Aegon verrast met verkoop adviesketen Meeùs
Verzekeraar verbetert met verkoop zijn solvabiliteit in aanloop naar halfjaarresultaten. Analisten en beleggers reageren positief.
Aegon heeft financieel adviesbureau Unirobe Meeùs Groep (UMG) verkocht. Aon Groep Nederland neemt de onderneming voor €295 mln over, zo maakte de verzekeraar dinsdag bekend. Het bedrag is verrassend hoog in de beleving van analisten en beleggers.
Met de overname van Meeùs wordt Aon de grootste intermediair voor kleine en grote bedrijven van Nederland.
UMG heeft acht labels, waaronder verzekeringsadviseur Meeùs en Wannet Sports & Entertainment Insurance. Dat laatste label verzorgt verzekeringen voor sporters en artiesten, onder wie Guus Meeuwis.
UMG heeft acht labels, waaronder verzekeringsadviseur Meeùs en Wannet Sports & Entertainment Insurance. Dat laatste label verzorgt verzekeringen voor sporters en artiesten, onder wie Guus Meeuwis.
De verkoop is vooral goed nieuws voor de solvabiliteit van Aegon Nederland: die maatstaf van degelijkheid verbetert met €225 mln oftewel naar schatting zes procentpunt.
De verzekeraar ligt al maanden onder het vergrootglas van analisten omdat de solvabiliteit, die weergeeft in hoeverre Aegon zijn toekomstige verplichtingen kan betalen, van met name het Nederlandse onderdeel aan de lage kant is.
Die kwam eind maart uit op 'ongeveer 140%', aldus Aegon. De verzekeraar uit Den Haag houdt zelf een bandbreedte aan van tussen 130% en 150% maar dat de onderkant daarvan wordt door de markt als laag gezien.
Analisten dringen al langer aan op verkoop
Analisten en beleggers drongen bij de presentatie van de eerste-kwartaalcijfers daarom al aan op een versnelde verkoop van activiteiten die op de planning stonden om te worden verkocht.
In mei vond de verzekeraar een koper voor enkele Amerikaanse activiteiten,
waardoor er al $700 mln vrijviel om de kapitaalpositie te verbeteren.
‘Door deze verkoop vergroten we onze financiële flexibiliteit’• Aegon-topman Alex Wynaendts
Topman Alex Wynaendts beloofde eerder dat hij bij de presentatie van de halfjaarcijfers aanstaande donderdag duidelijk maakt hoe de verzekeraar zijn solvabiliteit gaat verbeteren. In aanloop daar naartoe meldt Aegon nu de verkoop van Meeùs. 'Door deze verkoop vergroten we onze financiële flexibiliteit en kunnen we ons nog meer richten op activiteiten die tot de kern van onze strategie horen', zegt Wynaendts dinsdag in een reactie.
Aegon grootste stijger AEX
Beleggers reageren verheugd: het aandeel Aegon AGN€4,91+1,38% is de grootste stijger in de AEX. De kans dat de verzekeraar een nieuwe aandelen uitgeeft om kapitaal op te halen, is met de deal geslonken, denken analisten van Kepler Chevreux.
Albert Ploegh van ING noemt de verkoop 'een positieve verrassing', zeker omdat Aegon met 21 keer de winst een hoge prijs betaald krijgt. Hij verwacht evenmin dat Aegon teruggrijpt op een aandelenemissie om zijn financiële positie te verbeteren.
‘De aankondiging vanochtend was een positieve verrassing.’• ING-analist Albert Ploegh in een rapport
Dat is volgens de analist 'in lijn' met opmerkingen die de top van de verzekeraar tijdens een analistencall maakte over: het bedrijf blijft vasthouden aan dividenduitkeringen van ruim €2 mrd in jaren 2016 tot 2018 en zou dat niet zeggen als er een emissie aankomt, schrijft Ploegh in een rapport. Hij denkt dat Aegon het bij de verkoop van onderdelen houdt.
UMG derde intermediair van Nederland
UMG is na Rabobank en Aon de derde intermediair van Nederland en boekte over 2016 een omzet van €167 mln en een bedrijfsresultaat van €19 mln. Het bedrijf heeft bijna 1400 werknemers en bedient bijna 600.000 particulieren en 74.000 bedrijven. Grootste onderdeel van de adviesgroep is Meeùs dat vooral bedrijven in de bouwsector, industrie en gezondheidszorg richt.
Aegon raakte een paar jaar na de aankoop van Meeùs in 2000 in opspraak omdat de verzekeraar in kwartaalberichten slechts gelieerd zei te zijn aan de intermediair, terwijl het bedrijf een 100%-dochter was. De verzekeraar verklaarde dat dat was omdat Meeùs zou worden verkocht.
Meeus
Unirobe Meeùs Groep heeft acht labels en een volmacht bedrijf. De labels zijn zowel samen als ieder afzonderlijk actief op de verzekeringsmarkt. Zij versterken elkaar doordat ze ieder eigen specialismen hebben.
'Meeùs verlengstuk verzekeraar'
Maar tegelijkertijd bleek in 2004 uit onderzoek van tv-programma Nova en het FD dat Aegon de tussenpersoon de doelstelling oplegde om 40% van de verkochte polissen van Aegon af te nemen. Critici beschuldigden de intermediair van belangenverstrengeling omdat Meeùs zonder dat consumenten dat wisten een verlengstuk was van de verzekeraar.
In 2006 nam Aegon Unirobe volledig over en voegde de twee intermediairs later samen. De verkoop leidt nu tot een boekwinst van circa €180 mln en is naar verwachting in het vierde kwartaal afgerond als de AFM en mededingingsautoriteit ACM akkoord gaan.