Nuchtertransparant schreef op 24 augustus 2017 17:46:
Club is alleen door een onorthodoxe aanpak nog in beweging te krijgen. België doet op jaarbasis ongeveer 10 miljoen EBITDA. Zou in een MBO (interesse CEO Vermaes ??? Snap al langer niet waarom hij niet voor die route gekozen heeft.....) of bij verkoop aan een strateeg zo'n 70 tot 80 miljoen opbrengen. Prachtig bedrijf en Belgische markt staat heel erg in de belangstelling van kopers). Laten we voorzichtig zijn en 70 miljoen aanhouden. Is 0,75 cent super dividend voor de aandeelhouders. Restant moet ingericht worden op de nieuwe realiteit. Ordina is met circa 1700 professionals geen speler meer van formaat. Links worden ze ingehaald door lean and mean/agile dienstverleners in de detachering (waaronder vele succesvolle spin-outs van Ordina) en rechts door de WIPRO's, Accentures en HCS-en van deze wereld. En dan komen van boven en onderen nog de disrupters die veel klassiek IT dienstverlenings werk overbodig maken.
Een beetje MSCI bedrijf gaat echt geen belangrijke dingen meer uitbesteden aan Ordina. Dus richt Ordina NL in over de as van wendbare competentie gerichte cellen. Inclusief commercie. Lean and Mean. Met old-school Ordina lekker gedreven directeuren erop die aandelen incentified zijn en alles mogen. Overweeg serieus om de nog lopende outsource contracten te verkopen aan die hele grote bedrijven (zal veel interesse in zijn en weer super dividend aandeelhouders) en ga dan als competence specialist verder (of ga samen.........). Levert echt nieuw elan op en veel en veel meer rendement dan er nu uit gehaald word in NL. Belgie zit Nederland in de weg nu en Nederland zit Belgie in de weg. Gaat niet werken. Ook totaal geen synergie tussen die 2 markten. In tegenstelling tot wat sommige mensen denken.
Dus, zoals aangegeven, Belgie divesten en super dividend naar aandeelhouders, NL totaal opnieuw inrichten icm verkoop outsource deals, stoppen met dat innovatie cluster (kost geld en gaat niets opleveren. Innovatie moet uit de competence units zelf komen) en ga samen met een ander bedrijf. Vergeet wie je bent en realiseer je dat je uit je bestaande context moet stappen. Ook een bestuur en RvC dat bijna 900.000 euro kost in een halfjaar kan niet uit bij zo'n bedrijfje........ Indicatief van alles wat er fout zit. Los van de 0,75 cent superdividend denk ik dat je uit de resterende circa 250 miljoen omzet in NL een keurige 10% EBITDA kan halen. Bij K/W van 8 is dat ruim 2 euro het aandeel.
En meer, echt lieve aandeelhouders, is er de komende 5 jaar niet uit te halen. En 2,75 (2 euro goed renderende omzet NL en 0,75 super dividend België) is een werelddeal.... Vergeet de 46,10 euro die ooit op de borden stond.
I rest my case......