Chinese aandelen « Terug naar discussie overzicht

China Mobile

67 Posts, Pagina: 1 2 3 4 » | Laatste

Omlaag ↓

Saibee 20 november 2020 15:57

China Mobile is marktleider wat betreft telecommunicatie in China; zie verder nl.wikipedia.org/wiki/China_Mobile

Enkele financiële cijfers in dollars
Beurswaarde: 124 miljard
Actuele koers: 30.23
Wpa 2019: 3.76 => kw 8
Div: 1.95 => div. rendement: 6.4%
Stevige nettocash positie van enkele tientallen miljarden
Houdt belangen aan in o.a. ChinaTower, SPD Bank, Iflytek, True Corp.
Rating: A1 Stabiel (Moodys)

Voor een value-belegger moet China Mobile, als je puur naar de cijfers kijkt, buitengewoon aantrekkelijk zijn.

Wat zijn de risico's:
- China Mobile is voor een groot deel eigendom van de Chinese staat en die kan een andere agenda hebben als een normaal commercieel bedrijf (Piggy bank, geen winstmaximalisatie,..)
- geen controle door Westerse accountants
- China Mobile is aan het Chinese leger gelieerd en valt onder de lijst van bedrijven waarvan Amerikaanse pensioenfondsen de aandelen moeten verkopen.
www.totaltele.com/507866/Latest-US-sa...
De maatregel van Trump heeft het herstel van de koers de afgelopen week in de kiem gesmoord.

China Mobile is op Wallstreet (ADR) en in Hong Kong te koop finance.yahoo.com/quote/0941.HK/

Disclaimer:
Ik heb de afgelopen dagen een positie in China Mobile opgebouwd (aandelen en geschreven puts)
Grootte ongeveer 1% van de porto.

Saibee 20 november 2020 18:09

China Mobile heeft een enorm klantenbestand:
Mobiel: 946 miljoen klanten
5G: 128 miljoen klanten
4G: 773 miljoen klanten
Vaste lijn: 207 miljoen klanten
www.chinamobileltd.com/en/ir/operatio...

De Chinese overheid zet sterk in op de implementatie van 5G; dat brengt grote investeringen met zich mee.
www.rcrwireless.com/20201023/5g/china...

Saibee 20 november 2020 20:32

De jaarcijfers van 2019 in Remimbi (CNY) en omgerekend in dollars naar de koers van 30-12-2019.

Omzet 745 miljard CNY = 106 miljard dollar
EBITDA 295 miljard CNY = 42 miljard dollar
Nettowinst 106 miljard CNY = 15.3 miljard dollar

Voor de eerste zes maanden van 2020 zijn de volgende resultaten gepubliceerd (t.o.v. H1 2019):
Omzet : +1.9%
EBITDA: -3.6%
Nettowinst: -0.6%

Op dit moment geen echte groeier dus.
Veel investeringen in 5G waar de kost voor de baat uitgaat; maar liefst 8 miljard dollar voor H1 2020.
www.telecomtv.com/content/5g/china-su...

Saibee 21 november 2020 12:24

De telecom markt in China wordt gedomineerd door:
- China Mobile (CHL - de grootste)
- China Telecom (CHA - agressief, competitief)
- China Unicom (CHU - conservatief, bureaucratisch)

Bij alle drie de bedrijven bezit de staat of aan de staat gelieerde bedrijven het overgrote deel van de aandelen.

De telecom markt in China is een schoolvoorbeeld van een oligopolie:
- weinig aanbieders
- concurrentie

China Mobile is met afstand de grootste telecom aanbieder, heeft de laagste kw, het hoogste dividend rendement en i.t.t. CHA en CHU een netto cashpositie op de balans.
Voor mij alle reden om voor China Mobile te kiezen.

Saibee 21 november 2020 13:15

Het technisch plaatje is niet bepaald fraai te noemen; eigenlijk daalt de koers al bijna 5 jaar onafgebroken, na elk technisch herstel volgt een lagere bodem.
www.tradingview.com/symbols/NYSE-CHL/

De winst per aandeel en het dividend schommelen al vele jaren rond hetzelfde niveau; kennelijk vindt de Chinese staat dat telecombedrijven genoeg verdienen (de Chinese staat heeft meerdere stakeholders; denk aan de consument).
Daarnaast vergt 5G veel investeringen; het dividend is al een paar jaar hoger dan de free cash flow; dat is bij China Mobile vanwege de grote cashpositie geen probleem.

In maart werd tijdens het hoogtepunt van de corona-crisis 30.12 aangetikt; vervolgens was er een herstel tot 40 dollar. De afgelopen weken is de koers weer afgezakt naar laag in de 30; hier kan een dubbele bodem gevormd worden.

Veel zal afhangen van de vraag in hoeverre Amerikaanse institutionele beleggers gevolg geven aan de laatste orders van Trump inzake Chinese aandelen en hun stukken verkopen.
www.totaltele.com/507866/Latest-US-sa...

Mocht de koers de komende weken door 'gedwongen verkopen' verder omlaag gedrukt worden dan lijkt me dat het ideale koopmoment.
Fundamenteel verandert er immers weinig voor China Mobile (het overgrote deel van de activiteiten is in China zelf).

[verwijderd] 23 november 2020 20:48

Ik moet zeggen dat dit aandeel mij ook in het oog gesprongen is. Waar de telecomsector in het algemeen een zware schuldenlast met zich meedraagt, en daarnaast nog de nodige investeringen omtrent 5g en glasvezel moet doen, heeft dit aandeel wel een unieke positie.

Ik vind verder dat de telecom in het algemeen te zwaar is afgestraft in vergelijking met andere sectoren, terwijl de corona impact eerder beperkt is, al dan niet positief is voor deze sector.

En het feit dat de chinese staat een redelijke positie in dit aandeel heeft, is niet alleen nadelig. Ik denk dat ieder bedrijf dat in China actief is volledig afhankelijk is van de chinese staat, los van het feit dat ze een positie in het bedrijf hebben.

Saibee 8 december 2020 16:43

Rating Moody's voor China mobile is A1.
finance.yahoo.com/news/china-mobile-l...
Netjes dus.

Saibee 11 december 2020 09:26

seekingalpha.com/article/4394186-chin...

Saibee 11 december 2020 17:03

Op Wallstreet blijft China Mobile maar dalen.
In 2020 is $1.888 aan dividend uitgekeerd; op de huidige koers ($28.30) betekent dat een dividendrendement van 6.7%.

Ik weet niet of en wanneer er eventueel een delisting plaats gaat vinden maar om nog een andere reden heeft een positie innemen op de Hong Kong Stock exchange een voordeel; Hong Kong kent geen dividendbelasting.
www.guidemehongkong.com/business-guid...

Saibee 15 december 2020 19:31

finance.yahoo.com/news/china-mobile-h...

Saibee 1 januari 2021 10:22

NYSE gaat drie Chinese telecombedrijven waaronder China Mobile delisten.

Handel voor deze bedrijven is niet mogeljk in de periode 7-11 jan.

ir.theice.com/press/news-details/2020...

Saibee 3 januari 2021 01:23

Interessante bijdrage van E.N.
finance.yahoo.com/quote/CHL/community/

What will happen to investors and is this good or bad?
1. No U.S. firm is allowed to trade in CHL after 11th of January, or own it after November 2021. This means that the ADR managers will have to liquidate. You can hold your shares in your account after January 11th, but you will not be able to sell them (there is no market for them). Your shares will be liquidated when the ADR holder liquidates their equivalent shares on the Hong Kong exchange and you will get the cash credit. When this will happen is not clear, but to reduce their risk, I would imagine that they will create you as soon as they liquidate. Obviously, the forced liquidation of a large (low double digits of the total share count) on the Hong Kong exchange will drive the price lower.
2. Why is this happening? The U.S. administration has only one person who understands how markets work (Mnuchin) but the decision is in the hands of people who do not have a clear idea of the stock market mechanisms. Reportedly, Mnuchin was against this measure, and for good reasons. This will hurt the US and benefit China:
- China Mobile got their money a long time ago. This measure will not hurt them really, because there will be enough buyers to take the shares especially after the new investment deal between the EU and China. EU investors will be happy to buy the shares at fire sale prices.
- China Mobile can decide to do a buyback at fire sale price and reduce their dividend outlay.
- The dividend flowing from China to the US shareholders and consequently into the US economy will stop. Not good for the USA.
- The shares will be under pressure and they have been down in the last 2 years already. This will create substantial capital loss to US investors. This will translate to reduced tax revenues for the US in 2022 as people claim their losses on their taxable accounts.
- Retirees will see their shares liquidated will not be able to find a replacement of the current dividend without taking a higher risk. Again, this is not good for sentiment or the US economy as a whole.
- China will have more of the dividend flowing back to their economy
The mentality behind this act is the same that hurt the soybean farmers two years ago, but unlike the farmers who got tax-payer funded bailout, the CHL U.S. investors will be left holding the bag.
The two only recourses that the US investors have: 1- Go the court and argue that this executive order does not have the standing of a law, and is against the provisions of the constitution on private property. 2- Lobby the new administration to find a better way to fight the Chinese than this ineffective and ill-designed act.

Saibee 3 januari 2021 23:08

De notering op de NYSE is via een sponsored ADR; uitgevende instantie de Bank of New York Mellon .
www.sec.gov/Archives/edgar/data/11177...

Saibee 4 januari 2021 15:58

Everything you need to know about the delisting of China Mobile:
seekingalpha.com/article/4397171-ever...

MOEdig Voorwaarts 5 januari 2021 07:35

Welke delisting;)

www.bloomberg.com/news/articles/2021-...

Saibee 5 januari 2021 10:35

quote:
MOEdig Voorwaarts schreef op 5 januari 2021 07:35:
Welke delisting;)

www.bloomberg.com/news/articles/2021-...

Degene die gisteren verkocht hebben zullen zich aardig gepakt voelen.

Al met al een hele rare actie van de verantwoordelijke persoon bij de NYSE/overheid.
Ondertussen noteert de ADR een discount van 9.6% t.o.v. de notering in Hong Kong; dat zal vanmiddag wel ingelopen worden.

www.etnet.com.hk/www/eng/stocks/realt...
(op de refresh knop drukken)

MOEdig Voorwaarts 5 januari 2021 10:48

Inderdaad!

Ik denk dat velen gisteren hun ADR's hebben verkocht. De rally in HK kan een extra zetje hebben gekregen van verkopers in de VS die vannacht hun stukken in HK terug wilden kopen, wat ze in combinatie met het terugdraaien van die maatregel extra duur is komen te staan.

Ik heb die aandelen al wat langer in de ADR vorm, maar omdat de handelstijden van de VS en Hongkong niet overlappen heb ik het gelukkig eerst nog maar even aangekeken en wilde ook nog even onderzoeken of ik zie niet gewoon kon laten omzetten.

In de voorhandel staat er momenteel alweer een koers van $29,55 op het bord. De slotkoers in HK komt overeen met $29,73. Wat dat betreft is die discount er dus wel weer uit.

finance.yahoo.com/quote/CHL?p=CHL&...

Nu nog uitzoeken of ik die ADR's zonder al teveel kosten kan laten omzetten. Anders alsnog "handmatig" omwisselen op een moment dat de gemoederen weer wat bedaard zijn en de risico's op grote prijsverschillen dus wat minder zijn.

Saibee 6 januari 2021 10:46

Nog iemand die enthousiast is:
www.gurufocus.com/news/1323359

objectief 6 januari 2021 10:56

Het aandeel is goedkoop, maar met reden. Het daalt al jaren achtereen, waarbij het dividend onvoldoende is om het koersverlies te compenseren.

Saibee 6 januari 2021 11:46

quote:
objectief schreef op 6 januari 2021 10:56:
Het aandeel is goedkoop, maar met reden. Het daalt al jaren achtereen, waarbij het dividend onvoldoende is om het koersverlies te compenseren.

Het klopt wat je zegt.

Vrijwel alle beleggers die na 2006 ingestapt zijn staan op koersverlies; de meeste staan vermoedelijk ook op verlies als je de dividenduitkeringen meerekent.
Ik heb dan ook lang gewacht totdat ik een positie in nam; de afgelopen weken nog iets uitgebreid.

Er is altijd een reden waarom een koers zakt namelijk omdat er verkoopdruk is en kopers en verkopers pas op een lager niveau weer in evenwicht zijn.

Nu gaat het erom is die verkoopdruk terecht?
Aan de ene kant wel; als Amerikaanse investeerders door hun regering gedwongen worden hun ADR's te verkopen dan geeft dat automatisch verkoopdruk.
Aan de andere kant; gezien de fundamentele situatie en ontwikkelingen bij China Mobile veel minder duidelijk.

Het bedrijf is netto schuldenvrij en heeft helemaal geen Amerikaanse investeerders of geld nodig; vrijwel alle omzet wordt in China zelf gemaakt.

Winstgroei laat het bedrijf al jaren niet meer zien maar dat is vermoedelijk ook het doel niet van het bedrijf (lees grootaandeelhouder de Chinese staat).
Er wordt enorm geïnvesteerd in 5G.

Het dividend fluctueert een beetje; over 2020 bedraagt het dividendrendement 6.4%.
www.nasdaq.com/market-activity/stocks...

Als het dividend de komende jaren rond $1.80 blijft schommelen dan zie ik weinig neerwaartse risico's meer en pak je elk jaar ruim 6% dividend.
China Mobile kent optiehandel; als je calls schrijft dan kun je je rendement nog wat verhogen, wel profiteer je dan mogelijk niet mee mocht er een fors koersherstel plaatsvinden.

Als China Mobile het dividend, om wat voor reden dan ook, fors zou verlagen dan verliest het aandeel op het huidige niveau haar aantrekkelijkheid maar dan komt er ook bij de Chinese staat als grootaandeelhouder minder dividend binnen.

67 Posts, Pagina: 1 2 3 4 » | Laatste

Aantal posts per pagina: 20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Markt vandaag

AEX 919,82 -10,59 -1,14% 09:52


Germany40^	22.739,30	-1,76%
BEL 20	4.445,37	-0,54%
Europe50^	5.448,79	-1,66%
US30^	43.170,90	-0,03%
Nasd100^	20.464,80	+0,11%
US500^	5.852,76	+0,07%
Japan225^	37.168,70	-0,40%
Gold spot	2.911,17	+0,56%
EUR/USD	1,0520	+0,31%
WTI	67,60	-0,94%