Ik kan een aantal posts niet volgen, dus dacht ik laat ik er ook maar nog eentje aan wagen.
Zoals vaak gemeld, ben ik een LT belegger en heb alle vertrouwen in de LT van PostNL, dus geheel onpartijdig ben ik niet, maar het lijkt me toch wel duidelijk dat een aantal posts niet serieus genomen hoeven te worden (van degene die verwachten dat de koers nog omlaag kan, welke ik slechts kan begrijpen als deze mensen zelf short staan en nu ijdele hoop hebben enige invloed te hebben)....
Al tijden loopt hier de discussie over de werkelijke waarde van PostNL. Ik ga niet alles herhalen maar al vaak zijn rekensommetjes voorgeschoteld oer de waarde in 2020 en verder. De afnemende kosten, de groei in de pakketten, de groei in overige bezorging, de forse kostenreductie van rente lasten, en uiteraard de fundamentele prognoses, alles telt naar een stijgende winst en richting 30 eurocent dividend in 2020.
Verhagen heeft de outlook bevestigd, met 1 forse “maar" erbij. Dat was de ACM en de overheid.
Welnu, alles wat Verhagen wenste is uitgekomen: mogelijkheid tot consolidatie, minder overheids bemoeienis, meer ruimte tot lokale specifieke oplossingen, een ACM die niet langer “aanmerkelijke marktmacht” kaart mag trekken.
Daarnaast kan zelfs op termijn overname fantasie gaan spelen, hoewel ik met deze ontwikkelingen daar voorlopig geen aanleiding voor zie.
Kortom, alle kaarten lijken de gewenste kant van PostNL en Verhagen op te vallen. Dat geeft veel zekerheid dat de afgegeven prognoses minimaal gehaald gaan worden maar waarschijnlijk ook wel overtroffen.
Nu heb ik vaker gezegd dat politiek werkt volgens principe “voor wat hoort wat”, en na Bpost soap en blokkeren door overheid van de overname waar PostNL in mee is gegaan zonder openlijk moddergooien, had PostNL echt nog wat te tegoed. Daar heb ik altijd vertrouwen in gehad dat destijds al afspraken zijn gemaakt achter de schermen, en zie nu, het lijkt erop dat de politiek PostNL terugbetaalt.
Wie nu denkt dat shorters hier een spel van gaan maken zijn mijn inziens nogal naïef. Shorters zijn bezig in alle landen met de post bedrijven te shorten omdat strategisch gezien er natuurlijk grote problemen zijn met de postbezorging en velen moeite hebben om te beseffen dat de wereld snel verandert met disrupitieve effecten voor “oude economie”. En dus ook disruptieve effecten voor post bedrijven, met name voor post bedrijven die blijven hangen in de "oude cultuur". Maar PostNL heeft deze knak al doorgemaakt en met de nieuwe ontwikkelingen vanuit politiek is ook de angst weg dat de bestaande prognoses niet worden waargemaakt.
Het zal niet in 1 keer gaan, maar gestaag gaat PostNL naar 5 euro en meer.