PostNL « Terug naar discussie overzicht

quote:

Strijkijzer schreef op 30 januari 2016 15:53:

Zodra PostNL bij de kwartaalcijfers zelf de EBITDA en de Net Debt gaat vermelden wordt het allemaal snel duidelijk wat voor een onderwaardering er nu bestaat. Met ca. 440mln uitstaande aandelen en een beurskoers van EUR 3,35 is de marketcap ca. EUR 1,5 miljard. De net debt is nu ca. EUR 700 mln maar zodra het 14,6% belang in TNT is verkocht zal dit nog maar ca. EUR 50mln zijn. Dan heb je dus een ondernemingswaarde van EUR 1.550mln. De EBiTDA is ca. EUR 440mln en dus heb je het dan over een EV/EBITDA multiple van ca. 3,5X. Echt veel te weinig en zoals al vaker hier benoemd de helft van de waardering van directe buitenlandse concurrenten.

Kom op PostNL! Breng elk kwartaal je EBITDA en de net debt positie actief naar buiten! En leg je beleggers uit hoe de cash van de verkoop van de TNT stukken je net debt gaat verbeteren!

quote:

pieter1960 schreef op 30 januari 2016 18:38:

[...]

Heb je helemaal geljk in, maar je cijfers goed kunnen verkopen is wel een gave. Bepaalde CEO kunnen slechte cijfers nog leuk presenteren, maar daar ontbreekt het bij Herna Verhagen toch wel aan. Mist charisma, die had beter in de begrafenisbranche kunnen gaan werken.

quote:

pieter1960 schreef op 30 januari 2016 18:38:

[...]

Heb je helemaal geljk in, maar je cijfers goed kunnen verkopen is wel een gave. Bepaalde CEO kunnen slechte cijfers nog leuk presenteren, maar daar ontbreekt het bij Herna Verhagen toch wel aan. Mist charisma, die had beter in een begrafenisonderneming kunnen gaan werken.

quote:

prinszicht schreef op 30 januari 2016 16:02:

Ik zal mijn best doen om beide met rust te laten. Maar ik vrees dat John nog niet klaar is en dan heeft mailen weinig zin. Herna volg ik al 4 jaar en elke keer, op het moment suprême, stelt ze teleur. Dat gaat op den duur wel knagen. Daarbij kan het sentiment definitief omslaan en hebben we weinig aan klinkende resultaten. Dus verwacht ik op korte termijn duidelijk van de CEO.

quote:

Jeliazkov schreef op 30 januari 2016 22:48:

[...]

Het goede voornemen in zin 1 wordt in zin 2 en in zin 3 alweer gelijk losgelaten.

quote:

prinszicht id=9135109 date=201nn 601302317 schreef:

[...]

Dan moet je beter lezen. Ik heb het over mijn best doen! Dat was mijn beste poging. We kennen elkaar niet maar op de dag van de Outlook en de 2 dagen erna was ik behoorlijk verbaasd. De rest is geschiedenis. Dyna heeft een punt. Het heeft geen zin om dat alsmaar te herhalen. De toekomst zal het gelijk tonen. Dat is geen oproep aan wie dan ook. Maar mijn geduld richt zich voorlopig op de q4 cijfers. Dan moeten we op zijn minst richting de top gaan van voor het bod TNT met een redelijke kw verhouding.

quote:

Jeliazkov schreef op 30 januari 2016 23:53:

[...]

Wat is het verschil tussen 'je best doen' en 'een goed voornemen'? En als dat je beste poging is, dan leef je nogal 'snel'. Wat dan weer behoorlijk overeenkomt met je drang naar snelle winst (dividend) in plaats van naar gedegen groei op termijn.

quote:

prinszicht schreef op 31 januari 2016 13:09:

Met de Outlook is de winst voor dit jaar net genoeg aangepast dat dividend twijfelachtig werd. Ook met het slagen van de verkoop van TNT. Sommige zijn van mening dat dit een wijs besluit is. Ik niet. Er had, net als bij Kpn, een klein beetje apart gezet moeten worden voor de aandeelhouders. Dat trekt weer andere investeerders aan. Dit is de reden voor het huidige vacuüm waarin we zitten. De 5 had al lang op de borden moeten staan waardoor Post vergelijkbaar presteert met haar peers!

quote:

Postnl+100% schreef op 31 januari 2016 16:48:

[...]

Ik ben het gedeeltelijk wel met je eens, want Herna roept op deze manier van handelen
wel een (vijandige) overname bod over Postnl af.

Of is dit misschien haar bedoeling, CEO's worden vaak bij een overname met een flinke
bonus van enkele miljoenen beloond!

Das voor haar mogelijk genoeg om daarna met pensioen te gaan!

quote:

Strijkijzer schreef op 31 januari 2016 18:09:

[...]

Er zit inderdaad veel verschil tussen de waardering van PostNL (EV/EBITDA van ca. 3,5X na verkoop TNT belang) en noem eens een vergelijkbaar bedrijf als Deutsche Post (EV/ebitda van ca 6,7X) www.gurufocus.com/term/ev2ebitda/DPSG...

quote:

williedevil schreef op 1 februari 2016 11:23:

Op dit moment lijkt het in de daggrafiek er op dat er een strijd gestreden wordt tussen de longies en de shorties op het aandeel PostNL. Gezien het volume en de naar verhouding forse schommelingen in de koers (een dergelijk patroon, geloof me, komt bij dit aandeel zelden voor) kan dit wel eens duiden op naderend afscheid van de shorters.
Ik ben benieuwd....

quote:

Cerburus schreef op 1 februari 2016 16:38:

volume is toch normaal, vanwaar die aannames? enige wat enigszins opvalt is de range rond de 3,350 welke de halve dag redelijk stabiel is. Maar op zich ook niets bijzonders, missschien een dagje wennen na +2 -2 +3 -3 dagen :P