Pharming « Terug naar discussie overzicht

quote:

Toekomstbeeld schreef op 27 oktober 2016 08:14:

[...]

Het gaat om de stijgende lijn rekening houdend met bijzondere omstandigheden. Als we alleen maar mathematische lijntjes trekken zul je nooit het goede aandeel aankopen. Dit is nog steeds in bedrijf in ontwikkeling (en ja, helemaal eens, het duurt erg lang en gaat met horten en vele stoten).

Als we jouw redenering doortrekken dan zal jij begin 2017 een gat in de lucht springen van vreugde. Omdat de Valeant crisis ontstond in oktober 2015 en er nauwelijks verkocht werd in kwartaal 4 2015. Aannemende dat de verkopen nu maand op maand continueren en licht stijgend zijn, zal kwartaal 4 2016 tov kwartaal 4 2015 een mooi percentage gaan laten zien.

• De cijfers over de eerste 8 maanden waren al bekend. Daaruit konden we destilleren dat in juli en augustus de gemiddelde opbrengst van verkopen ruconest € 1.000.000 was. In de maand september zijn de verkopen echter weer 20% gedaald naar € 800.000.

• Het operationeel resultaat is geen nettowinst, want er moeten daarna nog alle financiële kosten (onder andere rente) vanaf worden getrokken - en die financiële kosten stijgen nu juist hard.

• Ook pro-forma is het operationeel resultaat nog negatief. Als daar dan nog minimaal € 6 miljoen aan rentekosten vanaf gaan dan komt het netto resultaat van Pharming pro-forma nog steeds rond de € 10 miljoen verliesgevend uit in 2016

• De pro-forma berekening over 2016 doet bijna vergeten dat Pharming in werkelijkheid in 2016 een record netto-verlies van rond de € 20 miljoen gaat boeken door transactiekosten voor de financiering van de deal met Valeant van € 6 miljoen (die direct naar de begeleidende zakenbanken gaat) en eerste rentebetalingen.

• De pro-forma berekening roept ook veel vragen op, zoals: Gaat Pharming afschrijven en zo ja volgens welk schema op de terugkoop van verkooprechten van Ruconest? Zijn de kosten van die afschrijvingen meegenomen in het operationeel resultaat? Houdt de pro-forma cash positie rekening met aflossingen op leningen? etc. etc.

quote:

lower schreef op 27 oktober 2016 08:38:

Theoretical Opening Price
€0,232 27/10/2016 08:34 CET

Ik denk dat de koers pas na de deal wat stijging laat zien

quote:

De Witte Ridder schreef op 27 oktober 2016 09:02:

zoals gewoonlijk zitten de zwartgallers weer onzin uit te kramen, en vallen de tradertjes nu door de mand. pharming heeft de toekomst!

quote:

't zal maar gebeuren schreef op 27 oktober 2016 09:07:

[...]
ik zou maar eerst de prospectus afwachten ,alvorens hosanna te kraaien.

quote:

Hoopmazzel schreef op 27 oktober 2016 08:31:

[...]

Je vindt het toch niet erg wanneer ik de cijfers vergelijk met een zwak vorig jaar.
Ik meen eerste kwartaal toen 5 ton inkomsten.
Verder zijn de kosten dit jaar fors gegroeid.Die lijn trekken we ook door.