Wereldhave « Terug naar discussie overzicht

Wereldhave - 2020

5.581 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 ... 276 277 278 279 280 » | Laatste

Omlaag ↓

profbeleg11 7 februari 2020 11:45

:) jongens er word met 10k aaantallen aangekocht, er zijn grote positie nemers , stop even met verkopen en de koers komt zo op originele niveaus :)

[verwijderd] 7 februari 2020 11:46

Geld is gratis en dan nu ga je in de moeilijkste tijd assets verkopen in een slechte markt om dat gratis geld af te lossen.
Ja prima dat je een lagere loan to value wil hebben maar in deze tijd met deze aandelen koers vs assets dan ga je toch niet zo een groot deel aflossen.

In een tijd waar bedrijven juist schulden uitbreiden om aandelen in te kopen omdat dit voordeliger is dan dividend betalen omdat lenen zo goedkoop is terwijl dit bedrijven zijn die bijvoorbeeld een EV/pa hebben van 25 en een koers van 100, waardoor dus aandelen inkoop de EV/pa laat dalen maar wel de wpa laat stijgen gaat Wereldhave met een koers van onder de 16 met een NAV van na giga afschrijving nog 33 euro juist alles gebruiken voor aflossen en niet aandelen inkopen.

Nee je moet juist nu aandelen inkopen, nu voegt dit op alle fronten waarde toe, je NAV per aandeel stijgt juist naar nog hogere hoogtes en je winst per aandeel gaat omhoog.

Als je niet weet wat je met de opbrengst van de verkopen moet doen qua investeringen dan ga je in deze markt toch niet zo lopen aflossen met een koers tov NAV zoals bij vastgoed fondsen.

Deze koers is juist een mogelijkheid om duidelijk aandeelhouders waarde toe te voegen en de assets die niet binnen je core vooruitzichten te verkopen ook al is het met een discount tov de NAV als die maar niet groter is dan de discount van de koers die je kan inkopen tov de NAV.

Simpel voorbeeld met afgeronde getallen

Wereldhave NV

aantal uitstaande aandelen 40 miljoen

koers 16 en NAV 32

Assets op de balans 2.9 miljard
Schuld 1.3 miljard
LTV zoals op de balans eind 2019 1.3/2.9 = 44.8%

======================================
Wat zijn ze van plan

Verkoop 1.075 miljard assets
300/350mio investering ter verbetering overgebleven properties naar nieuw concept.
Verwachte daling winst per aandeel naar 1.40/1.50
Ze willen de LTV juist nu ook nog gaan verlagen naar 30-40%.

Stel mijn simpelste plan, je verkoopt voor 1.075 miljard aan assets voor 1 miljard, toch nog wat korting ondanks flinke afschrijvingen al gedaan.
Resultaat -75mio
Je gebruikt het midden van de 300a350mio dus 325 mio aan investeringen om van concept te veranderen en laten we er hopelijk toch vanuit gaan dat die 325 mio niet is weggegooid maar ook daadwerkelijk de properties ook in waarde verhoogd met die 325mio
Heb je van de verkoop nog 675 mio over.
Je lost daadwerkelijk ook nog wat af ook namelijk 350 mio. (een stuk minder dan dat zij van plan zijn want dan moet je het gehele restant gewoon aan aflossing gebruiken en klaar)
De overige 325 miljoen gebruik je om aandelen in te kopen tegen een gemiddelde koers van 20 euro.

Resultaat van mijn plan :

Assets op de balans 2.9 miljard - 1.075 miljard(verkoop) +0.325 miljard(investering) = 2.15 miljard assets op de balans

Schuld 1.3 miljard - 0.350 miljard = 0.95 miljard

LTV eind 2019 was 44.8% en na bovenstaande 0.95/2.15 = 44.2% (een lichte daling)

MAAR

Uitgaande van NAV 32 en 40 mio aandelen was dus de shareholders waarde totaal 1.280 miljard.
-75 mio verkoop onder boekwaarde en kosten verkoop.
-325 miljoen kosten aandelen inkoopprogramma

Nieuwe totale share holders waarde 1.280 miljard - 0.4 miljard = 880 miljoen

MAAR aandelen inkoop = 325 miljoen / 20 euro per aandeel gemiddeld ingekocht = 16.25 mio aandelen
Nieuw aantal uitstaande aandelen is dan 40 - 16.25 = 23.75 mio aandelen.

oude NAV 32euro nieuwe NAV 37euro +5 euro!!

oude verwachting winst per aandeel resterende assets 1.40 a 1.50 op 40 mio aandelen zeg a 1.45 e = 58 miljoen winst.
Ik los 325 miljoen minder af wat ik gebruik voor aandeleninkoop.
average debt rente % = 1.89% dus ik loop een besparing mis aan minder rente van 6.142.500 euro.
Aangezien werkelijk aantal aandelen ook iets hoger is dan 40 mio was de totale winst verwachting ook meer hoger geweest dan 142500 euro dus ik rond deze voor het gemak even af naar 52 miljoen euro winst. (58 min 6 miljoen mis gelopen rente besparing)

Maar het aantal aandelen is nog maar 23.75 miljoen.

Dus nieuwe winst per aandeel verwachting = 52 / 23.75 = 2.20 euro. (afgerond 1ct omhoog)

=============
Hoe klinken dan na bovenstaande de volgende getallen

Koers 16 euro ( die staat natuurlijk een stuk hoger omdat je zoveel aandelen hebt ingekocht)

LTV iets verlaagd naar 44.2% (was 44.8%)

NAV 37 euro (+5 euro)

wpa verwachting 2.15 a 2.25 ipv 1.40 a 1.50

Omdat de doelstelling is om de schuld weer onder de 40% te brengen keer je voorlopig 75% van de winst uit ipv 75 a 85%.
Verlaag je jaarlijks uitgaande dat al het andere gelijk blijft je LTV met 0.5%.
Zodra je onder de 40% zakt kun je bijvoorbeeld weer naar 80% gaan en bij 35% naar 85%.

===========

Het grootste probleem voor bovenstaande is dat het je misschien niet gaat lukken om 16.25 miljoen aandelen in te kopen tegen gemiddeld 20 euro.

Mocht je gemiddeld 21 euro moeten betalen en je koopt evenveel aandelen over de hele lijn dan begin je op 16 en eindig je dus op 26 dan geef je dus 16.25 mio meer uit aan aandelen inkopen en heb je dus een 16.25 mio hogere schuld met 1.9% rente kosten.
Verhoogd de LTV van 44.2 naar 44.9% en dan zou je dus een stijging hebben van 0.1% tov eind 2019. De extra rente kosten drukken de wpa verwachting met een, schrik niet, 1,3 ct per aandeel.

===========

Bij 26 euro heb je die 16.25 miljoen aandelen wel binnen hoor want er zullen al eerder dan 26 euro genoeg partijen afscheid nemen en in andere vastgoed fondsen stappen die goedkoper staan maar die moeten dan maar het zelfde gaan doen, de ruimte is er op alle fronten om het te doen.

Blue Horseshoe loves Wereldhave. (Voor diegene die bekend zijn met de film Wall Street :) )

[verwijderd] 7 februari 2020 11:46

Het plan van Storm slaat natuurlijk nergens op. Als een URW iets dergelijks zou aankondigen dan zou het nog te verkopen zijn. Je weet welke assets je hebt. Je weet dat de uitgangspositie lastig is. En je strategie is om de medium hut om te bouwen tot een URW kloon? Dát is prima, maar niet met WHA als uitgangspositie.

Het is stuitend dat deze man dus blijkbaar het olietanker concept (woorden NLvalue) niet begrijpt. Vasthouden aan de assets, uitbaten. Een oplossing voor de opdringende leegstand vinden. Elk jaar huur geincasseerd is een jaar dat de grond meer waard zal worden. Tot op het punt dat conversie rendabel is.

Nu ga je een plan uitvoeren dat op DIT MOMENT totaal niet im frage is. Dus vernietigt waarde, dus waarde op beurs keldert.

Zelfde plan met een 10 jaar verloop had héél anders geweest.

[verwijderd] 7 februari 2020 11:47

Ik weet wat je moet gebruiken om dit te kopen maar deel wel ff met iedreen

Thorgall 7 februari 2020 11:47

quote:
Yolonist schreef op 7 februari 2020 11:42:
[...]

Daar ben ik het niet helemaal mee eens. Eindhoven is inderdaad booming en de prijzen gaan skyhigh. De huizenprijzen stijgen enorm en ook het de bezettingsgraad in het centrum is enorm hoog. Veel winkels verhuizen, maar er komt er altijd wel eentje terug. ( in het centrum dan ) Dit gaat echter niet op voor winkelcentrum Woensel. Woensel is een stuk van het centrum af en het ligt in een buurt met lage inkomsten. Er komt steeds meer leegstand in dit winkelcentrum en het kan simpelweg niet concurreren met het centrum van Eindhoven. Ik heb hieronder een persbericht van het ED toegevoegd waarin dit wordt bevestigd.

www.ed.nl/eindhoven/brandbrief-van-on...

Naar mijn mening is dit een prima zet. Het winkelcentrum ombouwen tot een lifestyle center, zoals ze dat bij andere bestemmingen willen doen, heeft daar geen zin. Ditzelfde gebeurd al met het V&D gebouw in het centrum en dat gebouw heeft al jaren leeg gestaan. Dus een zelfde uitvoering met het winkelcentrum in Woensel heeft naar mijn mening weinig zin.

Ik bedoel ook uiteraard geen ombouw naar Lifecenter, maar naar kantoren en woningen. Het is een enorm oppervalkte, met parkeerplaatsen die 90% niet gevuld zijn. Dat is een stad met grondprijzen die de lucht in schieten door alle high tech daar. Woningen en kantoren dus. Daar is behoefte aan. Nu verkopen voor de boekwaarde is een absurde keuze.

Thorgall 7 februari 2020 11:48

Wat zien jullie als koersontwikkeling komende week. Richting 14 of 16?

profbeleg11 7 februari 2020 11:50

volume trade is al bijna 2 mln op een totaaal aandelenkap van 40 mln ….
jongens de tent lijkt opgekocht te worden …

Thorgall 7 februari 2020 11:51

quote:
profbeleg11 schreef op 7 februari 2020 11:50:
volume trade is al bijna 2 mln op een totaaal aandelenkap van 40 mln ….
jongens de tent lijkt opgekocht te worden …

ik hoop het, maar ik geloof er niets van. Dat zijn aandeelhouders die gillend de tent verlaten ;-)

[verwijderd] 7 februari 2020 11:54

quote:
profbeleg11 schreef op 7 februari 2020 11:50:
volume trade is al bijna 2 mln op een totaaal aandelenkap van 40 mln ….
jongens de tent lijkt opgekocht te worden …

Nou ja, logisch, er zijn zat aandelenconstructies die Storm had kunnen implementeren om aandeelhouderswaarde te creëren. In plaats daarvan doet hij enkel de strategie en afboeking en laat de waardecreatie over aan de markt.

De aandeelhouder verliest.

[verwijderd] 7 februari 2020 11:55

Einde week 16. Maar vergeet niet dat het uitgangspunt voor Storm 25 max was en de max nu 20.

profbeleg11 7 februari 2020 11:57

:) als we worden opgekocht word Storm meteen uitgezet als hij niet meteen zijn best gaat doen… een groot koper en we zijn weg

robrdam 7 februari 2020 11:58

De twee miljoen verhandelde aandelen is bereikt!

voda 7 februari 2020 11:58

Bank DeGroof Petercam verlaagt advies Wereldhave

Gepubliceerd op 7 februari 2020 11:17 | Views: 1.313

Wereldhave 11:38
15,18 -2,30 (-13,16%)

AMSTERDAM (AFN/BLOOMBERG) - Bank Degroof Petercam verlaagt zijn beleggingsadvies voor vastgoedinvesteerder Wereldhave van add naar hold. Volgens Bank DeGroof Petercam kwam Wereldhave met een tegenvallende winstverwachting en is de strategie-update "vaag". Op het Damrak ging het aandeel Wereldhave vrijdag hard onderuit.

Wereldhave gaat zijn winkelcentra ombouwen tot wat het bedrijf 'Full Service Centers' noemt. Daarin zitten niet alleen winkels, maar ook horeca, entertainment, fitness, gezondheidszorg, gedeelde kantoorruimte en woningen. Gemiddeld wil het bedrijf een kwart van de ruimte in zijn centra een nieuwe bestemming geven en trekt daarvoor tussen de 300 miljoen en 350 miljoen euro uit. Tegelijkertijd gaat de onderneming zich volledig op de Benelux richten en terugtrekken uit Frankrijk. In totaal gaat het bedrijf voor iets meer dan 1 miljard euro aan bezittingen afstoten.

Bank DeGroof Petercam zegt dat dit strategische plan "eerst zal leiden tot scherp lagere resultaten, voordat er hopelijk wat groei wordt geleverd".

Het aandeel Wereldhave noteerde omstreeks 10.55 uur een min van 13 procent op 15,20 euro. Daarmee was het fonds met afstand de sterkste daler in de MidKap.

Saibee 7 februari 2020 12:00

En we zijn terug op de koers van halverwege de jaren 80...
(althans wat beurswaarde betreft)

Thorgall 7 februari 2020 12:02

Eigenlijk ben ik pissed off bij zoveel onbenul. Hoe kun je zo snel zoveel aandeelhouderswaarde vernietigen?
Plan wordt geheel terecht door analisten vaag genoemd. Verkopen, want focus op LTV, maar kopen is ook een optie??? Schiet mij maar lek met zoveel wijsheid. Shorters gaan niet verdwijnen bij dit infantiele gebeuren.

Ortega 7 februari 2020 12:10

Er is maar 1 echte oplossing : per direkt Matthijs Storm de laan uit sturen. En RVB idem dito.

Jackpot1983 7 februari 2020 12:10

De verkoopdruk lijkt af te nemen voor vandaag. Zouden we nog naar de 16 kunnen kruipen of is da teveel gevraagd.

Adek 2001 7 februari 2020 12:12

Vraagje, waarom zou je beleggen in een product wat al jaren krimpt?

[verwijderd] 7 februari 2020 12:15

quote:
Adek 2001 schreef op 7 februari 2020 12:12:
Vraagje, waarom zou je beleggen in een product wat al jaren krimpt?

We duiken naar de bodem in de hoop goud te vinden. Soms is de zuurstof op voordat de bodem bereikt is. Dan is alles voor niks geweest.

[verwijderd] 7 februari 2020 12:17

zo nu eerst lunchpauze, kijken wat de koers erna doet

5.581 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 ... 276 277 278 279 280 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd	31 jan 2025 17:35
Koers	14,640
Verschil	0,000 (0,00%)
Hoog	14,700
Laag	14,440
Volume	76.583
Volume gemiddeld	84.718
Volume gisteren	76.583

Wereldhave nieuws

04 nov	Blokker huurt 7 panden van Wereldhave
25 okt	Wereldhave boekt hoger resultaat
23 jul	ING: Wereldhave presteert licht onder...
23 jul	Degroof: Wereldhave boekt nette resul...
23 jul	Wereldhave in gesprek over verkoop 2 ...
23 jul	Wereldhave boekt fors hoger resultaat
19 jun	Faillissement Scotch & Soda heeft nau...
24 apr	Hein Brand herbenoemd als commissaris...
24 apr	Wereldhave handhaaft outlook
24 apr	AEX verwerkt cijferlawine goedgemutst...

Meer ››