kusadasi schreef op 11 augustus 2016 20:55:
Is de stijging in het aandeel ArcelorMittal gerechtvaardigd?
11 augustus 2016
Twitter Facebook LinkedIn E-mailadres
Roy van SantenRoy van Santen
Sinds het afronden van de claimemissie is het aandeel ArcelorMittal flink in waarde gestegen. Onder aanvoering van een stijgende ijzererts prijs, is het aandeel sinds februari ruim verdubbeld.
Is er nog ruimte voor een verdere stijging? Of is het de komende weken oppassen geblazen voor beleggers in het aandeel ArcelorMittal?
aandeel arcelormittal 1
Vergrotenicon-zoom
Moeilijke tijden door lage grondstofprijzen
Het aandeel ArcelorMittal heeft een moeilijke tijd achter de rug. Het bedrijf zuchtte een lange tijd onder dalende grondstofprijzen waardoor de winstgevendheid onder druk kwam te staan. De combinatie met een (té) hoge schuldenlast zette de koers van het aandeel flink onder druk. Uiteindelijk bleek het ophalen van vers kapitaal middels nieuwe aandelen noodzakelijk om het tij te keren.
ArcelorMittal heeft eigen mijnen in bezit heeft waar men de grondstof delft. Om deze reden is het bedrijf sterk afhankelijk van de prijs van ijzererts. Het is dan ook geen verrassing dat de low in het aandeel ArcelorMittal samenvalt met het dieptepunt in de ijzerertsprijs.
aandeel arcelormittal 2
Vergrotenicon-zoom
De geslaagde claimemissie zorgde voor verdere ondersteuning van de aandelenkoers. Al deze positieve ondertonen werden vervolgens bevestigd door beter dan verwachte kwartaalcijfers twee weken terug.
Koers in korte tijd flink opgelopen
Inmiddels is de koers van ArcelorMittal sinds het dieptepunt van februari met 130% opgelopen. Een flinke stijging in een half jaar tijd als u het mij vraagt. Uiteraard moet ik hierbij de kanttekening maken dat het aandeel van ver komt.
Door de euforische stemming onder beleggers in de staalsector, lijken de problemen even naar de achtergrond te zijn verdreven. De overcapaciteit die nog altijd geldt in deze sector, houdt de staalprijzen laag, al is het ergste moment inmiddels achter de rug als we de CEO’s uit deze sector moeten geloven.
Ondanks de hoopgevende woorden van de bazen van onder andere Salzgitter en ThyssenKrupp, reageerden beleggers alles behalve positief op de kwartaalcijfers. Als reactie op deze cijfers duikelden beide aandelen naar beneden.
aandeel arcelormittal 3
Vergrotenicon-zoom
Gezien de koersreacties bij deze concurrenten, is het voor u als belegger in het aandeel ArcelorMittal zaak om op te passen. De koers is in korte tijd ruim verdubbeld en sectorgenoten komen met zwakker dan verwachte cijfers, een combinatie waar ik niet enthousiast van word.
Ik wil hiermee zeker niet verkondigen dat ArcelorMittal op dit moment de short van de eeuw is. Toch denk ik wel dat er betere aankoopmomenten bestaan dan de huidige. Ook technisch gezien lijkt het momenteel geen goed moment om in het aandeel te stappen.
aandeel arcelormittal 4
Vergrotenicon-zoom
Deze week werd exact de top uit oktober vorig jaar getest. Nu een dubbele top in de grafiek is gevormd, is € 6,20 het weerstandsniveau. Deze moet eerst opwaarts gebroken worden voordat er technisch gezien een nieuw koopsignaal ontstaat.
Wat is een mooi koopniveau?
Zoals gezegd lijkt het op dit moment technisch gezien geen mooi koopmoment. Bent u toch van mening dat er nog meer in het vat zit voor het aandeel ArcelorMittal? Wellicht is het dan een optie om na een korte correctie in te stappen op een lager niveau. Fibonacci is een mooie indicator om een aankoopniveau te bepalen.
aandeel arcelormittal 5
Vergrotenicon-zoom
In bovenstaande grafiek is de indicator toegepast. Het eerste niveau (61,8%) ligt rond een koers van € 4,80. Dit niveau is exact een oud weerstands- en steunniveau; geen gek moment voor het vormen van een bodem dus.