harrysnel schreef op 3 december 2018 10:59:
Ik lees: "het aandeel heeft jarenlang schade opgelopen", "er is geen partij bereid om E15 te betalen voor het hele bedrijf nu we hier op E8 staan", "Telematics kan niet verkocht worden voor E1,5 miljard omdat de beurswaarde van heel TT nog geen E2 miljard bedraagt"....
Ben ik het niet mee eens. De huidige koers van het TomTom aandeel is het resultaat van de keuze vanuit TomTom voor een zelfstandig scenario. Zelf de "endgame" spelen. Roepen na overname van HERE dat TT niet te koop is (met een aandeelhoudersstructuur die deze claim ondersteunt). De mislukte diversificatie van BU Consumer heeft de koers lager gezet, het instorten van de PND markt maakte outlook verlaging noodzakelijk wat de koers deed dalen, het onhandig/opzettelijk beroerd timen van bekendmaking orderboek 2016 zette de koers lager, de onnodig laffe outlook voor 2018 zette de koers lager, het PR offensief van Google zette de koers lager, uitspraken van Apple duwden koers naar beneden, mogelijk zet een vijandige benadering om heel TT te kopen de koers de laatste tijd onder druk.....
Maar: het stug vasthouden aan zelfstandigheid is nu opgegeven en dat maakt de huidige koers irrelevant bij het beoordelen van de mogelijke waarde van de assets. Dat we hier op E8 staan is het resultaat van zelfstandig de strijd aangaan met HERE, Google, de Autobouwers die zelf investeren in Mapping, Techbedrijven als Uber die investeren in eigen Maps, het geconfronteerd worden met claims van Tesla/MobilEye dat ze het kunstje van TT niet nodig hebben maar prima zelf kunnen.
Als Microsoft via de Azure Cloud denkt te kunnen profiteren van datastromen van nieuwe generatie auto's dan kan het door TT ontwikkelde Autostream mogelijk helpen om meer van deze business te winnen. De waarde van TomTom wordt op dat moment niet langer bepaald door "of de WPA 2019 op 30 of 50 cent wordt geschat", "marktaandeel tov HERE/Google", "verdienmodel (HD)Maps" maar door de extra omzet/winst die Microsoft als eigenaar van de Maps kan genereren.
Het maakt Microsoft echt niet uit of ze E12 of E18 p/a gaan betalen voor TT als ze denken dat het bedrijf wat kan toevoegen aan haar eigen inkomsten of haar concurrentiepositie kan verbeteren. Dat we op E8 staan betekent niet dat de opgelopen schade nog langer relevant is als er verkocht gaat worden. Ook sluit het een bod van zeg E18 niet uit. Waar het wel over gaat is de bereidheid van de FFF om te verkopen. Is die confirmatie er dan zal de koers naar mijn verwachting sterk oplopen.
Een partij die voor de Maps gaat (zoals mogelijk Microsoft) zal geen mislukt bod willen doen en in biedingsstrijd verzeild raken. Daarom liever E18 bieden dan E12.
Jmho