groeibriljant schreef op 30 april 2015 14:00:
[...]
Partijen als BMW, Audi en Daimler zitten naar mijn idee niet bij Nokia aan tafel om HERE te kopen, maar om hun huidige orderportefeuille bij HERE. HERE wil die veilig stellen omdat er ongetwijfeld een clausule in de contracten zit dat men de orders kan openbreken in geval van een verkoop van HERE. De orderportefeuille van die 3 is momenteel zo'n 1,2-1,5 miljard waard en heeft dan ook een grote invloed op de uiteindelijke verkoopprijs van HERE.
Autofabrikanten hebben geen behoefte aan het bezitten van een eigen kaartendatabase en aanverwante services. Wel zillen ze het beste van het beste en een onafhankelijke partij.
Een beetje waarom partijen als Intel, TSMC en Samsung zaken doen met ASML en daarbij ook een strategisch belang hebben genomen (daarmee wordt de onafhankelijkheid van ASML beschermt en tegelijkertijd de innovatie en marktpositie verbeterd).
Een dergelijke constructie zie ik bij TomTom als mogelijk. Probleem blijft echter dat TomTom een enorme onderwaardering heeft en de grootaandeelhouders op de huidige bodemkoersen niet willen verwateren. Dus dan moet de koers toch eerst naar minimaal de huidige onderlioggende waarde van de assets (ergens tussen de 22 en 44 euro als HERE voor tussen de 2 en 6 miljard wordt verkocht; laten we op 4 miljard houden; dan komt TomTom qua assets op 33 euro).
HERE zie ik naar partijen Uber, Facebook, Alibaba, Baidu etc. gaan. Mocht dat niet lukken dan voor ergens tussen de 3 en 4 miljard naar Microsoft (een koopje als je alleen al kijkt naar de kostprijs van 6 miljard).
TomTom wordt er in alle situaties beter van . Ook als HERE naar Apple mocht gaan.
Bij al die kopers komen de autofabrikanten versneld naar TomTom. Net als Volkswagen krijgen hebben ze al langer in de gaten dat ze TomTom nodig hebben voor ADAS-HAD. Met de verkoop van HERE kunnen ze NU al overstappen.
Het enige negatieve scenario is als de autofabrikanten HERE overnemen. Dan mist TomTom BMW en Daimler. Tegelijkertijd zullen andere klanten van HERE zoals Toyota, GM, Ford etc. hun knopen tellen en naar TomTom gaan.
Audi is onderdeel van VAG dus die gaan sowieso naar TomTom. Uiterst vreemd dat die in het consortium van 3 wordt genoemd.