Pharming « Terug naar discussie overzicht

quote:

Beur schreef op 15 juli 2018 13:57:

Gezien de vrij specifieke "context" waarin het aandeel Pharming zich beweegt grotendeels met AD eens.

"Currently is currently",dus momenteel. Maar als Wright zich er echter met een Jantje van Leiden af wil maken kan hij altijd zeggen dat zijn uitspraak: "currently about 10%" geldig was op een moment dat Q2 al bijna achter de rug was (en dus eigenlijk niet voor Q2) ;)

Het management weet als geen ander dat dit aandeel door de jaren heen bijna uitsluitend gedreven werd door de interesse van kleien particulieren die er een soort hobby van hebben gemaakt om elk woord of cijfer dat er vanuit Pharming wordt gesproken of geschreven op al zijn mogelijke implicaties uit te spellen.
Wanneer je, hier rekening mee houdend, dan spreekt over "currently about 10%" dan hoor je ook eigenlijk wel te weten dat dit een verwachting schept van $45 miljoen voor Q2 en dat een afwijking naar beneden toe van meer dan pakweg een half procent (weer) de nodige teleurstellingen tot gevolg heeft.

quote:

marlanki schreef op 15 juli 2018 14:07:

[...]

Men moet wél de hele zin lezen die hij uitsprak tijdens de webcast, en niet de nadruk leggen op één woord, nl.
"Sales are currently running at about 10% of the $ 1,8 billion market".

CURRENTLY RUNNING AT ABOUT 10%.

Zoals CW1884 hier al goed heeft uitgelegd.
"Running". Dus het gaat naar de 10% op jaarbasis. En dat gaat natuurlijk geleidelijk = running, en niet zomaar van het eerste kwartaal op het tweede kwartaal.

quote:

Daarom schreef op 15 juli 2018 13:36:

Beste CW, Bedankt voor je heldere bijdragen! Ik ben erg benieuwd wat jouw visie is over het toetreden van grotere investeerders en omtrent de wijze van communicatie vanuit Pharming.
Denk jij dat er nieuwe grotere investeerders gaan deelnemen in Pharming en zo ja wanneer?
Er is op dit forum nogal eens wat te doen over de wijze van communicatie van de CEO en de CFO? Vind jij dat de communicatie helder genoeg is?
En als laatste; er wordt nogal eens gesceculeerd over een overname op korte termijn. Hoe zie jij dit (niet gerekend naar je eigen porto)?

Ik (en vast vele andere volgers) zie graag je reactie tegemoet! Alvast bedankt!!

quote:

CW1884 schreef op 15 juli 2018 11:44:

[...]
Nu is de vraag wat is een mooie stijging. Wat voor de één een mooie stijging is, is voor de ander geen mooie stijging. Gezien de verwachtingen op het forum, ziet het er weer naar uit, dat de verwachtingen te hoog zijn.

quote:

marlanki schreef op 15 juli 2018 14:07:

[...]

Men moet wél de hele zin lezen die hij uitsprak tijdens de webcast, en niet de nadruk leggen op één woord, nl.
"Sales are currently running at about 10% of the $ 1,8 billion market".

CURRENTLY RUNNING AT ABOUT 10%.

Zoals CW1884 hier al goed heeft uitgelegd.
"Running". Dus het gaat naar de 10% op jaarbasis. En dat gaat natuurlijk geleidelijk = running, en niet zomaar van het eerste kwartaal op het tweede kwartaal.

quote:

AnalytischDenker schreef op 15 juli 2018 11:48:

[...]

Currently running at about 10% of a $ 1,8 billion market

Daar zit geen woord Chinees bij.

Naar mijn mening zou het een aanfluiting zijn als Pharming vervolgens aankomt met een Q2 omzet van € 32,7 miljoen. Dat zou namelijk in de formulering van de CFO een marktaandeel van 8,4% betekenen. “About” kan inderdaad iets minder dan 10% zijn, maar geen 8,4%. Ik houd het op minimaal € 35 miljoen.

quote:

monitor schreef op 15 juli 2018 14:27:

[...]

Ik lees al lang dit forum mee, en de verwachtingen liggen iedere keer weer enorm hoog. Leren ze het nu nooit?

quote:

AnalytischDenker schreef op 15 juli 2018 14:29:

[...]

@marlanki,

Je hebt in dit geval echt ongelijk. Een run rate is een algemeen gedefinieerde term en betekent dat als je de huidige finan
financiële resultaten naar jaarbasis extrapoleert. Dus curently running betekent dat als je de huidige omzet naar jaarbasis extrapoleert. Dus een kwartaalomzet van ongeveer € 37,5 miljoen.

@CW

De CFO zegt niet dat het om een schatting van de marktomvang gaat. Hij heeft het over “the $ 1,8 billion market”. Bovendien zal een CFO van een beursgenoteerd bedrijf voorzichtig zijn en dus eerder aan de onderkant van de bandbreedte gaan zitten.

quote:

Onverzettelijk schreef op 15 juli 2018 18:51:

Q2 zal tussen de 30 en 35 miljoen euro omzet opleveren. Maar dat is niet zo heel erg belangrijk. Het goede nieuws uit Basel en de goedkeuring van de FDA op 21 September wat zo goed als zeker is zijn redenen om je Pharming portefeuille maximaal op te toppen en niet verkopen. Dan komen de grote investeerders en dan zal de koers omhoog doorstijgen!

quote:

CW1884 schreef op 15 juli 2018 17:03:

[...]
“Pharming kan een omzet van € 150 miljoen op jaarbasis met gemak behalen. Met name indien de FDA goedkeuring verleent voor preventieve werking op 21 september en wanneer per direct geleverd kan worden voor preventieve werking.

quote:

CW1884 schreef op 15 juli 2018 17:03:

[...]
“The $ 1,8 billion market” is wel degelijk een schatting voor 2018. “The $ 1,8 billion market” is de verwachting die de overkoepelende organisaties verwachten, wat de totale markt zal worden in 2018. De CFO hanteert hierbij de verwachting van de overkoepelende organisaties. Dit heeft niets met onderkant of bovenkant van de bandbreedte te maken.

Over 2017 werd deze $ 1,8 billion behaald en men verwacht jaarlijks een stijging van zo’n 20%. Ook Pharming zal meedoen met deze stijging van 20% is deze verwachting. Pharming is namelijk ook één van de bedrijven die heeft meegedaan aan de markt en dus de verwachting. Bij een stijging van 20% in 2018 is “The $ 1,8 billion market” de onderkant van de bandbreedte zoals u stelt.

Pharming kan een omzet van € 150 miljoen op jaarbasis met gemak behalen. Met name indien de FDA goedkeuring verleent voor preventieve werking op 21 september en wanneer per direct geleverd kan worden voor preventieve werking.

De CFO gebruikt dus gegevens van de overkoepelende organisaties in combinatie met eigen gegevens. Het is dus een schatting, waardoor de bandbreedte dus zeer ruim wordt in omzet gemeten. U schetst hierdoor dus een zeer hoge verwachting voor uzelf, waardoor het voor uzelf wel eens tegen kan vallen. € 32 miljoen omzet voor Q2 zal zeer goed zijn. Alles meer zal super zijn.