Besi: Het gaat kneiterhard
Categorie: Beurs vandaag, Advies
Door Paul Weeteling op 4 apr 2019 om 07:00
Besi: Het gaat kneiterhard
Chipmachinefabrikant Besi werd tijdens de heftige daling door veel beleggers vervloekt, maar komt de afgelopen weken hard terug. Vandaag komt daar nog een flinke schep bovenop na een positief geluid van website The Digitimes.
Goed nieuws voor Besi
Deze website meldt dat chipfabrikant TSMC, een klant van Besi, de aanloop naar de productie van nog meer verfijnde chips versnelt door een aantrekkende vraag naar smartphones. Dat is goed nieuws voor Besi omdat het bedrijf machines maakt die vooral voor de productie van kleine hoogtechnologische chips gebruikt worden.
Het bericht is in lijn met de algemene verwachting vanuit de chipindustrie dat de tweede jaarhelft voor verbetering zal zorgen na een zeer zwak eerste kwartaal. De cijfers over het afgelopen kwartaal zullen zonder meer matig zijn, maar de markt gaat nu toch overstag en sorteert voor op betere tijden later dit jaar.
De Europese chipreus Infineon ziet het echter somberder in en verlaagde de groeiverwachting voor dit jaar van 9% naar 5%. Infineon wijt de lagere verwachting aan tegenvallende autoverkopen in China en dito economische omstandigheden.
We blijven vast op Besi
Terug naar Besi waar we voor de lange termijn nog steeds vast op zijn. Beleggers die ons advies hebben opgevolgd en op €29 en op €20 of lager beide een halve pluk hebben opgepikt staan inmiddels op een beperkte winst. Een flinke verbetering ten opzichte van het dieptepunt op €15, maar nog geen vetpot.
Na de harde rit omhoog van de laatste weken zou een kleine neerwaartse correctie niet onlogisch zijn. Wij kijken echter naar het bedrijf an sich en naar de langetermijnperspectieven van de markt die nog steeds rooskleurig zijn. Dit geldt ook als de verwachte verbetering in de tweede jaarhelft wat tegenvalt.
De vraag naar chips neemt louter toe, chips worden steeds kleiner en China wordt een belangrijkere speler op de wereldwijde chipmarkt. Dit zijn allemaal trends waar Besi vol op inzet. Daarnaast heeft het bedrijf een oersterk management en is het meer dan welk bedrijf dan ook gefocust op winstgevendheid en cashflow.
Beleggers die nog niet zijn ingestapt, kunnen even op een koersdip wachten na de gigantische opwaartse koersrit van de afgelopen tijd. Voor de lange termijn is het aandeel immer koopwaardig.
Disclaimer: Paul Weeteling heeft een long positie in Besi.
KOPEN
Dit aandeel is op dit moment en tegen deze koers koopwaardig
KOPEN OP 4 APR 2019 OM 07:00
De eerstekwartaalresultaten zullen zonder meer zwak zijn, maar de markt sorteert alvast voor op een beter tweede halfjaar. Wij gaan hier op dit moment zelf ook voorzichtig vanuit. Belangrijker is het langetermijnperspectief. De marktpositie, balans, het sterke management en de vooruitzichten voor de belangrijkste subsegmenten zijn redenen voor hogere koersen. Ondertussen ontvangen aandeelhouders een mooi dividend. Wacht met instappen even op een koersdipje.