Eurobench.com

[verwijderd] 4 juni 2020 01:25

0

Voor iedereen die zich niets aantrekt aan een te hoge multiple,

Voor iedereen die zich drukker maakt over salarissen en bonussen van bestuurders die meer werken en een betere universiteit hebben dan jij,

Eigenlijk voor iedereen die zich vasthoudt aan de toekomstige winstverwachtingen (welke al relatief gezien dalen, logisch: weerstand wordt bij hogere snelheid hoger)

Het volgende:

De intrinsieke waarde van Adyen berekend vanuit het jaarverslag 2019 (en nee ze maken er geen reclame voor, je worstelt eerst een kwartier door alle winstverwachtingen als een folder van de supermarkt voor de kip-kiloknallers, mijn complimenten voor het marketing gehalte in het jaarverslag) = EUR 28,90. Eigen vermogen / uitstaande aandelen, valt best mee.

De 1200 Euro die jullie het wellicht wel waard vinden is 41,3 x de intrinsieke waarde.
Oftewel 41,3 x de 968 miljoen eigen vermogen die is opgebouwd sinds haar bestaan via de jaarlijkse winst / retained earnings.

En ja ik weet dat investeringen in de marketing en technologie niet bijdragen aan de winst en wel aan jullie fantastische toekomstige winstverwachting...

Maar, alle je%^&*&^%zus mina !!!36 miljard!!! aan eigen vermogen ingeprijst? Hahaha!

Dan is het goed om te weten dat er Corona Toppers (Adyen, Prosus, ASML en Ahold) en Corona Floppers (ING, AEGON, Shell) zijn.

Zodat ook jij (hopelijk voor jou) op tijd de gearshift kan maken van Corona Topper naar Corona Flopper…
Want als de genoemde Corona Floppers ook nog bijtrekken, dan staat de AEX met kerst op 850? 1000? Nou ja als Adyen 1200 euro waard vindt, dan kan dat ook! hahaha.

En ja die Corona Floppers zijn allemaal oude economie en saai, achterhaald en milieu onvriendelijk en niet voor niets afgestraft. En ook niet zo spannend als the next facebook of google waar jij middenin zit!

Maar ik kijk alleen naar cijfers en de toekomstige koers en dividend winsten...

Want ik weet alles beter.

(net als iedereen trouwens)

[verwijderd] 4 juni 2020 01:43

0

Corona Toppers & Floppers

Bijlage:

[verwijderd] 4 juni 2020 09:18

0

quote:
ikweetallesbeter schreef op 4 juni 2020 01:25:
Voor iedereen die zich niets aantrekt aan een te hoge multiple,

Voor iedereen die zich drukker maakt over salarissen en bonussen van bestuurders die meer werken en een betere universiteit hebben dan jij,

Eigenlijk voor iedereen die zich vasthoudt aan de toekomstige winstverwachtingen (welke al relatief gezien dalen, logisch: weerstand wordt bij hogere snelheid hoger)

Het volgende:

De intrinsieke waarde van Adyen berekend vanuit het jaarverslag 2019 (en nee ze maken er geen reclame voor, je worstelt eerst een kwartier door alle winstverwachtingen als een folder van de supermarkt voor de kip-kiloknallers, mijn complimenten voor het marketing gehalte in het jaarverslag) = EUR 28,90. Eigen vermogen / uitstaande aandelen, valt best mee.

De 1200 Euro die jullie het wellicht wel waard vinden is 41,3 x de intrinsieke waarde.
Oftewel 41,3 x de 968 miljoen eigen vermogen die is opgebouwd sinds haar bestaan via de jaarlijkse winst / retained earnings.

En ja ik weet dat investeringen in de marketing en technologie niet bijdragen aan de winst en wel aan jullie fantastische toekomstige winstverwachting...

Maar, alle je%^&*&^%zus mina !!!36 miljard!!! aan eigen vermogen ingeprijst? Hahaha!

Dan is het goed om te weten dat er Corona Toppers (Adyen, Prosus, ASML en Ahold) en Corona Floppers (ING, AEGON, Shell) zijn.

Zodat ook jij (hopelijk voor jou) op tijd de gearshift kan maken van Corona Topper naar Corona Flopper…
Want als de genoemde Corona Floppers ook nog bijtrekken, dan staat de AEX met kerst op 850? 1000? Nou ja als Adyen 1200 euro waard vindt, dan kan dat ook! hahaha.

En ja die Corona Floppers zijn allemaal oude economie en saai, achterhaald en milieu onvriendelijk en niet voor niets afgestraft. En ook niet zo spannend als the next facebook of google waar jij middenin zit!

Maar ik kijk alleen naar cijfers en de toekomstige koers en dividend winsten...

Want ik weet alles beter.

(net als iedereen trouwens)

Ik begrijp op mijn beurt niet waarom de intrinsieke waarde van een bedrijf interessant is? Het zegt op zijn hoogst dat Adyen geen activa in de boeken heeft die de idiote beurswaarde dekken. Ik kijk bij beursbedrijven alleen naar de intrinsieke waarde als een bedrijf met veel materiële activa ver onder de intrinsieke waarde noteert. Alleen dan is intrinsieke waarde voor mij een aandachtspunt.

De enige reden dat de waardering van Adyen volslagen idioot is dat het aandeel op 175 keer de winst per aandeel noteert.
En dat er geen enkel realistisch groeiscenario bestaat waarin Adyen voor 2025 op een normale multiple zal uitkomen. En dat nog los bezien van alle risico's, zoals:

> Grote klanten die afhaken
> Minder nieuwe klanten dan ingecalculeerd
> Veiligheidslekken in de software
> Nieuwe concurrenten die het kunstje ook blijken te kunnen
> etc.

Het doet allemaal erg denken aan de Dotcom bubbel.

[verwijderd] 4 juni 2020 10:17

0

quote:
AnalytischDenker schreef op 4 juni 2020 09:18:
[...]

Ik begrijp op mijn beurt niet waarom de intrinsieke waarde van een bedrijf interessant is? Het zegt op zijn hoogst dat Adyen geen activa in de boeken heeft die de idiote beurswaarde dekken. Ik kijk bij beursbedrijven alleen naar de intrinsieke waarde als een bedrijf met veel materiële activa ver onder de intrinsieke waarde noteert. Alleen dan is intrinsieke waarde voor mij een aandachtspunt.

De enige reden dat de waardering van Adyen volslagen idioot is dat het aandeel op 175 keer de winst per aandeel noteert.
En dat er geen enkel realistisch groeiscenario bestaat waarin Adyen voor 2025 op een normale multiple zal uitkomen. En dat nog los bezien van alle risico's, zoals:

> Grote klanten die afhaken
> Minder nieuwe klanten dan ingecalculeerd
> Veiligheidslekken in de software
> Nieuwe concurrenten die het kunstje ook blijken te kunnen
> etc.

Het doet allemaal erg denken aan de Dotcom bubbel.

We zeggen exact hetzelfde, alleen kijken op een andere manier.

Het is de jaarwinst die via de retained earnings vallen in het eigen vermogen.

Winstverwachting kan zoveel x de jaarwinst zijn of zoveel x het eigen vermogen. 2 andere brillen voor hetzelfde: Welke winstverwachting is ingeprijst en is reëel?

Geen enkel bedrijf ter wereld heeft geen balans en ontsnapt aan het kapitalisme.
Al leek dat in de Dotcom collectief wel zo, die is gecorrigeerd in 2002.
En nu lijkt dat bij Adyen ook zo. Succes ermee.

Het Adyen spel is een fantastisch spel voor de houders van de cumprefs. Zij waren de eerste.
Net als een pyramide spel. Je zal maar de laatste zijn die meedoet...

Want ik weet alles beter.

(net als iedereen trouwens)

[verwijderd] 5 juni 2020 09:07

0

De Adyen bubbel is aan het barsten.

Er hoeft maar een grote speler op de beurs Mollie of Pay te kopen en dit aandeel zakt 50%.

[verwijderd] 5 juni 2020 12:22

0

misschien moet jij nog wat meer onderzoek doen naar het verschil tussen bijvoorbeeld Mollie, pay en Adyen.

[verwijderd] 5 juni 2020 12:37

0

quote:
DenisG schreef op 5 juni 2020 12:22:
misschien moet jij nog wat meer onderzoek doen naar het verschil tussen bijvoorbeeld Mollie, pay en Adyen.

Heb ik gedaan mr oneliner, misschien wil je iets toevoegen aan dit forum door jou inhoudelijke bevindingen te delen.

Hierbij die van mij en it says it all:

P/E ratio (TTM):
- PayPal 72,58
- Adyen 200.3

Dus waarom koop je niet gewoon PayPal?

Of wat ondergewaardeerde commodities?
Want de gearshift van Corona toppers naar floppers is begonnen!

Want ik weet alles beter.

(net als iedereen trouwens)

[verwijderd] 7 juni 2020 15:23

1

Je had het over mollie en pay, waarom ga je nu andere bedrijven er bij halen?

Maar OK, iets meer inhoud: PayPal richt zich met name op kleinere winkels, ze hebben een voorkant gebouwd waarmee je makkelijk transacties naar verschillende kaartaccepterende banken kan sturen. Prima en simpel.

Adyen richt zich juist op de grotere partijen wereldwijd, zowel webwinkels als ouderwetse winkels. Adyen heeft meer dan een software laagje op de bankinfrastructuur: Adyen IS de bank, en Adyen is de acceptant van Visa en mastercard, en adyen heeft behalve kaarten ook nog heel vele andere betaalmethoden. En adyen kan dit over de hele wereld enz enz enz. Als je dan partijen met elkaar wil vergelijken moet je wel partijen nemen die enigszins op elkaar lijken.

Mollie is een kleine met name Nederlandse speler die zich op kleinere NLse webwinkels richt en Pay.nl is Nog kleiner, deze partijen hebben allebei een prima product, maar zijn qua grootte en infrastructuur (of bank en andere licenties) totaal onvergelijkbaar met wereldwijde banken zoals Adyen.

Omdat ik WEL weet waar ik het over heb...

LongTermValueInvestor 7 juni 2020 23:21

0

quote:
DenisG schreef op 7 juni 2020 15:23:
Je had het over mollie en pay, waarom ga je nu andere bedrijven er bij halen?

Maar OK, iets meer inhoud: PayPal richt zich met name op kleinere winkels, ze hebben een voorkant gebouwd waarmee je makkelijk transacties naar verschillende kaartaccepterende banken kan sturen. Prima en simpel.

Adyen richt zich juist op de grotere partijen wereldwijd, zowel webwinkels als ouderwetse winkels. Adyen heeft meer dan een software laagje op de bankinfrastructuur: Adyen IS de bank, en Adyen is de acceptant van Visa en mastercard, en adyen heeft behalve kaarten ook nog heel vele andere betaalmethoden. En adyen kan dit over de hele wereld enz enz enz. Als je dan partijen met elkaar wil vergelijken moet je wel partijen nemen die enigszins op elkaar lijken.

Mollie is een kleine met name Nederlandse speler die zich op kleinere NLse webwinkels richt en Pay.nl is Nog kleiner, deze partijen hebben allebei een prima product, maar zijn qua grootte en infrastructuur (of bank en andere licenties) totaal onvergelijkbaar met wereldwijde banken zoals Adyen.

Omdat ik WEL weet waar ik het over heb...

Wij zijn het met elkaar eens. Ik denk niet dat het zin heeft om shorters over te proberen te halen. Het is duidelijk wie zich heeft ingelezen op dit forum, en aan de prijs te zien institutionele beleggers (waar het om gaat) ook.

[verwijderd] 8 juni 2020 09:30

0

quote:
LongTermValueInvestor schreef op 7 juni 2020 23:21:
[...]

Wij zijn het met elkaar eens. Ik denk niet dat het zin heeft om shorters over te proberen te halen. Het is duidelijk wie zich heeft ingelezen op dit forum, en aan de prijs te zien institutionele beleggers (waar het om gaat) ook.
[/quote]

Altijd fijn om iemand te vinden waar je het mee eens kan zijn.
Maar de moeite van de onderbouwing niet meer nemen, is opgeven. Daar kan dit forum in ieder geval niks mee.

[quote alias=DenisG id=12476492 date=202006071523]
Je had het over mollie en pay, waarom ga je nu andere bedrijven er bij halen?

Maar OK, iets meer inhoud: PayPal richt zich met name op kleinere winkels, ze hebben een voorkant gebouwd waarmee je makkelijk transacties naar verschillende kaartaccepterende banken kan sturen. Prima en simpel.

Adyen richt zich juist op de grotere partijen wereldwijd, zowel webwinkels als ouderwetse winkels. Adyen heeft meer dan een software laagje op de bankinfrastructuur: Adyen IS de bank, en Adyen is de acceptant van Visa en mastercard, en adyen heeft behalve kaarten ook nog heel vele andere betaalmethoden. En adyen kan dit over de hele wereld enz enz enz. Als je dan partijen met elkaar wil vergelijken moet je wel partijen nemen die enigszins op elkaar lijken.

Mollie is een kleine met name Nederlandse speler die zich op kleinere NLse webwinkels richt en Pay.nl is Nog kleiner, deze partijen hebben allebei een prima product, maar zijn qua grootte en infrastructuur (of bank en andere licenties) totaal onvergelijkbaar met wereldwijde banken zoals Adyen.

Omdat ik WEL weet waar ik het over heb...

Nice! dank je wel. Ik had niet eens verwacht dat je pay.nl bedoelde door de niet goed vergelijkbare schaal van opereren... Maar: eigenlijk helemaal eens met alles wat je stelt en wellicht ook nog wel de reden waarom het aandeel geen intrinsieke EUR 28,90 is maar wel 700 of 900?

Optie 1:
Maar mijn verklaring voor de snelle en enkel in Corona tijd gestegen koers naar 1200 is door vluchtgedrag uit andere aandelen en geen alternatief met 0.1% rente op de bank. En zie je nu de omschakeling terug naar andere aandelen? En staan we zo weer onder de 1000...

Optie 2:
Of hoort de toekomstige winstverwachting zelfs op 1400 en zijn dalingen onder de 1200 slechts tijdelijke winstnemingen met het geluk voor domme shorters?

We shall see, maar ik ben short met optie 1, omdat ik niet geloof in 200 jaar ingeprijste verwachte winst (bij winst op het huidige niveau) of 100 jaar ingeprijste verwachte winst (bij winst op het dubbele niveau van nu)

[verwijderd] 9 juni 2020 10:19

0

Het is moeilijk in te schatten of de huidige koers te hoog, goed of te laag is.

Ik ben het wel met je eens dat het op dit moment als 'veilig' vlucht aandeel gezien kan worden wat de koers opdrijft. ook spelen bijvoorbeeld indexfondsen een rol, zij moeten hun portfolio representatief houden, en moeten dus soms duur bijkopen (bij weinig aanbod op dit moment). Als je alleen naar de koers/winst of omzet/winst kijkt lijkt de waardering aan de hoge kant. (zie bijvoorbeeld argumenten van Analytisch denker, hij heeft natuurlijk volledig gelijk gelijk als je alleen op deze punten meet)

Aan de andere kant van de medaille is natuurlijk het zwaar verouderde financiële systeem: banken hebben tientallen jaren onvoldoende geïnvesteerd in betalingsverkeer, en het zal nog een behoorlijke tijd duren voordat ze dit weer bijgepoetst hebben. Vanuit de banken dus weinig concurrentie. Dan de andere partijen: er zijn ook heel weinig vergelijkbare bedrijven die een 'moderne' (nou ja, van Adyen is ondertussen ook al ruim 10 jaar oud) infrastructuur hebben. vergelijkbare bedrijven zouden bijvoorbeeld ingenico, Worldpay, misschien Wirecard zijn. Waar Adyen kiest voor een eigen platform, met eigen licenties, alles zelf bouwen, juist om het systeem simpel en schaalbaar te houden, kiezen vrijwel alle andere bedrijven voor een 'buy and merge' strategie. Dit leidt tot snelle groei in transacties, maar ook tot veel complexere systemen, minder efficiëntie en dus hogere kosten. Bij een zeer winstgevende set van klanten (de kleinere webwinkels) is dit ok, maar bij dalende marges wordt het echt lastig voor deze concurrenten. Voor Adyen is dit geen probleem, daarom winnen ze ook veel hele grote klanten (met lage marges) en zouden in theorie ook de kleinere klanten van hun concurrenten alleen al op prijs kunnen winnen. (nog even los van dat hun platform efficiënter is en meer functionaliteit heeft, omdat het maar een platform is)

in de huidige COVID tijd zie je dat veel bedrijven van Cash af gaan, en 'op afstand' gaan leveren, ook dit geeft een zeer positieve impuls aan de e-commerce bedrijven in algemene zin, ook Adyen zal hiervan profiteren.

Los van de markt zijn er natuurlijk ook nog de klanten van Adyen zelf:
Adyen heeft afgelopen jaar aantal grote klanten aangekondigd, die nog live moeten gaan, denk aan ebay, Alibaba group enz. Als al het volume van alleen deze twee partijen via Adyen gaat lopen is de koers/winst omzet/winst verhouding zeer normaal te noemen (en gaan de analyses van Analytisch denker niet meer op ), dit moeten ze natuurlijk nog wel waarmaken.

Al met al denk ik dat de waardering misschien een beetje aan de hoge kant is op dit moment, maar niet overdreven hoog.

* beleggen brengt risico's met zich mee, beleg niet in industrieën die je niet begrijpt

[verwijderd] 9 juni 2020 12:15

0

quote:
DenisG schreef op 9 juni 2020 10:19:
* beleggen brengt risico's met zich mee, beleg niet in industrieën die je niet begrijpt

Tip: houd je verhaal korter joh. Jij bent vast zo'n langdradige verkoper in het dagelijkse leven, waar men op ten duur gewoon moe van wordt en alles van je koopt om je maar weg te krijgen. Daar trap ik niet in.

Wat gewoonweg een onontkoombaar feit is dat een PE van 200 gewoon absurd hoog is. Chart technisch is dit aandeel gewoon toe aan een flinke correctie richting €800.

Er zijn telkens kleine nieuwe spelers die hetzelfde kunstje eigenlijk ook wel kunnen, voor een lagere prijs. Het is blijkbaar geen hogere wiskunde wat Adyen doet.

Daarnaast zijn er nog tal van risico's zoals de beurzen die op dit moment te ver gepushed zijn door de FED, nog steeds een conflict tussen US/China verhaal, historisch hoge recessie, aandeelhouders Adyen dumpen de boel al sinds 2019 en ohja, laten we het Coronavirus nog niet vergeten.

Ondertussen worden adviezen verhoogd zodat de domme kleine beleggers in stappen en het aandeel van ze overnemen. Trap er niet in.

Bijlage:

[verwijderd] 9 juni 2020 12:26

0

quote:
DannyD. schreef op 9 juni 2020 12:15:
[...]

Tip: houd je verhaal korter joh. Jij bent vast zo'n langdradige verkoper in het dagelijkse leven, waar men op ten duur gewoon moe van wordt en alles van je koopt om je maar weg te krijgen. Daar trap ik niet in.

Wat gewoonweg een onontkoombaar feit is dat een PE van 200 gewoon absurd hoog is. Chart technisch is dit aandeel gewoon toe aan een flinke correctie richting €800.

Er zijn telkens kleine nieuwe spelers die hetzelfde kunstje eigenlijk ook wel kunnen, voor een lagere prijs. Het is blijkbaar geen hogere wiskunde wat Adyen doet.

Daarnaast zijn er nog tal van risico's zoals de beurzen die op dit moment te ver gepushed zijn door de FED, nog steeds een conflict tussen US/China verhaal, historisch hoge recessie, aandeelhouders Adyen dumpen de boel al sinds 2019 en ohja, laten we het Coronavirus nog niet vergeten.

Ondertussen worden adviezen verhoogd zodat de domme kleine beleggers in stappen en het aandeel van ze overnemen. Trap er niet in.

zegt een domme kleine beleger. kort genoeg?

Mangy_Scoundrel 9 juni 2020 12:30

0

quote:
DenisG schreef op 9 juni 2020 12:26:
[...]

zegt een domme kleine beleger. kort genoeg?

Moet dat nou?

LongTermValueInvestor 10 juni 2020 09:40

0

quote:
Mangy_Scoundrel schreef op 9 juni 2020 12:30:
[...]

Moet dat nou?

"Tip: houd je verhaal korter joh."... slaat toch ook helemaal nergens op, dit forum wordt kapot gemaakt door kortzichtige shortende mafkezen die hier alleen zijn om te stoken. Serieuze discussies zijn hier niet meer welkom..... en dat is jammer voor de beleggers die naar info zoeken over Adyen.

LongTermValueInvestor 10 juni 2020 09:50

0

Pay by Link technology helps Australian boutique keep sales flowing during lockdown

Multi-brand retailer Incu engaged Adyen to roll out new payment channel, with surprising results.

Sydney, 10 June 2020 – Adyen (AMS: ADYEN), the global payments platform of choice for many of the world’s leading companies, today announced Australian fashion retailer, Incu, has implemented its Pay by Link technology to reach customer markets which had been shut off by the COVID-19 lockdown. Just weeks after Pay by Link launched, Incu is achieving the same level of sales from key customer segments as before stores closed.

Prior to stores shuttering in March, Incu staff used Chinese messaging service, WeChat, for social selling. It operated as an interactive mailing list, to share new product updates, answer sizing and styling questions, and transact with Mandarin-speaking customers. Purchases were then finalised through in-store Point of Sale (POS), or via direct transfer.

When the lockdown commenced, Incu needed a secure way for its customers to complete orders through WeChat, and turned to Adyen for a solution. Pay by Link was recommended and implemented in just two weeks.

Customers opening these links now see their purchases on a personalised screen and can choose from a range of payment options including credit cards, Alipay, WeChat Pay, China UnionPay, Apple Pay and Google Pay. At the back end, Adyen’s platform gives Incu a clear view of links sent and payments received.

“Pay by Link has delivered promising results – it has helped us to maintain the same level of sales from our WeChat customer base as pre shutdown,” said Douglas Low, CEO of Incu.

While the past few months have been challenging, Incu has used it as an opportunity to optimise the business. This has included the fast-track of an update to its online store, the roll-out of training and development for store managers, and the reintroduction of channels such as phone orders, which have been made more secure than ever with Pay by Link.

Incu sees Pay by Link as a cornerstone of its post-COVID customer service offering, as it provides fewer physical touchpoints and flexibility for customers who might still be wary of going out in public.

“Customers can make a purchase through a payment link from home and arrange delivery, or walk by our stores to collect their items. We can also initiate a FaceTime or Zoom call and guide people through our collections and purchase. I’m thrilled to have Pay by Link in our arsenal. It’s opened up a lot of possibilities by bringing human connection back to a world that’s become very digital,” Low said.

Michel van Aalten, Adyen Country Manager, Australia and New Zealand, said Pay by Link has been especially useful for businesses that needed to adapt quickly to the lockdown.

“Pay by Link has meant that our merchants can be chatting to a customer over the phone, via an app or web chat, send them a secure link and have the payment completed before the conversation is over,” van Aalten said. “It’s easy for retailers and their customers to use and, importantly, means our merchants can continue to operate during these challenging times.”

Wilbar 10 juni 2020 10:04

0

En als we het och over betaalsystemen hebben en ondertussen naar een weer flinke plus van de koers kijken:

Alles-in-een-betaalsysteem Clover ook in Nederland
Joint venture First Data en ABN Amro wil op termijn ook naar België
8 juni 2020 11:03

European Merchant Services (EMS), een joint venture van First Data en ABN Amro, brengt het Amerikaanse betaalsysteem Clover op de markt. Na de Verenigde Staten, Duitsland, het Verenigd Koninkrijk en Ierland is het systeem nu ook in Nederland verkrijgbaar. Het is een betaalautomaat en kassa inéén, ondersteund met diverse apps.

Ondernemers hoeven bovendien geen fysieke pinbonnen meer te overhandigen, deze sturen zij per e-mail of sms naar de klant. Volgens EMS is Clover eenvoudig uit te breiden met slimme apps om allerlei administratieve handelingen slimmer en efficiënter te maken. Ondernemers kunnen ook hun planning, urenregistratie en voorraad beheren via Clover. Daarnaast is de oplossing uit te breiden met een modern spaarsysteem om trouwe klanten te blijven binden.

Relevant blijven
Volgens ceo van EMS Pieter Stal wordt de Nederlandse mkb-ondernemer aan alle kanten uitgedaagd om relevant te blijven. Clover biedt volgens hem tools die alleen voorhanden waren voor de groothandel.

EMS brengt twee versies uit van de Clover: de Flex en de Mini. Ondernemers kunnen zelf een keuze maken voor wat het beste bij hun onderneming past. De Clover Flex is een veelzijdig en mobiel apparaat en is bijvoorbeeld handig voor afrekenen op het terras. De Clover Mini is een compacte en volledige kassaoplossing.

Het hele verhaal is te lezen op: www.computable.nl/artikel/nieuws/fint...

LongTermValueInvestor 10 juni 2020 10:51

0

quote:
Wilbar schreef op 10 juni 2020 10:04:
En als we het och over betaalsystemen hebben en ondertussen naar een weer flinke plus van de koers kijken:

Alles-in-een-betaalsysteem Clover ook in Nederland
Joint venture First Data en ABN Amro wil op termijn ook naar België
8 juni 2020 11:03

European Merchant Services (EMS), een joint venture van First Data en ABN Amro, brengt het Amerikaanse betaalsysteem Clover op de markt. Na de Verenigde Staten, Duitsland, het Verenigd Koninkrijk en Ierland is het systeem nu ook in Nederland verkrijgbaar. Het is een betaalautomaat en kassa inéén, ondersteund met diverse apps.

Ondernemers hoeven bovendien geen fysieke pinbonnen meer te overhandigen, deze sturen zij per e-mail of sms naar de klant. Volgens EMS is Clover eenvoudig uit te breiden met slimme apps om allerlei administratieve handelingen slimmer en efficiënter te maken. Ondernemers kunnen ook hun planning, urenregistratie en voorraad beheren via Clover. Daarnaast is de oplossing uit te breiden met een modern spaarsysteem om trouwe klanten te blijven binden.

Relevant blijven
Volgens ceo van EMS Pieter Stal wordt de Nederlandse mkb-ondernemer aan alle kanten uitgedaagd om relevant te blijven. Clover biedt volgens hem tools die alleen voorhanden waren voor de groothandel.

EMS brengt twee versies uit van de Clover: de Flex en de Mini. Ondernemers kunnen zelf een keuze maken voor wat het beste bij hun onderneming past. De Clover Flex is een veelzijdig en mobiel apparaat en is bijvoorbeeld handig voor afrekenen op het terras. De Clover Mini is een compacte en volledige kassaoplossing.

Het hele verhaal is te lezen op: www.computable.nl/artikel/nieuws/fint...

Mooi systeem voor de kleine retailer!

[verwijderd] 10 juni 2020 12:36

0

quote:
DenisG schreef op 9 juni 2020 10:19:
Het is moeilijk in te schatten of de huidige koers te hoog, goed of te laag is.

Ik ben het wel met je eens dat het op dit moment als 'veilig' vlucht aandeel gezien kan worden wat de koers opdrijft. ook spelen bijvoorbeeld indexfondsen een rol, zij moeten hun portfolio representatief houden, en moeten dus soms duur bijkopen (bij weinig aanbod op dit moment). Als je alleen naar de koers/winst of omzet/winst kijkt lijkt de waardering aan de hoge kant. (zie bijvoorbeeld argumenten van Analytisch denker, hij heeft natuurlijk volledig gelijk gelijk als je alleen op deze punten meet)

Aan de andere kant van de medaille is natuurlijk het zwaar verouderde financiële systeem: banken hebben tientallen jaren onvoldoende geïnvesteerd in betalingsverkeer, en het zal nog een behoorlijke tijd duren voordat ze dit weer bijgepoetst hebben. Vanuit de banken dus weinig concurrentie. Dan de andere partijen: er zijn ook heel weinig vergelijkbare bedrijven die een 'moderne' (nou ja, van Adyen is ondertussen ook al ruim 10 jaar oud) infrastructuur hebben. vergelijkbare bedrijven zouden bijvoorbeeld ingenico, Worldpay, misschien Wirecard zijn. Waar Adyen kiest voor een eigen platform, met eigen licenties, alles zelf bouwen, juist om het systeem simpel en schaalbaar te houden, kiezen vrijwel alle andere bedrijven voor een 'buy and merge' strategie. Dit leidt tot snelle groei in transacties, maar ook tot veel complexere systemen, minder efficiëntie en dus hogere kosten. Bij een zeer winstgevende set van klanten (de kleinere webwinkels) is dit ok, maar bij dalende marges wordt het echt lastig voor deze concurrenten. Voor Adyen is dit geen probleem, daarom winnen ze ook veel hele grote klanten (met lage marges) en zouden in theorie ook de kleinere klanten van hun concurrenten alleen al op prijs kunnen winnen. (nog even los van dat hun platform efficiënter is en meer functionaliteit heeft, omdat het maar een platform is)

in de huidige COVID tijd zie je dat veel bedrijven van Cash af gaan, en 'op afstand' gaan leveren, ook dit geeft een zeer positieve impuls aan de e-commerce bedrijven in algemene zin, ook Adyen zal hiervan profiteren.

Los van de markt zijn er natuurlijk ook nog de klanten van Adyen zelf:
Adyen heeft afgelopen jaar aantal grote klanten aangekondigd, die nog live moeten gaan, denk aan ebay, Alibaba group enz. Als al het volume van alleen deze twee partijen via Adyen gaat lopen is de koers/winst omzet/winst verhouding zeer normaal te noemen (en gaan de analyses van Analytisch denker niet meer op ), dit moeten ze natuurlijk nog wel waarmaken.

Al met al denk ik dat de waardering misschien een beetje aan de hoge kant is op dit moment, maar niet overdreven hoog.

* beleggen brengt risico's met zich mee, beleg niet in industrieën die je niet begrijpt

De deal met Alibaba Group is alleen voor buiten China. Het overgrote deel van de Alibaba Group omzet komt uit China.

De eBay deal dateert van zomer 2018. Je mag toch aanemen dat de revenue capture van de eBay Merchandise Value inmiddels in de Adyen omzet H2 2019 en Q1 2020 zit. De toekomstige groei door de eBay deal zal derhalve nog maar beperkt zijn.

Om Adyen voor de beursgang zo sexy mogelijk te maken is eBay vlak voor de beursgang als klant binnengehaald. Daarbij heeft eBay zeer gunstige voorwaarden bedongen waaronder de mogelijkheid om circa 750.000 aandelen tegen een koers van € 240 te kopen bij het behalen van bepaalde mijlpalen. Die aandelen worden nieuw uitgegeven en leveren weer verwatering op voor bestaande aandeelhouders.

Beleggers in Adyen hebben een veel te rooskleurig beeld van het potentieel voor toekomstige groei. De koersontwikkeling doet erg denken aan een pyramidespel (zonder verder kwade opzet te vermoeden).

Mangy_Scoundrel 10 juni 2020 16:17

0

quote:
LongTermValueInvestor schreef op 10 juni 2020 09:40:
[...]

"Tip: houd je verhaal korter joh."... slaat toch ook helemaal nergens op, dit forum wordt kapot gemaakt door kortzichtige shortende mafkezen die hier alleen zijn om te stoken. Serieuze discussies zijn hier niet meer welkom..... en dat is jammer voor de beleggers die naar info zoeken over Adyen.

Dik gedrukte mee eens, dat moet ook niet.

Maar kijk ook even naar wat ik cursief heb gemaakt. Ik behoor ook tot de shorters en het zou fijn zijn als ook jij wat meer respect kunt opbrengen voor de mening van een ander met je "kortzichtige shortende mafkezen".
Als je zo voor serieuze discussies bent moet je dit soort uitspraken niet doen.

En een serieuze discussie is alleen mogelijk bij een verschillend inzicht, allemaal hard roepen hoe goed (of hoe slecht) een aandeel is levert ook geen enkele vorm van discussie op.

Vertraagd	31 jan 2025 17:36
Koers	1.570,000
Verschil	+7,000 (+0,45%)
Hoog	1.585,400
Laag	1.563,000
Volume	76.923
Volume gemiddeld	70.704
Volume gisteren	68.377

11 jan	Vanguard kleiner in Adyen
08 jan	Degroof Petercam presenteert favoriet...
15 dec	Moeizame week voor financials
12 dec	Afwachtende opening, let vandaag op E...	3
12 dec	Citi verhoogt koersdoel Adyen met €250	2
09 dec	Bank of America verhoogt koersdoel Adyen
04 dec	Video: goede kaarten voor eindejaarsr...
02 dec	Experts optimistischer over december ...	5
23 nov	Defensieve aandelen afgelopen week in...
13 nov	Beursblik: vertrouwen beleggers daalt...	1

Adyen « Terug naar discussie overzicht

Adyen 2020

Meedoen aan de discussie?

Direct naar Forum

Detail

ADYEN NV nieuws