Unibail-Rodamco « Terug naar discussie overzicht

quote:

real123 schreef op 26 juni 2020 16:11:

shorters drukken de koersen omlaag, maar zolang je langer belegt dan 1 jaartje is dit slechts een kans voor je om winsten te maken. 20% dividend rendement de beste gebouwen en een hoge intrinsieke waarde. je moet je zeker inlezen op het bedrijf, maar als een dividend beleggers smul ik van dit soort aandelen. ben misschien beetje gierig op dit moment maar over een jaar gaat toch iedere belegger zeggen dat ze unibail aandelen hadden moeten kopen.

quote:

€URO-Trader schreef op 26 juni 2020 20:48:

Het hele Covid19 begint een beetje te irriteren. Bedrijven teren in maar overheidsdiensten en pensionados leveren niks in, blijft bijzonder.

quote:

Amateur schreef op 26 juni 2020 21:24:

Deze shortpartijen doen niet zomaar dingen. Bij AMG zijn ze succesvol geweest. Ik verwacht flinke afwaarderingen van vastgoed. Zelf blijf ik er overigens in en kijk na de halfjaarcijfers of ik bijkoop.

quote:

Namy schreef op 26 juni 2020 21:55:

[...]

N=1

Volkswagen
Humanigen Inc
Tesla
Adyen
URW (laten we eerlijk zijn, de oude partijen zijn op 45 short gegaan i.p.v. 120 of 75)
Amazon
Herbalife

Stel, URW kondigt in 2021 aan dat het ergste achter de rug is en ze vanaf nu een duurzaam dividend kunnen handhaven van 4 euro per share.. Op basis van cashflow en risico zou het aandeel dan rond de 70 moeten noteren. Ik geloof niet dat shorters er voor de lange termijn in zitten.

quote:

DancingSun schreef op 25 juni 2020 12:37:

[...]

@HenkSor

De intrinsieke waarde van het aandeel bedroeg +/- € 200 eind 2019.
Als ik een correctie toepas van 25%, maakt dat de intrinsieke waarde € 150 euro.

Als URW een pay out ratio heeft van 90% en de netto winst per aandeel bedraagt € 3,06 dan behaal je nog steeds 5% rente op je aandeel voor dividendbelasting bij een GAK van € 55.

Als URW dit weet te behalen dan is het volgende scenario uitgewerkt over 5 jaar:

rendement per aandeel in 2020 € 0
rendement per aandeel in 2021 € 3,96
rendement per aandeel in 2022 € 6,66
rendement per aandeel in 2023 € 6,66
rendement per aandeel in 2024 € 6,66
rendement per aandeel in 2025 € 6,66

Dit zou inhouden dat in 2021 URW 50% van de winst uit 2019 moet draaien en de andere jaren 84%.
Wanneer URW dit weet te realiseren behaal je 5% rendement op je aandeel.
NCW is niet toegepast.

quote:

HenkSor schreef op 26 juni 2020 21:59:

[...]

Ia 4 euro per share niet mega laag?

quote:

Drs P. schreef op 26 juni 2020 23:03:

[...]
Ik ben bang dat het zelfs aan de hoge kant is kijkende naar hun globale portfolio en het sterk veranderende retail landschap. Stenen winkels verdwijnen sneller dan sommigen hier denken. Het zal mij niet verbazen als we over een paar weken of zelfs eerder weer 40E op de borden zien, URW = "old economy"?

quote:

DancingSun schreef op 26 juni 2020 22:45:

[...]

Ik bedoel deze berekening HenkSor nav jouw vraag erover.

quote:

Drs P. schreef op 26 juni 2020 23:03:

[...]
Ik ben bang dat het zelfs aan de hoge kant is kijkende naar hun globale portfolio en het sterk veranderende retail landschap. Stenen winkels verdwijnen sneller dan sommigen hier denken. Het zal mij niet verbazen als we over een paar weken of zelfs eerder weer 40E op de borden zien, URW = "old economy"?

quote:

DancingSun schreef op 26 juni 2020 23:13:

[...]

@HenkSor negeer dit antwoord maar want dat slaat kant noch wal. Lees nogmaals mijn berekening maar door. 4 euro?? Met gemak!!! Wellicht niet dit jaar maar uitgestrekt over 5 jaar 100% zeker!

quote:

DancingSun schreef op 26 juni 2020 23:17:

De intrinsieke waarde staat in de jaarrekening.
Die zou 75% (!!!) moeten reduceren om op de huidige beurswaarde van plm € 50 te komen.

quote:

HenkSor schreef op 26 juni 2020 23:21:

[...]

75% afwaardering zie ik zo snel niet gebeuren.

Wel kan een combinatie van een afwaardering van 25% en leegstand/lagere huur wellicht tot een koers van 80 tot 90 resulteren?

Of is de leegstand en algemene huurprijs deel van de afwaardering welke verwacht wordt door meerdere partijen?

quote:

DancingSun schreef op 26 juni 2020 23:54:

@HenkSor

Als ik een globale schatting maak bij een waarde van € 80 per aandeel dan kom ik tot het volgende:
Een beurskoers vóór Corona van € 140 gedeeld door een dividend van € 10,80 (het eerst beoogde dividend over 2019) kom ik tot een rendementseis van 7,7%.
Kijkend naar een waarde van € 80 en een rendementseis van 7,7% houdt dit kortweg in dat URW een winst van € 5,60 per aandeel moet realiseren.