Toekomstbeeld schreef op 26 mei 2017 10:21:
[...]
Goeie observatie/vraag. Het antwoord worstel ik ook mee. Laat ik daarom wat algemene input geven.
1.
De prijs van IO die wij allemaal kennen is die vd 62% grade (nu rond de 60 USD). De lower grades worden verhandeld tegen discounts met een maximum tot 30% (dus ook met lagere kortingen). Geen idee hoe zich dat precies verhoudt bij AM.
2.
Arcelor Mittal heeft mijnen met allerlei grades (ook 62% grade). Die IO uit die mijnen wordt gebruikt voor eigen staalproductie en voor verkoop.
In hoeverre AM juist haar eigen Low Grade IO gebruikt voor eigen staalproductie, en de high grade extern verkoopt is ook niet bekend.
3.
Verder kost het transport ook het 1 en ander. Indien een USA staalproducent Iron Ore nodig heeft zal die dat liever van bijvoorbeeld Calvert/Alabama kopen dan ve Australische miner. Betaald dan iets meer aan AM voor de IO maar bespaart fors op transport.
4.
Wat wel bekend is dat de gemiddelde IO prijs voor AM in Q1 op 86 USD lag. Tegen 71 USD in kwartaal 4 2016. Bron de AM analisten presentatie.
Conclusie:
Standaard met 30% korting rekenen is defacto niet juist. Er spelen talloze andere zaken die voor een goede opbrengst zorgen.