staan en realiseer je dat je misschien wel geluk heb gehad als een investering naar winst leidt. Dat stelt Erick Erdtsieck, initatiefnemer van Florizon.com in de beleggingstip van de week.
Ik houd me bezig met het beoordelen van bedrijven. Dat doe ik aan de hand van jaarverslagen. Door te tijdreizen door de jaarverslagenhistorie ontstaat een beeld van de onderneming die ik verwerk tot een rapportcijfer. Het beoordelen van bedrijven doe ik in opdracht van derden of via de website Florizon.com. Daar houden we meer dan 200 beursgenoteerde bedrijven bij en besteden er dagelijks tijd aan om ze actueel te houden.
Ik beleg nu al zo'n 25 jaar met wisselende successen, instrumenten en technieken. In de beginperiode was ik jong en zag het helemaal zitten met opties en Technische Analyse. Alhoewel ik af en toe succes had, berustte dat meer op toeval dan op een strategie. Met opties ben je overgeleverd aan de markt, vaak heb je gelijk maar je verliest toch geld omdat de visie niet uitkomt binnen de tijdsperiode van de optie.
Door Money Management technieken te gebruiken kun je dit risico ondervangen. Door een betere koersinformatievoorziening kun je alerter reageren. Door meer handelservaring kun je beter op de markt inspelen en je omgevingscondities optimaliseren. Maar op een gegeven moment kwam ik tot de conclusie dat ik aan het speculeren was en wil je het professioneel oppakken dit een dagtaak behelst, dus eigenlijk een beroep is en daar zeker ook een behoorlijke financiële buffer voor nodig hebt. En als je een behoorlijke financiële buffer hebt waarom zou je dan willen speculeren? Dat is niet meer nodig, dat doe je alleen als je het erg leuk vindt. Ik kon en wilde zo niet verder en zocht een baan. Dat was zo'n 15 jaar geleden.
Technische Analyse heeft zo zijn beperkingen. Het is een afgeleid instrument en werkt op basis van een relatieve waardering. De koers van vandaag wordt vergeleken met die van gisteren of een andere periode en op basis van dit gegeven is iets duur of goedkoop. Dat kwam bij Fokker, Daf, HCS, Infotheek, Begemann, KPNQwest, WorldOnline en Van Der Moolen allemaal niet goed. Laag kopen hielp niet. Een koersnotering is het gevolg van iets dat zich in de echte wereld manifesteert met al zijn grillen. En daar moet je dus aan gaan meten wil je iets zinnigs over kunnen zeggen.
Wie is je grote voorbeeld?
Ongetwijfeld is dat Warren Buffett. Zijn nuchtere beleggingsfilosofie leidt tot lange termijn succes en zijn ego zit hem niet in de weg. Als je zoals hem bijna 60 jaar succesvol kunt zijn dan doe je toch iets goeds.
Het probleem zit namelijk in jezelf als je succes krijgt. Je denkt dat je de wereld aankunt terwijl je misschien gewoon een aantal keren geluk hebt gehad. Je laat de risico's toenemen en voor je het weet zit je in een situatie waar je helemaal niet wilt zijn. Ook de omgeving beweegt als je succes hebt en je moet heel sterk in je schoenen staan om jezelf af te sluiten en er niet aan mee te doen.
Dat herken ik heel erg in Warren. Nog steeds oude kleren, een blikje cola, gewoon doorgaan met de normale dingen die er altijd al waren.
In de periode dat ik een baan had ben ik me gaan verdiepen in beleggingsstrategie van Warren Buffet gebaseerd op de fundamentele analyse. Samen met mijn vriend, studiegenoot en voormalig zakenpartner hebben we software ontwikkeld om bedrijven te kunnen beoordelen.
Dat gebeurde allemaal rustig op de achtergrond, in de avonduren, zonder veel zichtbaarheid naar buiten toe. De doorbraak kwam vorig jaar toen ik mijn huidige zakenprtners Ron Bakker en Martin Boer heb leren kennen. We wilden samen iets duurzaams beginnnen op het gebied van beleggen en de ontwikkeling kwam in een stroomversnelling. Want iets ingewikkelds eenvoudig op een mooie nieuwe verfrissende wijze presenteren wat ook nog rubuust moet werken is andere koek. Hierin hebben we veel tijd moeten steken.
Werkt het?
Voor mij werkt het omdat de filosofie werkt, op de lange termijn is gericht en bijdraagt aan een betere meer transparante wereld. Iedereen krijgt dezelfde fundamentele informatie en we zijn conservatief in onze waarderingen.
We kunnen het niet al te uitgebreid over de werking van het achterliggende model hebben, dan zouden we het recept prijsgeven en wordt het allemaal veel te ingewikkeld. Tenslotte kun je ook lekker eten zonder te weten wat er in de keuken gebeurt of autorijden zonder de motortechniek te beheersen of genieten van het voorgenoemde blikje cola.