TomTom « Terug naar discussie overzicht

quote:

bekeken schreef op 9 augustus 2017 23:17:

[...]
De deferred revenue zit met name in Consumer (€ 125 mln) en die gaat in de komende tijd vrijvallen, omdat de omzet in Consumer afneemt. In Automotive neemt de post juist toe omdat de omzet harder stijgt dan de vrijval uit het verleden.

Als die € 125 mln over de komende 3-4 jaar vrijvalt is dat een EBIT bijdrage van zo'n 30-40 mln per jaar.
Dat is waarschijnlijk de positieve verassing waar HG het over had in de conference call.

(de deferred costs per eind 2016 was slechts € 2.5 mln, dus de marge van deferred revenue zit dicht bij de 100%).

quote:

bekeken schreef op 10 augustus 2017 09:31:

[...]
Bij verkoopvan Sports zal wel rekening gehouden worden met deferred revenue (ik zou dat als koper in ieder geval wel doen). Immers de eigenaar heeft de opbrengst gekregen voor een product, waar nog voor een deel een leveringsverplichting is voor additionele services (updates etc.).

Bij overnames staat bij de prijs ook meestal een soort disclaimer "subject to asset/liability of working capital adjustments.

Maar inderdaad, dat zal bij Sports relatief beperkt zijn gezien de cummulatieve omzet over de afgelopen jaren.

quote:

all 2getthere schreef op 10 augustus 2017 11:17:

Vandaag is het de 10e van de maand mensen!!!!! Hij kan zomaar vallen

quote:

bekeken schreef op 10 augustus 2017 11:45:

[...]

Kom mensen, even rationeel blijven denken. Na vijf jaar investering is een omzet bereikt die nog maar de helft bedraagt van wat nodig is om break even te draaien en de toko maakt tientallen miljoenen verlies. Het is een utopie om te geloven dat je hier nog iets voor krijgt. Bovendien heeft TomTom een "kiss of death" afgegeven door de aankondiging er mee te stoppen. Dit is een heel duur speeltje geweest voor CV, waar de aandeelhouders voor betaald hebben.

Het is niet zo belangrijk of ze er uiteindelijk nog iets voor krijgen. Belangrijker is dat de bleeder wordt gestopt, Consumer hierdoor weer winstgevend wordt (mede door de vrijval van deferred revenue) en er verdere focus wordt aangebracht in de activiteiten die wel groeien, mn Automotive. Hierdoor wordt TomTom weer een groeiaandeel wat zich zal vertalen in een hogere waardering (dan wel de huidige waardering rechtvaardigt).

quote:

VOORTS schreef op 10 augustus 2017 15:27:

En zo worden we weer langzaam genaaid

Lekker bezig die HG.