heerhoek3515 schreef op 27 augustus 2014 15:27:
De post waarmee ik dit draadje in juli begon was "right on the money":
"...als de omzet op peil blijft, groeit het aandeel sourcing/detachering.
Als nettowinst ontstaat, delen de medewerkers ook mee met hun bonus. Kortom, heel lastig om tot echte nettowinst te komen. In detachering is de medewerker loyaliteit heel laag; als medewerker tevredenheid daalt, krimpt het verdienvermogen heel snel.
Verwacht licht lagere omzet t.o.v. Zelfde periode 2013 en een licht hogere ebitda. Geen of nauwelijks nettowinst.
Kan leiden tot verdere afboeking op goodwill. Dividendrendement 2014 is <1%. Heel knap (met meerjarige raamcontracten tegen lage marges) als dit naar >3% groeit in 2015."
Over het verdienvermogen in detachering/sourcing: Ordina slaagt er niet in haar populatie te laten groeien, ondanks enorm veel openstaande vacatures en wervingsinspanningen. Of de uitstroom is heel hoog, of Ordina is niet aantrekkelijk op de arbeidsmarkt. Vreemd dat daar door de analisten helemaal geen vragen over zijn gesteld. De gedaalde medewerker tevredenheid is een zorgelijk signaal.
Nu mijn vorige voorspelling zo goed uitpakte, nog maar een voor H2: 3 miljoen nettowinst, verder teruglopende omzet. Daarmee staat de koers vandaag op circa 60 keer de verwachte nettowinst....