Yandex schreef op 26 oktober 2020 14:35:
Wereldwijd zijn er relatief veel markten die goed draaien en zeker in Afrika behaalt men maximale marges en groeit volume in bepaalde delen zelfs boven verwachting.
Dat café's in Europa ten dode zijn opgeschreven is niks nieuws, Covid-19 versnelt dat proces alleen maar. In Heineken wel snel door de zure appel heen, wat mij juist positief stemt.
Zoals hierboven door Gerbson vermeldt zit de Europese pijn met name in de evenementensector waar de hectoliterplas (groten)deels verdampt.
Anderzijds ben ik het niet met Gerbson eens over het verdienmodel dat onder druk staat. Heineken heeft juist in de afgelopen 5 jaar alle niet relevante zaken wereldwijd afgebouwd of afgestoten/verkocht, waardoor de focus momenteel perfect is.
Wel ben ik het met Gerbson eens dat Heineken in Nederland pijn lijdt. Onder meer vanwege de verkoop van het toppakket. Tot december 2017 kon men in Nederland namelijk deals maken o.b.v. hoge bierprijzen en het toppakket scherp aanbieden. Door de verkoop van het toppakket en de aanval van AB-Inbev door Budweiser met gigantische kortingen bij Heinekenklanten aan te bieden, verliest Heineken in een hoog tempo marge (en grote hl plassen, zoals in Den Haag waar een top 10 klant van Heineken voor AB-Inbev heeft gekozen).
Wereldwijd zijn er voldoende markten waar het tegenovergestelde plaatsvindt en juist concurrent AB-Inbev dieper in de buidel moet tasten doordat Heineken slimme strategische deals realiseert.
Ik behoud het aandeel wel, omdat er te veel interessante markten zijn die een positief effect op de brutowinstmarge, en uiteindelijke voor de gewenste jaarlijkse winst zorgen. Ook de stabiliteit in de meeste Aziatische landen stelt gerust. Wat wel zorgen baart is Vietnam.
Dat Europa qua volume aflopend is, is een trend van de afgelopen tien, vijftien jaar. Men moet in Europa meer mensen thuis aan de Heineken 0.0 krijgen (maximale marge, minimale investering) én nog meer inzetten op het thuisdrinken van speciaalbieren door het online aanbod te vergroten (waar veel marge te behalen valt).
Kortom, ik begrijp Gerbson. Zelf sta ik er net even iets anders in.