TomTom « Terug naar discussie overzicht

quote:

martinmartin schreef op 25 april 2019 15:27:

Indien je naar FCF kijkt maakt het niet zoveel uit of je Opex dan wel Capex gebruikt.

TT investeert zwaar in R&D en boekt fors af op haar assets terwijl Opex de voorkeur geniet boven Capex.
Met een amortisation van 110 mio op jaarbasis slinkt de post Intangible assets met hetzelfde bedrag.
Miv 4q 2018 heeft TT haar houding tov Capex vs Opex gewijzigd.
In 2016 en 2017 bedroeg de Capex excl TTT 107 mio.
In 2018 stokte dat bedrag bij 77 mio en bij de outlook wordt een bedrag voor dit jaar genoemd van 55 mio.

In feite hebben we nu te maken met dubbele kosten:
1. de kosten van amortisation uit het oude verhaal(tijdelijk want indien de inflow stokt stokt ook op enig moment de kans om af te schrijven)
2. de kosten die nu als R&D worden geboekt ten faveure van investering.

Ruwweg is deze stelselwijziging te schatten op 50 mio op jaarbasis.

Het bedrag dat TT dit jaar uitgeeft aan R&D en amortisation ligt in de buurt van de 400 mio( een krankzinnige 60% van de omzet outlook).

Een groot gedeelte is bestemd voor HD-maps en heeft geen connectie met de huidige opbrengsten.

Het is wachten op het moment dat de HD-opbrengsten mee gaan doen want dan is er geen houden meer aan.
Momenteel boekt men nl al een positieve FCF welke door dubbele kosten niet vertaald wordt in EBIT.

Hoe de wpa eruitziet zonder deze kosten is mi de verkeerde vraag daar ik denk dat deze kosten/investeringen noodzakelijk zijn om eem rol t espelen op het terrein van HD-maps.

Het gaat meer om de vraag of TT op termijn 1, 2, 5 of 10 miljard omzet scoort in deze tak van sport.

Met een marge van +80% en uitstaande aandelen ad 140-150 mio mag iedereen daar zijn wpa opplakken.

quote:

Kopjethee schreef op 25 april 2019 17:42:

[...]
Allemachtig prachtig. Buitenaards.
HD-maps. De Haarlemmer olie van de Harold Goddijn.
Dit is geen blue sky scenario maar een vanilla sky.

quote:

martinmartin schreef op 25 april 2019 15:27:

Indien je naar FCF kijkt maakt het niet zoveel uit of je Opex dan wel Capex gebruikt.

TT investeert zwaar in R&D en boekt fors af op haar assets terwijl Opex de voorkeur geniet boven Capex.
Met een amortisation van 110 mio op jaarbasis slinkt de post Intangible assets met hetzelfde bedrag.
Miv 4q 2018 heeft TT haar houding tov Capex vs Opex gewijzigd.
In 2016 en 2017 bedroeg de Capex excl TTT 107 mio.
In 2018 stokte dat bedrag bij 77 mio en bij de outlook wordt een bedrag voor dit jaar genoemd van 55 mio.

In feite hebben we nu te maken met dubbele kosten:
1. de kosten van amortisation uit het oude verhaal(tijdelijk want indien de inflow stokt stokt ook op enig moment de kans om af te schrijven)
2. de kosten die nu als R&D worden geboekt ten faveure van investering.

Ruwweg is deze stelselwijziging te schatten op 50 mio op jaarbasis.

Het bedrag dat TT dit jaar uitgeeft aan R&D en amortisation ligt in de buurt van de 400 mio( een krankzinnige 60% van de omzet outlook).

Een groot gedeelte is bestemd voor HD-maps en heeft geen connectie met de huidige opbrengsten.

Het is wachten op het moment dat de HD-opbrengsten mee gaan doen want dan is er geen houden meer aan.
Momenteel boekt men nl al een positieve FCF welke door dubbele kosten niet vertaald wordt in EBIT.

Hoe de wpa eruitziet zonder deze kosten is mi de verkeerde vraag daar ik denk dat deze kosten/investeringen noodzakelijk zijn om eem rol t espelen op het terrein van HD-maps.

Het gaat meer om de vraag of TT op termijn 1, 2, 5 of 10 miljard omzet scoort in deze tak van sport.

Met een marge van +80% en uitstaande aandelen ad 140-150 mio mag iedereen daar zijn wpa opplakken.

quote:

VanillaSky schreef op 25 april 2019 19:49:

[...]

Haha nou een Vanillasky is het ook al lang niet meer.
De laatste jaren hebben toch diverse sprookjes de revue gepasseerd. Zo was daar de Hardware automotive, de HD traffic, de sports watches, de actioncam's, de Apps en noem zo maar op. Alle zouden zorgen voor miljarden omzetten en navenante winsten. De realiteit is weerbarstiger en TT heeft zich ieder half jaar/jaar opnieuw moeten uitvinden en omschakelen. Of dat bij HD maps ook zo gaat zijn dat valt te bezien (als we Musk mogen geloven wel, maar geloof dat zelf nog niet zo).

Maar laat ze in godsnaam eerst flink de schouders eronder zetten, de kosten onder controle krijgen EN houden, zodat ze hopelijk met de groei volgend jaar op A&E het bedrijf weer richting een break even resultaat kunnen sturen. Want na de verkoop van het tafelzilver blijft er voorlopig een bedrijf (start-up) over dat operationeel verlies draait.

Dat is nu toch wel Prio 1 lijkt mij.

quote:

martinmartin schreef op 25 april 2019 15:27:

Hoe de wpa eruitziet zonder deze kosten is mi de verkeerde vraag daar ik denk dat deze kosten/investeringen noodzakelijk zijn om eem rol t espelen op het terrein van HD-maps.

Het gaat meer om de vraag of TT op termijn 1, 2, 5 of 10 miljard omzet scoort in deze tak van sport.

Met een marge van +80% en uitstaande aandelen ad 140-150 mio mag iedereen daar zijn wpa opplakken.

quote:

martinmartin schreef op 26 april 2019 01:26:

[...]

Met exuses aan de realistische, kritische volgers die er voor waken zich mee te laten sleuren in te positieve scenario's.

Ik had naast de utopische 10 miljard aan omzet natuurlijk ook de 0 omzet variant moeten vermelden waardoor ook deze forumleden hun berekening wpa kunnen maken.

quote:

Tom2HD schreef op 25 april 2019 23:24:

Blablabla miljardenmarkt.
Zolang TT alles weggeeft tegen kostprijs valt er niets te verdienen.
TT is ook al jaren onbetwist marktleider in traffic, waar is die omzet? Hoor je nooit iets over in het jaarverslag. 600 topics vol met beloften en er is nog steeds niet geleverd. Elke week weer hetzelfde verhaal hier. En maar wachten op de endgame. De endgame is dat de founders zichzelf weer gaan verrijken met de telematics-uitkering en daarna voor een appel en een ei TT van de AScX halen.

quote:

Vive tu vida positivamente schreef op 26 april 2019 09:39:

Daar gaan we weer! Hoezo niet opvallend?!
In het eerste uur omlasg om vervolgens te herstellen en op het einde vd dag toch lager te eindigen.
Het mag, het kan, allemaal in het goud eerlijke Nederland.
Vorige week wedrrom betere cijfers en vooruitzichten en een koers op €8,25.
Nu amper 4 handelsdagen verder staan we gvd weer op de beruchte €7,50.

HG, Wakkie, grote klasse!!!
Jullie zullen wel trots zijn op deze geweldige koers cq prestatie om zonder aanleiding weer bijna een Euro te zakken,
Als je al zoveel geld hebt dan kun je toch wel iets doen om je trouwe particuliere aandeelhouders eens te ondersteunen en te belonen?!

quote:

TURBO-TA schreef op 26 april 2019 09:43:

[...]

Moet een nieuw stuk schrijven. aub.
Niet iedere dag zelfde.

quote:

Vive tu vida positivamente schreef op 26 april 2019 09:39:

Daar gaan we weer! Hoezo niet opvallend?!
In het eerste uur omlasg om vervolgens te herstellen en op het einde vd dag toch lager te eindigen.
Het mag, het kan, allemaal in het goud eerlijke Nederland.
Vorige week wedrrom betere cijfers en vooruitzichten en een koers op €8,25.
Nu amper 4 handelsdagen verder staan we gvd weer op de beruchte €7,50.

HG, Wakkie, grote klasse!!!
Jullie zullen wel trots zijn op deze geweldige koers cq prestatie om zonder aanleiding weer bijna een Euro te zakken,
Als je al zoveel geld hebt dan kun je toch wel iets doen om je trouwe particuliere aandeelhouders eens te ondersteunen en te belonen?!

quote:

steelfighter72 schreef op 26 april 2019 09:54:

ik zei toch verkopen!!! of wacht je op je 3,20 als ie op 4 euro staat....

na uitkering komt een aandelenemissie!

quote:

tatje schreef op 26 april 2019 10:06:

Ha Eva1960.

Ik zoek ook altijd naar bevestigingen, waarom ik super long blijf in Tom Tom.

Ik heb,t al eens geplaatst, maar duidelijker kan Harold het niet maken.

Zijn uitspraken over Microsoft tijdens de BAVA 2019.

"" Microsoft is erg actief in de cloud technologie voor de automotive industrie.
Ze hebben ook een grote samenwerking aangekondigd met Volkswagen, maar Microsoft heeft niet de in - car technologie die daar ook bij hoort.
Dus er zijn echt wel veel mogelijkheden om die samenwerking met Microsoft verder vorm te geven en ook wel in principe om met een gezamenlijk aanbod te komen richting de automotive industrie.""

Weer een stukje uit het bovenstaande stuk.

Dus er zijn echt wel veel mogelijkheden om die samenwerking met Microsoft verder vorm te geven en ook wel in principe om met een gezamenlijk aanbod te komen richting de automotive industrie.

IK LEES !
Mogelijkheden om met een gezamenlijk bod van Tom Tom en Microsoft richting de automotive industrie te komen.

Natuurlijk is een zelfstandig Tom Tom te klein, maar als je uitspraken doet als : Er zijn mogelijkheden zodat Tom Tom en Microsoft gezamenlijk een BOD doen, richting de automotive industrie, dan kan alles.

Dan is er al minimaal een vet samenwerkingsverband, alleen nog niet zichtbaar.

Je kunt het zichtbaar maken

- minderheidsbelang aandelen voor Microsoft
- via een bod.

Ik denk dat er al afspraken zijn, Microsoft wil meer bewijs, om de prijs van TT te betalen.

- Founders 44%
- 15% bij Fondsen institutionele beleggers, zie Morningstar
- 9,99% bij JDM
- 4,99% van de Pont, of in prive of bij de koper van TT
- 7,5% familie en vrienden
- 7,5% bij werknemers.

Dassss al 90%, daarom geloof ik niet in een dirty en wel in de bovenstaande uitspraak van Harold.

Samen met Microsoft een bod doen richting automotive industrie.

Van die uitspraken hebben we gedroomd.

Er ziet systeem in.

- stoppen met sports
- impairment totaal consumer
- aandelen inkoop voor de opties.
- Flevo bouwt af, amehoela !
- koers in de 9
- dus slechte outlook
- reuters, direct pareren.
- apple net voor de Q2 cijfers
- goede Q2 cijfers.
- sept RNM in Google, Harold zegt niets over maar 2 modellen.
- bij goede Q3 cijfers en weer een outlook verhoging, FF Volvo op ons bord.
- 2019 zielige outlook
- goede cijfers Q1, de boeven laten de koers die week ff los, maar corrigeren alles de week erna.

Zoon of keinzoon vd Pontjes zit ook met een fonds ik dacht 600000 aandelen in TT.

Die kunnen ook al aandelen in prive hebben en wij zien en weten het niet.

En als het maar een goede tijd voor een bod is, kraait er geen haan naar, of je al iets wist :-)

Prettig weekend en veel zon en oranje .

quote:

Tom2HD schreef op 25 april 2019 23:24:

Blablabla miljardenmarkt.
Zolang TT alles weggeeft tegen kostprijs valt er niets te verdienen.
TT is ook al jaren onbetwist marktleider in traffic, waar is die omzet? Hoor je nooit iets over in het jaarverslag. 600 topics vol met beloften en er is nog steeds niet geleverd. Elke week weer hetzelfde verhaal hier. En maar wachten op de endgame. De endgame is dat de founders zichzelf weer gaan verrijken met de telematics-uitkering en daarna voor een appel en een ei TT van de AScX halen.