PERSBERICHT: UMICORE: HALFJAARRESULTATEN 2024
26-jul-2024 07:00
Kerncijfers van Umicore Groep
-- Inkomsten1 van EUR 1,8 miljard
-- Aangepaste EBITDA van EUR 393 miljoen en aangepaste EBITDA-marge van
21,8%
-- Aangepaste EBIT van EUR 241 miljoen
-- Aangepaste nettowinst (aandeel Groep) van EUR 118 miljoen en aangepaste
winst per aandeel van EUR 0,49
-- Aanpassingen aan EBITDA van -EUR 1,66 miljard (voornamelijk door een
niet-contante bijzondere waardevermindering en afschrijving van -EUR 1,60
miljard in Battery Materials)
-- ROCE van 11,3%
-- Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten van EUR 453 miljoen: vrije kasstroom
uit bedrijfsactiviteiten van EUR 168 miljoen
-- Kapitaaluitgaven van EUR 269 miljoen
-- Onderzoeks -en ontwikkelingsuitgaven van EUR 131 miljoen
-- Nettoschuld van EUR 1.434 miljoen, wat overeenkomt met een
nettoschuld/aangepaste EBITDA-ratio over de laatste 12 maanden van 1,70x
-- Totaal geregistreerd ongevallenpercentage (TRIR) van 5,1
-- Interim dividend van EUR 0,25 per aandeel, wordt uitbetaald op
21 augustus 2024
Citaat van Bart Sap, CEO
"De voorbije maanden werden de groeiprognoses op korte en middellange termijn voor de markt van elektrische voertuigen aanzienlijk teruggeschaald, wat een belangrijke impact heeft op de Battery Materials-activiteiten van Umicore. Vandaag delen we hoe we ons aanpassen aan deze nieuwe realiteit. De grote waardevermindering van onze Battery Materials activa is pijnlijk en weerspiegelt de gewijzigde situatie zoals we die vandaag zien. In de komende maanden zullen we onze Battery Materials activiteiten grondig blijven evalueren, met energie en een open geest, altijd in nauwe samenwerking met onze klanten en partners. We geven vorm aan een nieuwe weg voorwaarts en zullen de resultaten meedelen tijdens een Capital Markets Day in het eerste kwartaal 2025," zegt Bart Sap, CEO van Umicore. "In deze uitdagende tijden moeten we ons richten op wat we moeten aanpassen, zonder de sterke fundamenten waarop we staan uit het oog te verliezen. Ik heb grote waardering voor het harde werk en de veerkracht van de Umicore-teams, die met hun jarenlange ervaring en diepgaande kennis de drijvende krachten zijn in alles wat we doen. De activiteiten die het fundament van onze Groep vormen, blijven sterke kasstromen en rendementen leveren, zoals blijkt uit hun robuuste prestaties tijdens de eerste helft van dit jaar. Dankzij deze solide basis kunnen we de huidige tegenwind overbruggen terwijl we ons herpositioneren om nieuwe kansen te grijpen."
Update over de strategische evaluatie van Battery Materials en bijzondere waardeverminderingen
Aanpassing aan een nieuwe marktrealiteit
Op 12 juni stelde Umicore haar vooruitzichten voor 2024 in Battery Materials bij als gevolg van de recent aanzienlijke vertraging in de verwachte groei van elektrische wagens (EV) over de korte- en middellange termijn en de invloed die dit heeft op haar activiteiten. De Groep nam directe maatregelen om deze situatie het hoofd te bieden. De volgende initiatieven werden gestart en zijn lopende:
-- Opstarten van een strategische evaluatie om de groeiprognoses van Battery
Materials na 2024 opnieuw te evalueren;
-- Strikte discipline bij de toewijzing van kapitaal: de kapitaaluitgaven
van de Groep zullen in 2024 minder dan EUR 650 miljoen bedragen;
-- Extra efficiëntie- en kostenmaatregelen in de Groep: deze
maatregelen komen bovenop Umicore's Efficiëntie voor Groei programma,
dat werd gelanceerd in 2023 en goed op weg is om in 2024 minstens EUR 70
miljoen EBITDA te genereren (in rekening genomen in de financiële
vooruitzichten van de Groep voor 2024), waarvan meer dan de helft reeds
behaald is in de eerste zes maanden van 2024.
Voortbouwen op de bestaande productievoetafdruk en verwachte orderportefeuille
Op basis van de huidige beschikbare informatie en voortbouwend op de bestaande activa en orderportefeuille, heeft Umicore een scenario ontwikkeld om haar activiteiten af te stemmen op de nieuwe marktrealiteit. Dit scenario stoelt op de volgende veronderstellingen:
-- Vertraging van minstens 18 maanden in het opstarten van de door klanten
gecontracteerde volumes;
-- Aanzienlijk verlaagde volumeprojecties, die de huidige
afnameverplichtingen weerspiegelen op take-or-pay-drempels, in lijn met
de huidig bevestigde investeringsgolven;
-- Meer voorzichtige veronderstellingen op vlak van de evolutie van de
operationele kosten;
-- Minimale verdere uitbreiding van de bestaande voetafdruk in Europa en
Korea, enkel om klanten te kunnen bedienen, en hierdoor lagere totale
investeringsuitgaven.
Dit scenario resulteert in een goed gebruikte capaciteit in de laatste jaren van dit decennium, met uitzondering van de activa voor kathodematerialen in China, waarvoor Umicore veronderstelt dat deze onderbenut blijven.
Bijzondere waardeverminderingen
Op basis van dit scenario werd een bijzondere waardevermindering uitgevoerd, wat leidde tot een afname van EUR 1,60 miljard in het aangewend kapitaal van Battery Materials. Deze bijzondere waardevermindering heeft betrekking op materiële vaste activa en permanente voorraden in alle activiteiten van Battery Materials, voornamelijk in Azië. Bijgevolg bedraagt het overblijvend aangewend kapitaal voor deze activiteit EUR 1,51 miljard op 30 juni 2024.
Binnen dit scenario verwacht Umicore dat de EBIT van Battery Materials in 2025 en 2026 onder het break-even niveau zal blijven en dat rendementen boven de kapitaalkosten in de laatste jaren van dit decennium zullen worden gerealiseerd.