PostNL « Terug naar discussie overzicht

quote:

Toekomstbeeld schreef op 7 november 2018 20:25:

"De brutobedrijfswinst bedroeg 78,9 miljoen euro, wat minder is dan verwacht. Bpost wijt dat aan 'hogere organische kosten'. Analisten gingen uit van een omzet van gemiddeld 858 miljoen euro en een brutobedrijfswinst van gemiddeld 112 miljoen euro. Vorig jaar werd in het derde kwartaal nog een brutobedrijfswinst gehaald van 110,3 miljoen euro."

Vraag me af of de analisten bij hun prognose voor Q3 2018 niet op het verkeerde been gezet zijn vanwege de Q3 2017 cijfers.

In die 110,3 mln van Q3 2017 zat 22.2 mln aan 1-malige opbrengsten. Hierdoor is het vergelijkbare bedrag 88,1 mln in Q3 2017 tov de 78,9 mln dit kwartaal.
In Q3 2018 zitten geen 1-malige posten.

Slide 4 vd analisten presentatie.

quote:

Geefgas schreef op 8 november 2018 17:48:

[...]

Kun je dat cijfermatig onderbouwen?

quote:

Martijn van M schreef op 8 november 2018 17:56:

[...]

De oogst na 4 dagen deze week voor de Europese post aandelen sinds de cijfers van PostNL:

Poste Italiane: +3,3%
Deutsche Post: +1,9%
Oesterreichische Post: -0,2%
CTT Correios: 0,6%
Royal Mail: -4,6%
Bpost: -8,7%

'PostanoiaNL': -8,4% (Slot vandaag: 2,409 euro na afgelopen maandag in het eerste kwartier na de cijfers zelfs nog even 2.75 euro te hebben gezien met +5% op de borden; slotkoers afgelopen vrijdag was 2,63 euro)

AMX: -1,0%
AEX: +1,1%

quote:

Toekomstbeeld schreef op 8 november 2018 17:58:

[...]

Zoals ik gisteren al dacht.......de analisten zijn wat betreft de EBITDA inschatting op het verkeerde been gezet vanwege een foutief uitgangspunt met Q3 2017. Daar zaten incidentele opbrengsten in welke Bpost een jaar geleden niet zichtbaar heeft gemaakt en nu wel.
Zie de opmerking hierover van de ING.

Beursblik: outlook Bpost haalbaar ondanks zwak derde kwartaal
Gepubliceerd op 8 nov 2018 om 10:01 |
10:01 - Beursblik: outlook Bpost haalbaar ondanks zwak derde kwartaal
bpost (17:35)
EUR 11,700 -1,420 (-10,82%)

(ABM FN) De kwartaalcijfers van Bpost waren beneden de verwachtingen, terwijl de herhaalde outlook haalbaar is dankzij eenmalige posten. Dit concludeerde analist Marc Zwartsenburg van ING naar aanleiding van de cijfers van het postbedrijf.

Op het eerste zicht leek de rapportage volgens de analist een winstwaarschuwing, al bleef de outlook dan toch behouden. Volgens de analist is deze dan wel haalbaar, al is er enige steun van eenmalige posten voor nodig.

De EBITDA lag in het derde kwartaal onder verwachting door eenmalige effecten in 2017 die tot op heden nog niet bekend waren volgens ING.

Volgens Zwartsenburg kunnen vijf zaken bijdragen aan het behalen van de jaardoelstellingen. Ten eerste de betere performantie en planning, verder de betere prestaties van het binnenlands briefverkeer door onder andere prijsverhogingen. Vervolgens de verkoop van vastgoed, de afwezigheid van kosten gerelateerd aan overnames en te slotte boekhoudkundige optimalisatie.

Radial zit op koers om de jaardoelstellingen te halen of te overstijgen, aldus Zwartsenburg.

De analist behield het Houden advies met koersdoel van 24,20 euro. Het aandeel daalde 7,6 procent naar 12,13 euro.

quote:

Martijn van M schreef op 8 november 2018 17:56:

[...]

(Slot vandaag: 2,409 euro na afgelopen maandag in het eerste kwartier na de cijfers zelfs nog even 2.75 euro te hebben gezien

quote:

Toekomstbeeld schreef op 8 november 2018 17:58:

[...]

Zoals ik gisteren al dacht.......de analisten zijn wat betreft de EBITDA inschatting op het verkeerde been gezet vanwege een foutief uitgangspunt met Q3 2017. Daar zaten incidentele opbrengsten in welke Bpost een jaar geleden niet zichtbaar heeft gemaakt en nu wel.
Zie de opmerking hierover van de ING.

quote:

ErikG schreef op 8 november 2018 18:02:

Toekomst nog wat gehoord van Marc?

quote:

Geefgas schreef op 8 november 2018 18:03:

[...]

Hansbeleg stuurt deze cijfers al door, beetje overdreven om dat nu dubbel te gaan doen ..... forumvervuiling.

quote:

Go Go Go ! schreef op 8 november 2018 18:14:

[...]

Huuh, daar gaan je ogen toch van huilen.

Heeft Marc (en eventueel anderen) daar over heen getuurd de vorige keer of heeft Bpost destijds een “onjuist” cq onvolledig beeld gegeven. Door misschien wat creatief te schuiven in de boekhouding ?

Er leeft bij mij wel zo langzamerhand wel het idee dat het gezamenlijke forumvolk beter in staat is om in de open zenuw te prikken en zaken bloot te leggen dan het achteruitkijkspiegelvolk.

quote:

Toekomstbeeld schreef op 8 november 2018 18:22:

[...]

Nee, had ik nog wat moeten horen ?

quote:

Toekomstbeeld schreef op 8 november 2018 18:22:

[...]

Nee, had ik nog wat moeten horen ?

Onderstaande heb ik aan hem opgestuurd met onderbouwing. En hij heeft daar op gereageerd met "Dat komt aardig overeen met wat die ene analist berekende in de call"

UCOI 92 mln voor Q4
Nettowinst 62 mln
Equity 38 mln per eind december.

Als je refereert aan de 4 vragen die ik hem heb doorgegeven om aan Herna te vragen, dan zijn de 1.) de claim en 2.) beter uitleg over waarom die 40/45 mln niet terugkomt, beantwoord in de analisten call.

Mijn vraag 3 ging over de mijn inziens bodemloze put voor zaken zoals Stockton. Vraag 4 was gericht om meer transparantie te krijgen mbt wat de overgenomen firma's no precies bijdragen. bv de Nieuwe media tak.

Die laatste 2 geen antwoord op gehad. Zal geen prioriteit hebben. Eerlijk gezegd, na vandaag, interesseert het antwoord me ook geen lor meer. Ze doen toch hun eigen ding.